Гэтыя 20 акцый маюць кароткі працэнт 19% і больш, а AMC і GameStop нават не ўваходзяць у верхнюю палову

Гэта вельмі рызыкоўны метад, паколькі страты тэарэтычна бясконцыя, але гэта таксама тое, што кожны інвестар павінен хаця б разумець.

Традыцыйна кароткія прадаўцы выконвалі карысную ролю, паколькі яны паказвалі на праблемы з бізнес-мадэлямі кампаній, з іх галінамі або нават са спосабам падрыхтоўкі фінансавай справаздачнасці. Але замыканне можа таксама прывесці да бурнай гандлёвай дзейнасці, якая можа хутка спаліць інвестараў.

Apple, Inc.
AAPL,
-1.89%
Цяпер найбольш моцна скарочаныя акцыі ў пераліку на даляры прыхільныя рабіць стаўкі супраць кошту акцый кампаніі. Кампанія Tesla Inc.
TSLA,
+ 0.38%
раней быў на гэтай пасадзе.

Але з пункту гледжання кароткіх пазіцый у параўнанні з колькасцю акцый у звароце, у Apple толькі 0.70% прададзеных акцый, у той час як 2.32% акцый Tesla скарочаныя, згодна з апошнімі дадзенымі FactSet.

Існуюць розныя спосабы зірнуць на кароткую экспазіцыю і спіс найбольш моцна скарочаных акцый сярод кампаній, якія ўваходзяць у індэкс Russell 1000.
RUI,
-1.09%,
у працэнтах, ніжэй.

Перш чым паглыбіцца ў дадзеныя аб кароткіх продажах, давайце разгледзім некаторыя тэрміны:

• Кароткі продаж - гэта калі інвестар пазычае акцыі і неадкладна іх прадае, спадзеючыся выкупіць іх пазней па больш нізкай цане, вярнуць крэдытору і кінуць розніцу.

• Пакрыццё - гэта калі чалавек з кароткай пазіцыяй купляе акцыі, каб вярнуць іх пазыкадаўцу, каб атрымаць прыбытак, калі акцыі патаннелі з моманту іх кароткага замыкання, альбо абмежаваць страты, калі яны падаражэлі пасля кароткага замыкання.

• Кароткі сціск - гэта калі маса інвестараў, якія жадаюць пакрыць кароткія пазіцыі, пачынаюць купляць адначасова. Пакупка падштурхоўвае цану акцый вышэй, што прымушае інвестараў з кароткімі цэнамі паскараць свае спробы пакрыцця, у выніку чаго акцыі шалёна растуць уверх. Гэта тое, што адбылося раней у гэтым годзе, калі група трэйдараў, якія арганізаваліся праз канал Reddit WallStreetBets, ліха паднялі цэны акцый двух праблемных кампаній да завоблачных вышынь: GameStop Corp.
  GME,
  + 1.71%
  і AMC Entertainment Holdings Inc.
  АМК,
  -0.30%.

Кароткія продажу ёсць лепш пакінуць прафесійным інвестарам і трэйдарам таму што вы не можаце ўсталяваць верхнюю мяжу таго, колькі вы можаце страціць, калі акцыі вырастуць у кошце пасля таго, як вы іх скароціце - вы ніколі не ведаеце, наколькі высокая можа падняцца цана акцый. Калі вы купляеце акцыі (займаеце «доўгую» пазіцыю), вы рызыкавалі сумай грошай, якую вы ўклалі. Вы можаце страціць усё, калі кампанія збанкрутуе, напрыклад.

Але каб скараціць акцыю, вам патрэбен маржынальны рахунак, што азначае, што ваш брокер прадастаўляе крэдыт, калі акцыі падаражэюць пасля таго, як вы іх скароціце. У пэўны момант, калі акцыі працягваюць расці, ваш брокер запатрабуе заклад для абароны сваёй пазіцыі. Гэта азначае, што вы, хутчэй за ўсё, будзеце вымушаныя пакрыць кароткую здзелку і панесці страты.

Запазычанне акцый для іх кароткага таксама каштуе грошай - пра гэта ніжэй.

