S&P 500 знаходзіцца на шляху да свайго горшага студзеня. Вось чаму акцыі так моцна пацярпелі

У панядзелак на фондавым рынку чырвонае мора, і ёсць некалькі фактараў, якія цягнуць акцыі ў студзені ўніз.

У панядзелак прамысловы індэкс Dow Jones упаў на 1,000 пунктаў. Індэкс S&P 500 знізіўся на 2%, і толькі нешматлікія кампаніі ва ўсім індэксе гандлююць у плюсе. Індэксы Dow і S&P 500 цяпер ідуць у горшым тэмпе з сакавіка 2020 года, калі рынак упаў у мітусню на фоне пандэміі.

У панядзелак Nasdaq Composite знізіўся на 4.2%. Індэкс знаходзіцца на самым горшым узроўні з 2008 года.

І, магчыма, найбольш характэрна тое, што S&P 500, знізіўшыся на 10% у гэтым месяцы, набліжаецца да найгоршага студзеня. Гэта незвычайна, бо фондавы рынак звычайна пачынае год на моцнай аснове, бо інвестары ўкладваюць грошы ў акцыі.

Нягледзячы на ​​тое, што некаторыя вобласці рынку, якія лічацца больш дарагімі або спекулятыўнымі, пачалі змагацца ў лістападзе, больш шырокі рынак зрабіў вялікі крок назад на працягу першага тыдня студзеня пасля ўсё большых намёкаў з боку Федэральнай рэзервовай сістэмы аб тым, што цэнтральны банк прыме агрэсіўныя меры, каб запаволіць скачок спажывецкіх коштаў.

«За апошні месяц Федэральная рэзервовая сістэма (ФРС) усё больш выразна дала зразумець, што яна сур'ёзна ставіцца да барацьбы з гэтай інфляцыяй», - гаворыцца ў запісцы Інвестыцыйнага інстытута Wells Fargo для кліентаў 19 студзеня.

Цэнтральны банк даў зразумець, што плануе спыніць куплю актываў, павысіць стаўкі і, магчыма, скараціць баланс, пачынаючы з сакавіка. Даходнасць дзяржаўных аблігацый рэзка вырасла ў рамках падрыхтоўкі да павышэння стаўкі: 10-гадовы казначэйскі аблігацый ЗША вырас больш чым на 40 базісных пунктаў толькі ў гэтым годзе да амаль 1.9% на самым высокім узроўні пасля заканчэння мінулага года крыху вышэй за 1.5%. (1 базавы пункт роўны 0.01%).

У цяперашні час інвестары чакаюць чатырох павышэнняў ставак у гэтым годзе, і некаторыя чыноўнікі папярэджваюць, што можа спатрэбіцца больш, пасля таго як большасць прафесіяналаў з Уол-стрыт чакалі толькі адно-два павышэння некалькі месяцаў таму.

«15 хвілін снежня, якія выйшлі 5 студзеня, сталі шокам для інвестараў», — сказаў Эд Ярдэні, заснавальнік Yardeni Research, у панядзелак у «Справаздачы аб перапынку» CNBC.

ФРС дасць апошняе абнаўленне ў сераду. Хаця малаверагодна павышэнне ставак на гэтай сустрэчы, эксперты рынку мяркуюць, што цэнтральны банк будзе прытрымлівацца свайго плана ўзмацнення жорсткасці фінансавых умоў, нягледзячы на ​​падзенне рынку з улікам высокага ўзроўню інфляцыі.

Занепакоенасць пастаяннай інфляцыяй, збоі ў ланцужку паставак з-за новых варыянтаў Covid і патэнцыял канфлікту ва Украіне - гэта іншыя фактары, якія паўплывалі на апетыт да рызыкі для інвестараў.

Тэхналагічныя акцыі з высокімі ацэнкамі пацярпелі першымі і працягваюць паражацца.

На мінулым тыдні арыентаваны на тэхналогіі Nasdaq Composite апусціўся ў тэрыторыю карэкцыі, адзначыўшы падзенне на 10% у параўнанні з рэкордным закрыццём у лістападзе 2021 года. З тых часоў індэкс глыбей упаў у сваю каляіну, усяго некалькі працэнтных пунктаў ад дасягнення мядзведжага рынку.

Рост ставак па аблігацыях звычайна непрапарцыйна пакарае акцыі, якія растуць, паколькі будучы рост іх даходаў становіцца менш прывабным па меры росту ставак. Чаканні росту акцый тэхналагічных кампаній таксама аслаблі, паколькі аналітыкі з Уол-стрыт атрымалі лепшае ўяўленне аб тым, як можа выглядаць эканоміка пасля пандэміі.

«З канца 3 квартала 21 г. ацэнкі прыбытку [Nasdaq 2022] у 100 годзе ўпалі на 0.8%, у той час як ацэнкі S&P 500 выраслі на 1.9%, што паказвае на больш слабыя фундаментальныя паказчыкі для акцый Growth у параўнанні з агульным рынкам», — заявіла ў панядзелак стратэг па акцыях і колькасці Банка Амерыкі Савіта Субраманян.

Многія з найбуйнейшых акцый на рынку - гэта тэхналагічныя назвы, таму іх падзенне можа аказаць сур'ёзны ўплыў на сярэднія паказчыкі па рынку. Цяпер ціск з боку продажаў падсілкоўваецца сам па сабе, бо інвестары выкідваюць рызыкоўныя актывы, цягнучы ўніз усе фондавыя сектары, акрамя энергіі, у студзені.

Крыптавалютны рынак таксама моцна пацярпеў. У панядзелак раніцай цана біткойна апусцілася ніжэй за 34,000 30 долараў, у выніку чаго яго страты з пачатку года склалі прыкладна 50%. З моманту свайго рэкорднага ўзроўню ў лістападзе найбуйнейшая крыптавалюта страціла каля XNUMX%.

Цана на эфірыум за гэты перыяд часу таксама знізілася.

Безумоўна, здароўе эканомікі выглядае добра. Узровень беспрацоўя ўпаў да 3.9% пасля рэкорднага года росту колькасці заработнай платы ў несельскагаспадарчай сферы. Іншыя паказчыкі эканамічнага росту пазітыўныя, нават калі яны паказваюць больш павольнае аднаўленне, чым у 2021 годзе.

Сезон прыбыткаў таксама аказаўся ўдалым, нягледзячы на ​​некаторыя несуцяшальныя справаздачы вядомых кампаній. Па дадзеных FactSet, больш за 74% кампаній S&P 500, якія апублікавалі вынікі, пераўзышлі чаканыя прыбыткі Уол-стрыт.

Захворванні на COVID-19 таксама зніжаюцца. Па словах губернатара Кэці Хочул, пасля выбуху да ашаламляльных новых максімумаў на фоне распаўсюджвання варыянту омікрон з высокай трансмісіўнасцю, за апошнія два тыдні ў штаце Нью-Ёрк пачалі зніжацца выпадкі захворвання Covid-19, што дало надзею, што і ў іншых рэгіёнах ЗША можа назірацца такая ж хуткая хваля.

-Майкл Блум з CNBC унёс свой уклад у гэты даклад.