Гэтыя 2 дывідэнды па нафты з высокай прыбытковасцю хутка змяншаюцца

Калі вы зарабілі грошы, інвестуючы ў нафту ў гэтым годзе, віншуем! Але я папярэджваю: зараз ёсць la час фіксаваць прыбытак - асабліва калі вы валодаеце двума нафтавымі фондамі, якія мы абмяркуем ніжэй.

Перш чым перайсці да іх, давайце пагаворым крыху больш аб вялікім годзе нафты. Калі вы куплялі раней у 2022 годзе, вам удалося забраць адзіны сектар у зялёным колеры ў гэтым годзе — і добра у зялёны, таксама: Energy Select Sector SPDR ETF (XLE
XLE
), добры арыенцір для запасаў нафты, у 55 годзе вырас на 2022%, у той час як S&P 500 пайшоў у іншы бок, знізіўшыся прыкладна на 20%.

Безумоўна, было шмат разавых падзей, якія падштурхнулі сырую нафту, напрыклад вайна ва Украіне, вузкія месцы ў ланцужку паставак і ўпартая палітыка Кітая без COVID.

І ў той час як гэтыя падзеі ствараюць цудоўныя кароткатэрміновыя здзелкі, такія непрадказальныя падзеі таксама паказваюць, чаму нафта не з'яўляецца добрай купляй у доўгатэрміновай перспектыве, асабліва калі вы інвестуеце дзеля атрымання прыбытку.

Як мы бачым па прадукцыйнасці XLE і Нафта ЗША (USO
ВЫКАРЫСТАННЕ
) ETF, добры паказчык коштаў на нафту, калі б вы інвеставалі ў нафту ў 2014 годзе, вы ўбачылі б значнае падзенне ў кароткі тэрмін. Але вось у чым справа: утрыманне нафты на працягу пяці гадоў практычна ў любы момант з 2010 года азначала б альбо страту грошай, альбо недастатковую эфектыўнасць больш шырокага рынку.

Вось чаму мы засталіся далей ад нафты ў маім Інсайдэр CEF сэрвіс: мы больш засяроджаны на доўгатэрміновы. І ў доўгатэрміновай перспектыве для нафты не вельмі добра. Не толькі таму, што гісторыя сведчыць пра гэта, але і таму, што цэны на нафту ўжо ўпалі, а акцыі нафтавых кампаній працягваюць расці.

Іншымі словамі, калі вы бачылі прыбытак ад нафты ў 2022 годзе, зараз самы час падумаць аб выхадзе, таму што цэны на нафту вярнуліся да таго ўзроўню, які быў да канфлікту ва Украіне, а запасы нафты растуць. У адпаведнасці з Часопіс па нафце і газе, запасы выраслі на 1.3% у 2022 годзе ў параўнанні з папярэднім годам. Між тым, украінскі крызіс паказаў свету, што залежнасць ад выкапнёвага паліва з'яўляецца геапалітычнай рызыкай, падштурхнуўшы Еўрапейскі саюз адыходзіць ад прыроднага газу і нафты хутчэй, чым гэта было раней.

Карацей кажучы, вы можаце зарабіць шмат грошай на нафце ў кароткатэрміновай перспектыве, але ў доўгатэрміновай перспектыве рызыкі высокія, асабліва пасля нядаўняга скачка сыравінных тавараў.

2 пераацэненыя энергетычныя фонды, якімі можна валодаць зараз

Вось чаму CEF, арыентаваныя на энергію, з'яўляюцца мінным полем. З аднаго боку, многія інвестуюць у нафту больш непасрэдна і менш арыентуюцца на нафтавыя кампаніі, якія, па меншай меры, спрабуюць перавесці валацільнасць нафты ў стабільны прыбытак і дывідэнды.