Найбольш моцна скарочаныя акцыі

Russell 1000 Index складаецца з 1,000 найбуйнейшых кампаній у Russell 3000 Index
RUA,
-1.07%,
які прызначаны для прадстаўлення 98% публічных кампаній, чые асноўныя лістынгі акцый знаходзяцца ў ЗША

Вось 20 кампаній у спісе Russell 1000, якія найбольш моцна скарачаюць у працэнтах, паводле апошніх даных FactSet:

кампанія	Ticker	Працэнтаў мала	Дні, каб пакрыць	Рыначная капіталізацыя. (мільён долараў)	Змена кошту - чатыры тыдні	Змена коштаў - 2022	Наперад P / E
Кампанія Upstart Holdings Inc.	УВЕРХ, + 2.57%	37.85%	3.2	$2,059	-23%	-83%	22.5
Кампанія Rocket Cos. Inc. клас А	RKT, -0.27%	31.63%	11.2	$870	-31%	-46%	18.0
Кампанія Sirius XM Holdings Inc.	SIRI, -1.16%	30.70%	15.2	$23,404	-8%	-5%	17.8
WeWork Inc., клас A	МЫ, -5.50%	28.52%	14.1	$2,837	-24%	-53%	N / A
Кампанія Carvana, клас А	CVNA, + 2.63%	28.21%	3.4	$3,816	-27%	-84%	N / A
Кампанія Wayfair Inc. клас А	W, -3.40%	26.69%	5.5	$4,029	-28%	-74%	N / A
Кампанія Dick's Sporting Goods Inc.	ДКС, -0.30%	26.14%	7.4	$6,376	2%	0%	9.9
UWM Holdings Corp. Клас А	UWMC, -0.78%	23.26%	18.3	$357	-3%	-35%	10.0
Кампанія Palo Alto Networks Inc.	ПАНВ, -1.34%	22.99%	4.2	$54,475	6%	-2%	55.2
Ginkgo Bioworks Holdings Inc., клас A	ДНК, + 1.95%	22.82%	6.2	$3,376	-6%	-63%	N / A
Кампанія Lucid Group Inc.	LCID, -0.84%	22.07%	8.4	$27,819	-10%	-56%	N / A
ChargePoint Holdings Inc., клас A	CHPT, + 5.89%	21.92%	3.9	$6,179	8%	-5%	N / A
Кампанія Teladoc Health Inc.	TDOC, + 0.69%	21.56%	7.9	$5,120	-12%	-66%	N / A
Кампанія Nordstrom Inc.	JWN, + 2.17%	21.55%	2.1	$2,861	-30%	-21%	7.2
Кампанія GlobalFoundries Inc.	GFS, + 0.29%	20.43%	8.1	$31,478	-5%	-10%	22.8
QuantumScape Corp. Клас А	QS, + 3.75%	20.31%	10.1	$4,008	-4%	-48%	N / A
Кампанія Novavax Inc.	NVAX,	20.03%	4.0	$2,546	-17%	-77%	8.0
AMC Entertainment Holdings Inc., клас A	АМК, -0.30%	19.95%	1.8	$5,122	-54%	-64%	N / A
Shift4 Payments Inc., клас A	ЧАТЫРЫ, -0.57%	19.70%	14.3	$2,491	1%	-16%	28.2
Кампанія GameStop Corp. Клас А	GME, + 1.71%	19.41%	6.6	$8,566	-31%	-24%	N / A
Крыніца: FactSet

Націсніце на тыкеры, каб даведацца больш пра кожную кампанію. Націсніце тут падрабязны даведнік Томі Кілгора па багатай інфармацыі, даступнай бясплатна на старонках цытат MarketWatch.

Самыя эфектыўныя акцыі ў спісе ў гэтым годзе - Palo Alto Networks Inc.
ПАНВ,
-1.34%,
чыя прысутнасць у спісе можа быць нечаканасцю.

Зваротныя 12-месячныя ацэнкі прыбыткаў і продажаў кампаніі растуць, і аналітыкі, апытаныя FactSet, пагаджаюцца, што ў 28 годзе выручка кампаніі павялічыцца на 2022%.

