Гэтыя 3 фонды інвестуюць, як ARK, але не так далёка

Але гэта яшчэ не ўся гісторыя. Найбольш актыўна кіраваныя фонды росту і арыентаваныя на тэхналогіі трымаліся лепш, чым ARK, у мінулым годзе, нават калі акцыі росту ў цэлым упалі ў няласку. Магчыма, яны не былі такімі сенсацыйна паспяховымі, як фонды ARK у 2020 годзе, але многія па-ранейшаму прыносілі вялікую прыбытак у тым годзе.

З канца 2019 года па гэты мінулы чацвер каля 25% членаў групы фактычна перамаглі 12.7 мільярда долараў

Інавацыя ARK
ETF (цікер: ARKK), флагман Вуда, даходнасць якога склала 23% за гэты перыяд. Баррон пагаварыў з мэнэджэрамі некалькіх фондаў, якія добра папрацавалі як у 2020, так і ў 2021 годзе — двух абсалютна розных асяроддзяў для росту акцый. Яны абмеркавалі, як арыентавацца ў рынкавых цыклах, і раскрылі некаторыя з іх любімых выбараў акцый на 2022 год.

Фонд росту з найбольшай эфектыўнасцю з канца 2019 года складае 7.6 мільярда долараў Baron Partners (BPTRX). У 149 годзе фонд павялічыўся на 2020% — усяго на валасок ад 157% у ARK Innovation — і яшчэ на 31% у 2021 годзе, у той час як ARK страціў 23%. У гэтым годзе фонд Baron таксама трымаўся лепш, чым ARK ETF, бо акцыі росту ўпалі.

Аднак інвестарам варта быць асцярожнымі з фондам Baron: большасць яго нядаўніх прыбыткаў паступіла толькі з адной акцыі,

Цеслы

(TSLA), на долю якога прыпадае 50% яе партфеля. Фонд купіў акцыі Tesla ў перыяд з 2014 па 2016 год, і замест таго, каб прадаваць, каб трымаць пад кантролем сваю вагу, калі акцыі раслі ў геаметрычнай прагрэсіі, фонд дазволіў яму працаваць.

Гэтая стаўка добра спрацавала, але таксама прыносіць велізарную рызыку, калі Тэсла ўпадзе. Тым не менш, партфельны менеджэр Майкл Барон кажа, што фонд не такі канцэнтраваны, як здаецца.

«Мы па-рознаму глядзім на дыверсіфікацыю», — кажа ён Баррон. Нягледзячы на ​​тое, што фонд мае ўсяго 31 холдынг, а 10 лепшых складаюць 90% яго актываў, ён накіраваны на інвестыцыі ў розныя тыпы бізнесу, за выключэннем такіх хуткарослых, як Tesla. Некаторыя з іншых вядучых холдынгаў Baron Partners ўключаюць аналітычную фірму па нерухомасці

CoStar Group

(CSGP), дыягнастычная кампанія

Лабараторыі IDEXX

(IDXX), і пастаўшчык фінансавых даных

Сістэмы даследавання фактаў

(FDS).

Гэтыя акцыі падтрымалі фонд, калі Tesla падала. ARK ETF, з іншага боку, інвестуюць выключна ў інавацыйныя акцыі, якія, як правіла, рухаюцца ў тандэме адзін з адным. Таму ў студзеньскіх распродажах фонд Baron пайшоў лепш, нягледзячы на ​​тое, што ён мае значна большую вагу ў Tesla. «Дыверсіфікацыя дазволіла нам добра працаваць у розных умовах», - кажа Майкл Барон.

Яму падабаецца

Charles Schwab

(SCHW), прызнаны лідэр у індустрыі онлайн-брокерства, які па-ранейшаму мае сярэдзіну адназначны гадавы рост. Фірма зрабіла стратэгічныя набыцці падчас пандэміі, знізіла аперацыйныя выдаткі на актывы кліента і павялічыла прыбытак. «Іх кліенты становяцца больш ліпкімі і выкарыстоўваюць больш іх паслуг. Гэта выдатны рэцэпт для доўгатэрміновых інвестараў», — кажа Барон.

