Тры найбольш важныя статыстычныя дадзеныя ў інвеставанні

Ёсць тры надзвычай магутныя статыстычныя дадзеныя інвеставанне. Фактычна, я лічу, што гэта тры найбольш важныя часткі інфармацыі, якую можа зразумець любы інвестар. Яны неверагодна простыя, але маюць далёка ідучыя наступствы.

1. Большасці актыўных інвестараў не ўдаецца перамагчы рынак
2. ,en S&P 500 мае гістарычны даход з папраўкай на інфляцыю ў сярэднім 8.5%.
3. Рынак надзвычай няўстойлівы

Гэтая статыстыка далёка не сакрэтная, але, як ні дзіўна, ігнаруецца мноствам СМІ і інвестараў. Я мяркую, што чалавечыя эмоцыі - моцная рэч.

Шукаеце хуткія навіны, гарачыя парады і аналіз рынку?

Падпішыцеся на рассылку Invezz сёння.

Актыўны менеджмент неэфектыўны індэксны фонд

Па-першае, сцвярджэнне аб тым, што большасць актыўных прыбыткаў не пераўзыходзіць рынак, аб'ектыўна дакладна, нават проста. Каб пазбегнуць сумненняў, я выкарыстоўваю індэкс S&P 500 у якасці проксі для «рынку», так што сярэдні паказчык у 8.5% з'яўляецца эталонам, які трэба пераадолець. Біць рынак ёсць цяжка.

На гэты конт былі праведзены шматлікія даследаванні, і практычна ў кожным з іх ёсць актыўныя інвестары, якія не могуць адпавядаць рынку ў доўгатэрміновай перспектыве. Гэта адбываецца праз камбінацыю збораў: зборы за транзакцыі, зборы за кіраванне, зборы за даследаванні, заробкі адміністратараў, аналітыкаў і г.д. - спіс можна працягваць, і ўсё гэта ўплывае на прыбытак інвестараў.

Калі вы хочаце больш падрабязна вывучыць доказы гэтага, гэта Даследаванне паказвае, што 87% амерыканскіх менеджэраў у перыяд з 2005 па 2020 гг. гэта даследаванне S&P Global, якое малюе прыгожую карціну параўнання з году ў год. Незалежна ад таго, якая канчатковая лічба, практычна кожнае даследаванне пацвярджае пасіўнае кіраванне.  

Індэкс S&P 500 мае тэндэнцыю да росту ў доўгатэрміновай перспектыве

Давайце хутка прагуляемся па дарозе памяці:

• Нафтавы крызіс 1973 г. і спіраль інфляцыі.
• Пазыковы крызіс у Лацінскай Амерыцы, 1980-я гг.
• Сканданскі банкаўскі крызіс 1990-х гадоў.
• Бурбалка доткамаў, пачатак нулевых.
• Фінансавы крах 2008 года.
• Пандэмія COVID-19, 2020 год

Гэта толькі добры невялікі выбар некаторых крызісаў, з якімі мы сутыкнуліся ў найноўшай гісторыі. І праз усё гэта фондавы рынак па-ранейшаму складае ў сярэднім 8.5%.

Зразумела, такое адчуванне, што ў гэты момант свет на нас навальваецца. Гэта адначасова дэпрэсіўна і сюррэалістычна, што мы ў 2022 годзе, а ў Еўропе ідзе вайна. інфляцыя цягнецца да ўзроўню, якога не было з 70-х. Федэральная рэзервовая сістэма мітусіцца, спрабуючы ўсё гэта ўтаймаваць. Міжнародны доўг дасягнуў рэкорднага ўзроўню. Доўгатэрміновае здароўе ўсёй эканомікі здаецца такім жа хісткім, як і раней.

І ўсё ж зірніце на табліцу ніжэй.  

Вага гісторыі на баку фондавага рынку.

Калі вы сачылі за маёй працай у апошні час, вы ведаеце, што я даволі мядзведжы наконт эканомікі. Насамрэч, я проста баюся ісці наперад. Але ці дастаткова майго пачуцця, каб пераадолець моц гістарычнай аддачы, паказанай двума статыстычнымі загалоўкамі ў гэтым артыкуле? Хто я такі, каб думаць, што я такі разумны, што магу перамагчы рынак, нягледзячы на ​​ўсе гэтыя доказы?

My частка пару тыдняў таму я добра акрэсліў гэта - я гэтак жа песімістычна настроены ў будучыні, як і амаль усе, але я набыў самы вялікі кавалак акцый за год.

Важны часовы гарызонт і талерантнасць да рызыкі

Вядома, агаворка тут заключаецца ў тым, што ўсё гэта прывязана да вашага часовага гарызонту як інвестара, а таксама да вашай талерантнасці да рызыкі.

Асабіста я малады, без дзяцей і іпатэкі. Маёй адзінай буйной пакупкай у бліжэйшай і сярэднетэрміновай перспектыве, хутчэй за ўсё, будзе масавая купля рысу ў Sainsbury's (нашмат танней купляць вялікія мяшкі, і гэта зэканоміць шмат паходаў у супермаркет).

Але кароткатэрміновая валацільнасць фондавага рынку - небяспечны звер. Па сутнасці, таму інвестарам плацяць 8.5% у год - каб вытрымаць гэтую валацільнасць. Калі мэты вашага партфеля і талерантнасць да рызыкі не дазваляюць вам вытрымаць гэтую валацільнасць, ведаючы, што праз некалькі месяцаў вашы інвестыцыі могуць быць на 50% меншымі, значыць, гэта інвестыцыі не для вас.

Зноў жа, вельмі простая дыяграма ніжэй паказвае, наколькі ўверх і ўніз можа быць рынак. Проста паглядзіце на 2008 год (-37% даходнасці), каб убачыць, як хутка ўсё можа змяніцца. Нават праз дзевяць месяцаў у годзе рынак ужо знізіўся на 19%, пакуль я пішу гэта.

Ці варта купляць акцыі?

Улічваючы ўсе гэтыя доказы, аргументы ў карысць куплі акцый - прынамсі, індэкснага фонду - пасля моцнага падзення на рынках вельмі важкія, калі ваш часовы гарызонт доўгі.

Рынак расце - гэта непазбежна. Гэта проста пытанне таго, калі і колькі болю вы павінны вытрымаць у кароткатэрміновай перспектыве. Для мяне мае пачуцці адносна пагібелі эканомікі праўдзівыя, але гісторыя занадта цяжкая - і мой часовы гарызонт занадта доўгі - каб мяне не цікавіць пасля гэтага адкату. Мне проста давядзецца сціснуць зубы і забыцца пра цэны ў найбліжэйшым часе, і маліцца, што маё здагадка аб эканоміцы памылковая.