Больш за тое, лічбы сведчаць аб гэтых фондах: улічыце, што толькі 7.6% усіх CEF мелі адмоўную гадавую прыбытковасць за апошнія 10 гадоў або з моманту заснавання, у залежнасці ад таго, што наступіць раней. Але з іх энергетычныя CEF складаюць амаль палову (48%). Гэтыя двое зараз асабліва рызыкоўныя.

Падыход GGN гучыць абнадзейліва, але ён мае схаваныя рызыкі

Давайце пачнем з GAMCO Global Gold, Natural Resources & Income Trust (GGN), які можа прыцягнуць вашу ўвагу сваімі 10% дывідэндамі (і штомесячнымі выплатамі). Але хоць па назве фонду можа здацца, што вы атрымліваеце дыверсіфікаваны партфель рэсурснага сектара, у тым ліку абарону ад інфляцыі, напрыклад, золата, рэальнасць такая, што GGN у асноўным засяроджваецца на нафтаздабываючых кампаніях, такіх як ExxonMobil
XOM
(XOM) і Chevron
CLC
(CVX
CLC
). Яго інвестыцыі ў энергетыку паўплывалі на яго доўгатэрміновыя паказчыкі.

Нават у 2022 годзе, калі запасы нафты ўзляцелі, GGN атрымаў прырост толькі на 4%. Гэта добрая прычына, каб вас не ашуквала 10% прыбытковасць фонду, але гэта не адзіная, таму што такая высокая прыбытковасць маскіруе той факт, што за сваю гісторыю фонд скараціў выплаты на 79%!

Відавочна, што калі вы настроены на нафту, то GGN - гэта ня дзе вы хочаце быць, нават калі яго зніжка ў 6.3 % да NAV выглядае як добрая здзелка (раней у яго былі большыя зніжкі, а ў іншых энергетычных фондаў цяпер большыя).

Выплата гэтага CEF ідзе ўніз

Яшчэ адзін алей CEF, якога варта пазбягаць, - гэта BlackRock Energy & Resources Trust (BGR), адзін з найстарэйшых энергетычных CEF. Яго зніжка ў 12.7% з'яўляецца выдатным пунктам продажу, нават калі яго дывідэнды ў 5.8% не такія высокія, як прыбытковасць многіх іншых CEF. Але ці кампенсуе гэта BGR надзейнай выплатай?

Мала таго, што дывідэнды скараціліся ў доўгатэрміновай перспектыве, але BGR адстае ў энергетычным сектары больш чым удвая.

Срэбная падкладка? BGR лепш працуе на бычыных рынках энергіі, чым GGN: ён вырас на 33.7% у 2022 годзе на момант напісання гэтага артыкула, што значна больш, чым прыбытковасць GGN у 4% за той жа перыяд. Але BGR па-ранейшаму значна адстае ад энергетычнага сектара, як у гэтым годзе, так і ў доўгатэрміновай перспектыве, што сведчыць аб тым, што ён не абнавіў свой падыход да энергетычных рынкаў у адпаведнасці з тым, што працуе ў сучасным свеце.

Як ужо згадвалася, энергетычныя CEF могуць быць добрым кароткатэрміновым гандлем, але два вышэйзгаданыя відавочна інвестуюць у энергетычныя патрэбы ўчора, а не заўтра. Пакуль мы не ўбачым энергетычны CEF з больш разумным падыходам, інвестуючы ў выкапнёвае паліва і аднаўляльныя крыніцы энергіі там, дзе ёсць каштоўнасць, у той жа час спрабуючы мінімізаваць валацільнасць, ёсць лепшыя варыянты CEF для росту і ўстойлівых дывідэндаў.

Майкл Фостэр - вядучы аналітык даследаванняў Кантрыканы прагноз. Для атрымання дадатковых ідэй даходу націсніце тут для нашага апошняга дакладу "Незнішчальны прыбытак: 5 выгадных фондаў са стабільнымі дывідэндамі 10.2%."

Раскрыццё інфармацыі: няма