Кароль аблігацый Джэфры Гундлах папярэджвае крывая даходнасці

Адскок з нагамі можа быць не зусім тут, кажуць некаторыя. «Адскокі ад узроўняў перапрададзеных, як правіла, бываюць цяжкімі і хуткімі, і ўчорашні разварот на 150 пунктаў унутры дня, безумоўна, лічыцца моцным і хуткім», - адзначыў Яні Зідзінс з блога CrackedMarket. "Тым не менш, часцей за ўсё, трэці адскок - гэта рэальная справа, а гэта значыць, што мы можам убачыць пару тэстаў мінімумаў, перш чым усё гэта будзе сказана і зроблена".

Да нашых кліч дня ад так званага караля аблігацый, генеральнага дырэктара DoubleLine Джэфры Гундлаха, які апублікаваў свае прагнозы на год наперад. І ён бачыць сустрэчны вецер для фондавага рынку, які быў «падтрыманы QE [колькаснае змякчэнне]», і цяпер сутыкаецца з памяншэннем ФРС, а Паўэл кожны раз гучыць «больш ястрабіна».

«Сёння [аўторак] гучыць так, быццам Джэй Паўэл паўтарае формулу 2018 года: спыніць QE і павысіць афіцыйныя кароткатэрміновыя працэнтныя стаўкі», - сказаў Гундлах у вэб-трансляцыі для кліентаў, якая была напісана ў твітары ў аўторак у прамым эфіры. Ён сказаў, што «пакуль не прагназуе рэцэсію», але бачыць, што ціск нарастае.

Ён сказаў, што крывая прыбытковасці назіраецца «даволі моцнае ўплощение» і «набліжаецца да кропкі, дзе гэта сігналізуе аб паслабленні эканомікі. На гэтым этапе крывая прыбытковасці больш не пасылае сігнал «не хвалюйся, будзь шчаслівы», кажа Гундлах. Замест гэтага гэта сігнал для інвестараў, каб звярнуць увагу, сказаў ён.

Гундлах вылучыў дыяграму, якая паказала «свабоднае падзенне» настрояў спажыўцоў, якія «выглядаюць некалькі рэцэсійнымі». ён сказаў Рост коштаў на аўтамабілі можа быць адным з вінаватых, паколькі цэны так моцна падняліся, «людзі не думаюць, што цяпер добры час для куплі машыны, калі яны могуць яе знайсці». Гэты ўсплёск цэн нават дазволіў зарабляць грошы, перагортваючы і прадаючы, сказаў ён.

Рэкс Наттинг: Вось адкуль узялася інфляцыя ў 2021 годзе

Менеджэр фонду Кэці Вуд. генеральны дырэктар ARK Invest папярэдзіў аб «крывавай лазні» на рынках патрыманых і новых аўтамабіляў.

Менеджэр грашовых сродкаў сказаў, што рынак жылля развіваецца за кошт нізкіх паставак і павінен заставацца падтрымлівацца пры ўмове нізкіх ставак па іпатэцы. Ён нейтральны да золата і бачыць, што даляр працягвае слабець.

Амерыканскія акцыі каштуюць даражэй у параўнанні з акцыямі амаль усюды, сказаў Гундлах, адзначыўшы, што еўрапейскія рынкі, якія былі яго фаварытам у 2021 годзе, зноў выглядалі добра ў 2022 годзе.

Азіраючыся на прагноз Гундлаха на 2021 год, менеджэр параіў формулу «выйгрышнай» паловы грашовых сродкаў і казначэйскіх аблігацый; 25% акцый, у асноўным рынкі, якія развіваюцца, і Азія; і 25% у рэальных актывах, такіх як золата або маёмасць, каб застрахавацца ад росту інфляцыі. Ён чакаў, што амерыканскія акцыі будуць адставаць ад астатняй часткі зямнога шара разам з ростам інфляцыі і валацільнасць.

ETF iShares MSCI Emerging Markets
EEM,
+ 1.66%
страціў 5% у 2021 годзе супраць 27% ралі для даверу SPDR S&P 500 ETF
Шпіён,
+ 0.27%,
папулярны біржавы фонд, які адсочвае індэкс. Нерухомасць сапраўды аказалася разумным месцам для інвестыцый, хоць у 3 годзе золата патаннела на 2021%, а казначэйскія аблігацыі выдаліся сумным.

