Найгоршыя па паказчыках акцыі сярэдняй капіталізацыі ў першай палове 2022 года

У чацвер фондавы рынак ЗША завяршыў сваё найгоршае першае паўгоддзе з 1970 года, упаўшы на 21.1% з пачатку года і падвергнуўшы сур'ёзных страт інвестарам у завышаныя сектары росту.

Згодна з дадзенымі Factset, з 1,625 кампаній, рынкавы кошт якіх перавышае 2 мільярды долараў, 138 страцілі па меншай меры палову кошту ў гэтым годзе. Акцыі сярэдняй капіталізацыі з рынкавай ацэнкай ад 2 да 10 мільярдаў долараў звычайна маюць меншую рызыку выжывання, чым невялікая капіталізацыя, і большы патэнцыял росту, чым больш укаранёныя буйныя кампаніі. Гэта ўключае ў сябе модныя выскачкі, якія сталі публічнымі з 2019 года, такія як Peloton, Asana і Affirm, якія з усіх сіл спрабуюць уразіць інвестараў у гэтым годзе.

Peloton быў адным з найбуйнейшых пераможцаў 2020 года, калі амерыканцы, якія працуюць з дому, белыя каўнерыкі масава куплялі яго стацыянарныя велатрэнажоры і падпіскі, пакуль трэнажорныя залы былі зачыненыя падчас пандэміі. Акцыі выраслі амаль у шэсць разоў у параўнанні з вераснёвым IPO 2019 года па 29 долараў за акцыю да піка ў 167 долараў у студзені 2021 года пасля таго, як кампанія зафіксавала свае першыя два прыбытковыя кварталы, якія завяршылі 2020 год.

З тых часоў паўторнае адкрыццё офісаў і трэнажорных залаў прывяло да росту акцый Peloton. Сузаснавальнік Джон Фолі сышоў у адстаўку ў лютым, і Peloton звольніў 20% сваёй працоўнай сілы, а ветэран Spotify і Netflix Бары Макарці быў прыцягнуты, каб паспрабаваць выправіць карабель. Кампанія Peloton паведаміла аб зніжэнні выручкі на 23.6% за першыя тры месяцы гэтага года і аб чыстай страце ў памеры 757 мільёнаў долараў з лішкам запасаў, якія яму цяжка прадаць. Маючы ў наяўнасці толькі 879 мільёнаў долараў наяўнымі на канец квартала, Макарці напісаў у лісце акцыянерам, што кампанія "з вялікай літары для бізнесу нашага маштабу» і пазычыў 750 мільёнаў долараў у JPMorgan і Goldman Sachs, каб умацаваць свой баланс. Акцыі знізіліся на 94.5% ад піку і на 74% у гэтым годзе, закрыўшы чацвер на гістарычным мінімуме ў 9.16 долара.

Пацвердзіце, стартап «купі зараз, плаці пазней» (BNPL), які прапануе беспрацэнтныя графікі аплаты некаторых пакупак і лічыць Peloton сваім найбуйнейшым рознічным партнёрам, у гэтым годзе пайшоў яшчэ горш. Яе акцыі знізіліся на 81%. Фінтэх-фірма стала публічнай у студзені 2021 года і стала ніколі не было прыбытковым, апублікаваўшы чыстыя страты ў памеры 54 мільёнаў долараў у першым квартале года, і Apple запусціла паслугу BNPL, каб наўпрост канкурыраваць з Affirm у гэтым месяцы. Паведамляецца, што шведскі канкурэнт Klarna, па-ранейшаму прыватная кампанія, разглядае магчымасць прыцягнення грашовых сродкаў у раўндзе паніжэння коштам у 15 мільярдаў долараў, што на дзве траціны ніжэй, чым яго ацэнка ў 46 мільярдаў долараў год таму.

Платформа крэдытавання Fintech Выскачка Holdings, якая выкарыстоўвае штучны інтэлект для ацэнкі крэдытаздольнасці пазычальнікаў, таксама стала ахвярай павышэння працэнтных ставак: акцыі ўпалі больш чым на 90% у параўнанні з пікам у кастрычніку мінулага года. Upstart абваліўся на 56% за адзін дзень 10 мая, калі апублікаваў справаздачу аб прыбытках і знізіў чаканы даход за ўвесь год да 1.25 мільярда долараў з 1.4 мільярда долараў.

Інтэрнэт-дылер патрыманых аўтамабіляў Carvana, вядомая сваімі аўтаматамі па продажы аўтамабіляў, у гэтым годзе апынулася найгоршым паказчыкам сярод любой кампаніі, якая каштуе не менш за 2 мільярды долараў, за першае паўгоддзе страціўшы 90%. Ён звольніў 2,500 супрацоўнікаў у траўні, 12% сваёй працоўнай сілы, і быў сапсаваны затрымкі дастаўкі і праблемы з афармленнем дакументаў, у некаторых выпадках прадаюць аўтамабілі без тытулаў. Яго генеральны дырэктар Эрнэст Гарсія III і яго бацька Эрнэст Гарсія II аб'ядналі стан 23.3 мільярда долараў мінулым летам Форбс 400 спіс, але цяпер ён знізіўся да 4.5 мільярда долараў і быў бы значна меншым, калі б не своечасовыя распродажы акцый у мінулым годзе. Згодна з дадзенымі Factset, у гэтым годзе ні адна іншая кампанія коштам больш за 400 мільёнаў долараў не знізілася на 90% — рынкавы кошт Carvana па-ранейшаму складае 4.3 мільярда долараў.

Здзелкі SPAC, як правіла, таксама не працуюць на рынку, але не больш значна Аднаўленне MSP, якая накіравана на выяўленне прэтэнзій Medicare і Medicaid, якія павінны былі быць аплачаны іншымі страхоўшчыкамі, і працягванне судовых іскаў і ўрэгуляванняў. У 14.6 годзе яна прынесла ўсяго 2021 мільёна долараў даходу, але меркавалася, што яна каштуе 32.6 мільярда долараў, калі пагадзілася зліцца з Lionheart Acquisition Corp. II. На момант закрыцця ў чацвер рынкавы кошт знізіўся да 6.8 мільярда долараў, але павялічыўся больш чым удвая з мінімуму 13 чэрвеня. Генеральны дырэктар Джон Руіс і галоўны юрыдычны дырэктар Фрэнк Кесада прадаставілі кампаніі асабістую пазыку ў памеры 113 мільёнаў долараў 16 чэрвеня, згодна з дакументам SEC.

Гэта 10 акцый, якія каціруюцца ў ЗША, з рынкавай капіталізацыяй у цяперашні час ад 2 мільярдаў да 10 мільярдаў долараў, якія ў гэтым годзе паказалі найгоршыя вынікі.

Адзіныя кампаніі з вялікай капіталізацыяй (каштам не менш за 10 мільярдаў долараў), якія паказалі такія ж дрэнныя вынікі, як фірмы ў гэтым спісе. Coinbase (-81%), Shopify (-77%) І Rivian Automotive (-75%).