Фондавы рынак выйшаў на мядзведжыя тэрыторыі на мінулым тыдні - часовы візіт?

Яшчэ адзін цяжкі тыдзень, толькі горш. У чацвер раніцай надзейныя бар'еры саступілі пасля абеду. Пятніца ўспыхнула, а потым працягнула падзенне ў чацвер, не выканаўшы сваёй ролі супрацьлеглага дня. (Дыяграмы ў канцы артыкула паказваюць дзеянні.)

Шырокія моцныя падзенні сігналізавалі аб пераходзе на мядзведжую тэрыторыю, незалежна ад разлікаў адсотка ніжэй піка. Тым не менш, ёсць надзея, таму што драматычны крок аднаго тыдня не абавязкова вызначае тэндэнцыю.

За тыдзень можа адбыцца збліжэнне фактараў, што ўсё будзе выглядаць чароўна або жахліва. Але потым надыходзіць перадышка - выходныя спакойнага сузірання. Да адкрыцця ў панядзелак інвестары вызначаць, ці была драма на мінулым тыдні дарэчнай або празмернай.

Ці будзе на гэты раз выснова «перастарацца»?

Гэта прывядзе да добрага ўздыму. Для акцыянераў гэта прыкмета таго, што гэты распродаж можа быць празмернай карэкціроўкай. Для ўладальнікаў наяўных грошай гэта прыкмета таго, што некаторыя з гэтых выгадных акцый могуць быць добрай пакупкай.

Тым не менш, застаюцца важныя негатыўныя фундаментальныя паказчыкі, якія па-ранейшаму сведчаць аб тым, што фондавы рынак сутыкаецца з больш бурным надвор'ем.

Больш за тое, на наступным тыдні чакаюцца тры падзеі, якія могуць ускалыхнуць сітуацыю. (Кансенсус-прагнозы з эканамічнага календара Econoday 2022):

• Серада (26 студзеня ў 2:XNUMX EST) – Камітэт па адкрытым рынку Федэральнай рэзервовай сістэмы публікуе аб'явы аб дзеяннях пасля пасяджэнняў з аўторка па сераду (кансенсус - гэта адсутнасць змен), пасля чаго (у 2:30) адбудзецца прэс-канферэнцыя старшыні ФРС Джэрома Паўэла (кансенсусу няма - гэта час, калі каментарыі, якія рухаюць рынак, могуць быць дадзена)
• Чацвер (27 студзеня ў 8:30 EST) – ВУП у 4-м квартале 2021 г. рэальны (з улікам інфляцыі) гадавы тэмп росту (кансенсус 5.7 %)
• Пятніца (28 студзеня ў 8:30 EST) – Штомесячнае (снежань 2021 г.) змяненне асабістых даходаў (кансенсус - рост на 0.5 %) і расходаў на асабістае спажыванне (кансенсус - зніжэнне на -0.5 %) разам са змяненнем індэкса цэн на PCE за год (кансенсус - 5.8%)

Адмоўны знак: дзіўныя каментарыі аб падзенні фондавага рынку

На мінулым тыдні здарылася трывожная дзіўнасць: недарэчныя паведамленні аб падзенні тыдня і, асабліва, аб злавесным павароце ў чацвер.

З пятнічнага друкаванага выдання The Wall Street Journal, «Акцыі сціраюць прыбытак ад позняга распродажу».

«Акцыі ўпалі ў чацвер, паколькі распродажы ў другой палове дня сцерлі тое, што было раннім ростам, паказваючы, што інвестары ўсё яшчэ занепакоеныя перспектывамі ўзмацнення жорсткасці грашова-крэдытнай палітыкі і запаволення росту».

Гэта падзенне зрабіла больш, чым проста сцерла ранішнія дасягненні. Раніцай DJIA вырас амаль на 500 пунктаў, затым упаў на 800 пунктаў. Што яшчэ горш, ён пераадолеў часта згаданы бар'ерны ўзровень у 35,000 XNUMX.

Не толькі СМІ не ўбачылі сур'ёзнасці развароту ў чацвер. Тое ж самае зрабілі два інвестыцыйныя прафесіяналы, згаданыя ў артыкуле (падкрэсліванне маё):

Прафесіянал №1

«Паднёвы распродаж не здзівіў, — сказаў Самір Самана, стратэг Інвестыцыйнага інстытута Wells Fargo. Нават пасля нядаўняга адкату распродажам звычайна патрабуецца час, каб знайсці сапраўднае дно. Больш таго, у такі дзень, як чацвер, імаверна, што некаторыя трэйдары вырашылі прадаць за кошт ранніх прыбыткаў, каб скараціць частку сваіх страт ад папярэдніх распродажаў. «Гэта тое, як рынкі дасягаюць дна», - сказаў ён. «Гэта займае ўсяго некалькі дзён.'"

Заўсёды памылкова прыпісваць крокі на фондавым рынку канкурэнтаздольным трэйдарам з Уол-стрыт, якія раптам дзейнічаюць у пары. Больш за тое, казаць пра тое, што дно рынку аднолькавае і доўжыцца ўсяго некалькі дзён, абсалютна няправільна.

Прафесіянал №2

«Я не бачу шмат чаго на рынку, што мяне сапраўды насцярожвае. Там ніхто не кажа "бегчы ў горы", але ёсць тыя, хто кажа, што яны збіраюцца зняць рызыку і перанакіраваць сваю пазіцыю ў іншыя сферы рынку», - сказала Кара Мэрфі, галоўны інвестыцыйны дырэктар Kestra Holdings».

Гэта правільна, што шырокай грамадскай трывогі няма. Але калі б і было, гэта было б пазітыўным знакам таго, што дно блізка. Акрамя таго, няправільна казаць, што «ніхто» не папярэджвае аб магчымым вялікім распродажы. Заўсёды ёсць інвестары і спецыялісты, якія прадбачаць тое, што можа адбыцца.

Прафесіянал №3

У артыкуле быў адзін інвестыцыйны прафесіянал, які выклаў адпаведны погляд на гэты рынак:

""Кожны раз, калі мы бачым, што акцыі зніжаюцца, як і ў гэтым годзе, мы памятаем пра гэта рызыка краху расце, а не змяншаецца", - сказаў Нікалас Колас, заснавальнік аналітычнай кампаніі DataTrek Research".

Ці адбудзецца абвал? Гэта нявызначана, але ёсць даволі высокая верагоднасць таго, што гэта можа быць, што робіць асцярожнасць (і запасы грошай) разумнай стратэгіяй.

Вынік - на наступным тыдні можа паўстаць адзін з трох сцэнарыяў:

1. Разварот свайго роду, даючы надзею, што распродажы заканчваюцца
2. Рух у бок, верагодна, зменлівы, што падтрымлівае негатыўнае, нявызначанае меркаванне з мінулага тыдня
3. Яшчэ адзін слабы тыдзень, выклікаючы павышаную заклапочанасць і сумневы (гэта месца, дзе «расплаўленне» набывае больш высокую верагоднасць)

Што б ні здарылася, захоўванне грашовых рэзерваў дазваляе інвестару сфарміраваць лепшы погляд і разуменне таго, што адбываецца - плюс рэсурсы, каб скарыстацца магчымасцямі, якія ўзнікаюць.

Чатыры дыяграмы фондавага рынку, якія паказваюць прыкметныя падзенні на мінулым тыдні - DJIA, S&P 500, Nasdaq Composite і Nasdaq 100