Кайф

Дадзеныя ў снежні, спажывецкія цэны выраслі на 0.5% за месяц і на 7% у гадавым вылічэнні, прычым абедзве лічбы апынуліся больш высокімі, чым прагназуецца. Наперадзе яшчэ лічбы федэральнага бюджэту і Бэжавая кніга ФРС.

Еўрапейскае агенцтва па лякарствах папярэдзіла, што занадта шмат стымулятараў COVID-19 можа нанесці шкоду імуннай сістэме, паўтараючы каментарыі Сусветнай арганізацыі аховы здароўя. Між тым, варыянт омікрон можа дасягнуць піка ў Вялікабрытаніі, што дае надзею для ЗША і іншых краін. І Белы дом рыхтуецца адправіць мільёны тэстаў на COVID-19 у дзяржаўныя школы.

Апошнія даныя аб каранвірусе: Навукоўцы пачынаюць прадказваць, што пік омікрон ў ЗША дасягне ў бліжэйшыя тыдні, але шпіталізацыі застаюцца на рэкордным узроўні

Акцыі Biogen
BIIB,
-6.70%
знізіліся на 9% з-за навін аб тым, што Medicare абмяжуе ахоп спрэчных і дарагіх прэпаратаў для біятэхналогій ад Альцгеймера, Aduhelm і іншых падобных у будучыні.

Акцыі Immuron
IMRN,
+ 46.18%
расце пасля таго, як біяфармацэўтычная кампанія, якая базуецца ў Аўстраліі, атрымала 4.5 мільёна долараў ад Міністэрства абароны ЗША на ацэнку ключавога прэпарата для ваеннага выкарыстання.

19-гадовы немец сказаў, што яму ўдалося ўзламаць 13 Tesla
TSLA,
+ 3.93%
транспартных сродкаў па ўсім свеце праз праграмнае забеспячэнне, якое дазваляла яму запускаць машыны, адмыкаць дзверы і вокны і адключаць сістэмы бяспекі.

І напамін, што пятніца стане пачаткам сезона даходаў з банкамі, у тым ліку Citigroup
C,
+ 0.25%,
JPMorgan
JPM,
+ 0.57%,
Wells Fargo
WFC,
+ 0.61%
і BlackRock
БЛК,
-0.35%
— у сувязі з справаздачай аб выніках чацвёртага квартала. (Глядзіце папярэдні прагляд.)

Рынкі

Акцыі вышэй, на чале з Nasdaq
COMP,
+ 0.23%,
як даходнасць аблігацый трымаецца стабільна, у той час як даляр
DXY,
+ 0.07%
падае. Цэны на нафту
CL00,
-0.01%
растуць з ф'ючэрсамі на прыродны газ
Ng00,
-0.76%
больш чым на 4%.

Дыяграма

Дзе рост рэальнай прыбытковасці пачынае шкодзіць інвестарам у акцыі? Каманда стратэгаў з UBS на чале з Бхану Бавэджа заявіла, што калі даходнасць за тры месяцы падымецца больш чым на 40 базавых пунктаў, «ўплыў на рынак становіцца істотным і становіцца нелінейным».

«Гэта дыяпазон, які мы разглядаем як грубы парог рэальнай болю
для рынку. Паступальны рост рэальнай даходнасці на 10 б.п. выклікае адсюль
рынак знізіцца прыкладна на 0.8%, пры іншых роўных умовах. Але што рабіць, калі іншае
рэчы не роўныя? Рост PMI на 5.2 пункта звядзе на нішто хіт
рынку ад росту рэальнай прыбытковасці на 50 б.п.», — заявілі стратэгі ў запісцы для кліентаў.

Лепшыя біркі

Вось найбольш актыўныя біржавыя біржы на MarketWatch, па стане на 6 раніцы па ўсходзе

Выпадковыя чытанні

Залатая рыбка вучыцца вадзіць, дзякуючы робатам.

Рыхтуйцеся да хот-догаў зоркі хіп-хопа Снуп Дога.

Праграма "Трэба ведаць" пачынаецца рана і абнаўляецца да званка, але падпішыцеся тут, каб даставіць яе на электронную скрыню адзін раз. Версія, адпраўленая па электроннай пошце, будзе разаслана каля 7:30 раніцы па Усходняй.

Хочаце большага на будучы дзень? Падпішыцеся на The Barron's Daily, ранішні брыфінг для інвестараў, уключаючы эксклюзіўныя каментарыі аўтараў Barron's і MarketWatch.