112 мільён долараў

Якаў Інтэрнэт
фонд (JAMFX) вярнуўся на 123% у 2020 годзе і яшчэ на 13% у 2021 годзе. Партфельны менеджэр Раян Джэйкаб, ветэран-інвестар у тэхналогіі, кажа, што ўрокі, якія ён вынес з абвалу рынку ў 2000 і 2008 гадах, дапамаглі яму лепш арыентавацца ў мінулым годзе.

Фонд быў запушчаны ў 1999 годзе і быў амаль знішчаны, калі лопнула тэхнічная бурбалка. У той час Джэйкаб быў настолькі перакананы ў сваіх выбарах акцый, што працягваў купляць больш, нават калі цэны зніжаліся. Адскок не прыйшоў. «Тады мы не ў поўнай меры ўлічвалі рызыкі», — сказаў ён Баррон. «Самы вялікі ўрок з гэтага перыяду - паважаць той факт, што на рынку могуць адбыцца змены, і быць больш асцярожнымі ў перыяды слабасці акцый. Трэба быць прыстасаваным і не занадта наравістым».

Вось чаму, калі ў мінулым годзе акцыі росту пачалі падаць, Якаў прадаў некаторыя стратныя пазіцыі і чакаў большай яснасці. Гэта абараніла фонд ад далейшых страт у наступныя месяцы.

Напрыклад, Якаў прадаў

Zillow

(ZG), калі ў кампаніі, здавалася, узніклі праблемы са сваім бізнесам па перавароце. Ён выкупіў гэтыя акцыі пасля таго, як кампанія абвясціла, што спыняе сваю дзейнасць. «Гэта не ўплывае на іх дамінаванне ў якасці партала нерухомасці», - кажа Джэйкаб. «Іх прыбытковасць у гэтай сферы ўсё яшчэ не мае сабе роўных».

281 мільён долараў

Шэлтан Грын Альфа
фонд (NEXTX) інвесціруе ў інавацыйныя кампаніі, як і ARK, але толькі ў тыя, якія маюць устойлівую справу, якая паляпшае дабрабыт чалавека або вырашае праблемы клімату. «Калі кампанія выкарыстоўвае свае інавацыі, каб зрабіць эканоміку ў цэлым менш рызыкоўнай, яна будзе мець дадатковы папутны вецер, таму што ў свеце будзе большы попыт на тое, што яны робяць», - кажа партфельны менеджэр Гарвін Джабуш.

Jabusch пазбягаў некаторых высока каштоўных холдынгаў ARK, такіх як вытворца праграмнага забеспячэння для відэа-чатаў

Павялічце відэасувязь

(ZM) і аддаленая платформа аховы здароўя

Здароўе Целадока

(TDOC), дзе назіраецца высокі рост, які падсілкоўваецца пандэміяй. «Гэта выдатныя кампаніі, але яны сціснулі пяцігадовы рост у адзін год», - кажа ён. «Іх перыяд хуткага росту скончыўся».

Пасля нядаўняга тэхналагічнага распродажу ён зважае на некаторыя перспектыўныя кампаніі, якія раней былі занадта дарагімі, напрыклад, біятэхналагічныя

Caribou Biosciences

(ЦРБУ), вытворца электрычных аўтаматаў

Rivian

(RIVN), і фірма літыевых акумулятараў

QuantumScape

(QS).

Зноў жа, дыверсіфікацыя мае значэнне. Акрамя акцый з высокім ростам, фонд таксама валодае цыклічнымі назвамі спажыўцоў, як

Фермерскі рынак Sprout

(SFM), з яго акцэнтам на арганічныя прадукты, а таксама карыснасць

Аднаўляльныя партнёры Brookfield

(BEP), чыя магутнасць на 100% выпрацоўваецца аднаўляльнымі крыніцамі. «Падчас мядзведжага рынку гэтыя фірмы дапамагаюць нам трымацца лепш, чым чысты інавацыйны фонд», - кажа Джабуш. Фонд Шэлтана ўпаў на 13% у гэтым годзе, а ARK Innovation страціў 22%.

Напісаць Эві Лю ў [электронная пошта абаронена]