З 2022 па 2024 гады аналітыкі чакаюць, што агульны гадавы тэмп росту продажаў Palo Alto складзе 21.6%. Магчыма, інвестараў напалохала высокае стаўленне форварднай цаны да прыбытку ў 55.2. У рэшце рэшт, паводле дадзеных FactSet, узважаны прагноз P/E для сектара інфармацыйных тэхналогій S&P 500 упаў да 20.5 з 28.1 у канцы 2021 года. Для поўнага S&P 500
SPX,
-1.13%,
форвардны P/E знізіўся да 16.7 з 21.4 у канцы мінулага года.

(Кампаніі з "N/A" у слупку суадносін P/E - гэта тыя, ад якіх не чакаецца, што яны атрымаюць прыбытак на працягу наступных 12 месяцаў.)

Табліца ўключае ў сябе «дзён для пакрыцця», што з'яўляецца колькасцю дзён, якое спатрэбіцца кароткім прадаўцам, каб пакрыць свае пазіцыі, заснаванае на сярэднядзённых аб'ёмах таргоў за тры месяцы. Пры разглядзе пытання аб тым, якія акцыі могуць быць кандыдатамі на кароткія цэны, Мэцью Таттл, генеральны дырэктар Tuttle Capital Management у Грынвічы, штат Канэкіт, сказаў у папярэднім інтэрв'ю, што ён пачынае з «правіла 10/10». Гэта азначае кароткі працэнт не менш за 10% і не менш за 10 дзён, неабходных кароткім прадаўцам, каб пакрыць свае пазіцыі.

Брэд Ламенсдорф, які кіруе ETF AdvisorShares Ranger Equity Bear
HDGE,
+ 1.05%,
звярнуў увагу на іншыя выдаткі, з якімі сутыкаюцца кароткія прадаўцы. Падчас інтэрв'ю 15 верасня Ламенсдорф сказаў, што інвестар, які жадае скараціць акцыі Apple, плаціць толькі намінальную плату за «агульнае забеспячэнне» за пазыку акцый. Акрамя таго, пазычальнік акцый павінен будзе выплаціць дывідэнды Apple інвестару, які пазычае акцыі. Дывідэнтная прыбытковасць Apple складае 0.59% - "няшмат, але ёсць перанос", - сказаў Ламенсдорф.

Але ён пералічыў высокія гадавыя зборы за пазыку акцый некаторых з вельмі кароткіх акцый, пералічаных вышэй:

• Для AMC пазыка акцый каштуе 16.73%.

• Для GME кошт ніжэй: 7.88%.

• Пазыка акцый Carvana Co каштуе каля 2%.
  CVNA,
  + 2.63%
  да кароткі.

• Для Palo Alto і Dick's Sporting Goods Inc.
  ДКС,
  -0.30%,
  акцыі могуць быць пазычаны ў якасці «агульнага закладу».

ETF AdvisorShares Ranger Equity Bear распрацаваны як інструмент хэджавання і ў гэтым годзе паказаў сябе даволі добра, вярнуўшы 12% да 14 верасня, у той час як індэкс S&P 500 знізіўся на 16% (з рэінвеставанымі дывідэндамі). Вы можаце прачытаць больш пра стратэгію шортынгу Ламенсдорфа тут.

Ламенсдорф раней папярэджваў, што працэнт кароткіх продажаў ад агульнай колькасці акцый, даступных для гандлю, складае «больш за 30% да 40%, абуральна высокі», паколькі гэта робіць больш верагоднымі кароткія продажы.

Не прапусціце: Гэта выдатны час, каб зачэрпнуць выгадныя акцыі. Вось 21 прыклад, якія могуць прынесці вам шмат грошай.

І: Чакаецца, што 20 акцый банкаў найбольш выйграюць ад павышэння працэнтных ставак, калі Федэральная рэзервовая сістэма змагаецца з інфляцыяй

Паслухайце Рэя Даліё на MarketWatch's Лепшыя новыя ідэі ў фестывалі грошай 21 і 22 верасня ў Нью-Ёрку. Піянер хедж-фондаў мае цвёрдыя погляды на тое, куды рухаецца эканоміка.