На мінулым тыдні Мікрон (MU) правёўшы Дзень інвестара і парушаючы традыцыі папярэдніх гадоў, кампанія забяспечыла доўгатэрміновы фінансавы прагноз. Гігант памяці чакае росту выручкі з высокімі адназначнымі лічбамі, рэнтабельнасць EBITDA дасягне нізкіх 50% і FCF% больш за 10%.
Кампанія прагназуе, што да 2030 года рынак памяці і назапашвальнікаў вырасце больш чым удвая з ~161 мільярда долараў у 2021 годзе да 330 мільярдаў долараў. Гэта ўключае ў сябе чаканы высокі рост падлеткаў для DRAM і рост у высокія 20 працэнтаў для NAND.
Чаканы рост даходаў адлюстроўвае перыяд, у які рэнтабельнасць галіны расце, прычым GMs на 20% у перыяд з 2006 па 2013 гады выраслі да 40% у перыяд з 2014 па 2021 год. Гэта таксама адбываецца на працягу цыклаў, у якіх расходы на абсталяванне для вытворчасці пласцін у прамысловасці ў працэнтах ад EBITDA знізілася з 57 працэнтаў у 2011 годзе да 30 працэнтаў у 2021 годзе.
У сувязі з тым, што індустрыя чакае, што цыклы будуць менш выяўленымі, кампанія заявіла, што яе доўгатэрміновая стратэгія ўключае форвардныя пагадненні аб цэнах - першым плёнам з якіх з'яўляецца 3-гадовае пагадненне з 10 вядучымі кліентамі на суму ~ 500 мільёнаў долараў у год. Гарантаваная пастаўка такой здзелкі павінна прынесці карысць як кампаніі, так і яе кліентам.
«Гэты пункт LTA», - кажа аналітык Rosneblatt Ганс Мозесман, «выкліча вулічныя дэбаты аб тым, як вы на самой справе забяспечваеце выкананне пагаднення ў цыкле зніжэння, і гэта не будзе вялікай праблемай на працягу многіх гадоў. Тым не менш, той факт, што яны атрымалі вялікага кліента, інтрыгуе, і мы трымаем заклад, што гэты кліент бачыць неабходнасць больш стратэгічна ўдзельнічаць у рынку, які, на наш погляд, будзе абмежаваны паставак».
Між тым, Micron працягвае вяртаць капітал акцыянерам; Кампанія павялічыла свае квартальныя дывідэнды на 15% да 11.5 цэнтаў на акцыю і заявіла, што працягвае агрэсіўна выкупляць акцыі, запланаваўшы 700 мільёнаў долараў на бягучы квартал, які працягнецца да канца мая. У Micron засталося каля 5 мільярдаў долараў ад яго бягучага дазволу на выкуп акцый, і ён мяркуе, што будзе працягваць пакупкі на цяперашнім узроўні.
Мозесман высока ацэньвае апошнія распрацоўкі і застаецца самым вядомым быком Стрыт.
«Дзень інвестара Micron быў уражлівым і першым за 20 гадоў нашага асвятлення, калі кампанія вылучыла лідарства ва ўсіх галінах, уключаючы выкананне, пашырэнне лідэрства ў DRAM і NAND, аперацыі і фінансы», — сказаў 5-зоркавы аналітык. «Мы лічым, што рызыка/прыбытак на бягучым узроўні вельмі спрыяльны для інвестараў, асабліва з улікам замяняльнай кошту толькі актываў Micron у 100 мільярдаў даляраў, што лёгка перавышае рынкавую капіталізацыю кампаніі ў 74 мільярды даляраў».
Адпаведна, Mosesmann ацэньвае акцыі Micron на пакупку разам з мэтавай мэтавай цаной на вуліцы ў 165 долараў. Калі гэта правільна, мэта аналітыка можа забяспечыць прыбытак за адзін год у ~131%. (Каб паглядзець паслужны спіс Мозесмана, Клікніце тут)
Што кажуць іншыя аналітыкі? 13 пакупак і ўсяго 2 утрымання складаюць кансенсус аналітыкаў Strong Buy. Улічваючы сярэднюю цану ў 112.50 долараў, акцыі могуць падняцца на ~ 58% ад бягучых узроўняў. (Глядзіце прагноз акцый Micron на TipRanks)
Каб знайсці добрыя ідэі для гандлю акцыямі чыпаў па прывабнай ацэнцы, наведайце TipRanks' Лепшыя акцыі для куплі, нядаўна запушчаны інструмент, які аб'ядноўвае ўсе ўяўленні пра капітал TipRanks.
Адмова ад адказнасці: Меркаванні, выказаныя ў гэтым артыкуле, выключна выказваюцца аналітыкам. Змест прызначаны для выкарыстання толькі ў інфармацыйных мэтах. Вельмі важна зрабіць уласны аналіз, перш чым рабіць інвестыцыі.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/opportunity-brewing-micron-stock-192531136.html