Мы ўсё больш занепакоеныя некаторымі высокаацэннымі кампаніямі ў нашым партфелі, у тым ліку такімі як Nvidia (NVDA) і Microsoft (MSFT). Дарагія акцыі застаюцца ў няміласці на Уол-стрыт - гэтак жа, як гэта было на працягу большай часткі мінулага года - і можа быць больш месца для іх падзення па меры росту страхаў рэцэсіі. Іншыя акцыі ў дабрачынным фонде Джыма Крамера, партфелі, які мы выкарыстоўваем для Клуба, не нясуць такога ж узроўню рызыкі ацэнкі. Мы хацелі звярнуць увагу на некаторыя з тых акцый з меншай кратнасцю, якія, на нашу думку, вартыя ўвагі. Мы засяроджваемся на прагнозных суадносінах цаны і прыбытку, разлічаных шляхам дзялення кошту акцый на меркаваны прыбытак на акцыю на працягу наступных 12 месяцаў. Частнае - гэта тое, што вядома як кратнае. Агульны множнік S & P 500 знізіўся за апошні год, павялічыўшыся з прыкладна 21-кратнага форварднага прыбытку ў пачатку студзеня 2022 года да прыкладна 16.8-кратнага ў чацвер. Многае залежыць ад таго, што інвестары гатовыя плаціць за акцыі, у тым ліку больш высокія працэнтныя стаўкі, якія робяць даходнасць аблігацый больш канкурэнтаздольнымі ў параўнанні з даходнасцю акцый, і тэмп росту прыбытку кампаніі ў параўнанні з аналагамі. Як інвестару, які хоча купіць акцыі, можа быць прасцей запусціць P/E у зваротным кірунку. У гэтай высокаўзроўневай гіпатэтыцы пачніце з кратнай сумы, якую вы хочаце заплаціць, і памножце яе на ацэнку будучых прыбыткаў. Калі вы хочаце прысвоіць каэфіцыент 10 прыбытку на акцыю ў 5 долараў, гэта азначае, што кошт акцыі складзе 50 долараў. Але цяпер рост менш пэўны, а працэнтныя стаўкі растуць, таму вы лічыце, што выплачваць прыбыткі ў 10 разоў больш рызыкоўна. Замест гэтага вы лічыце больш мэтазгодным выплачваць прыбыткі ў 8 разоў больш, што азначае, што вы гатовыя плаціць толькі 40 долараў за акцыю. У рэшце рэшт становіцца ясна, што прыбытак скарачаецца, і кампанія больш не будзе зарабляць 5 долараў на акцыю; паводле ацэнак, прыбытак на акцыю цяпер складае 4 долары. У гэтым сцэнарыі выплата будучых прыбыткаў у 8 разоў больш, таму што рост прыбыткаў менш моцны. Вы вызначаеце, што гатовыя плаціць толькі 7-кратны форвардны прыбытак у памеры 4 долараў за акцыю, што азначае кошт акцыі ўсяго 28 долараў. Безумоўна, гэта занадта спрошчанае тлумачэнне. Але ён прапануе зірнуць на тое, што адбываецца з коштамі акцый, калі інвестары ў цэлым менш жадаюць плаціць прэмію за акцыі ва ўмовах, калі рост прыбыткаў гэтай кампаніі запавольваецца, а аблігацыі становяцца ўсё больш прывабнымі. Цяпер ключавая праблема рынку заключаецца ў тым, што многія інвестары лічаць ацэнкі прыбытку занадта высокімі. Калі Федэральны рэзерв застанецца ястрабіным і ЗША эканоміка працягвае слабець і пераходзіць у рэцэсію, карпаратыўныя прыбыткі могуць знізіцца больш, чым чакаецца. Гэта можа ўзмацніць ціск на цэны акцый. У падобных сітуацыях больш высокія акцыі маюць меншую памылку. Нават нязначны перагляд прыбытку ў бок памяншэння можа прывесці да значнага зніжэння кошту акцый, якія каштуюць высока. Маючы гэта на ўвазе, вось шэсць акцый Клуба, якія ў цяперашні час адпавядаюць нашаму вызначэнню разумнай цаны, што азначае, што яны гандлююцца вакол або ніжэй агульнай ацэнкі S & P 500. JNJ Mountain 2022-01-05 Катастровы акцый Johnson & Johnson за апошнія 12 месяцаў. Johnson & Johnson (JNJ) у цяперашні час гандлюецца прыкладна ў 17.4 раза больш, чым форвардны прыбытак, і кампанія аховы здароўя ўпісваецца ў больш абарончую пазіцыю, якую мы лічым дарэчнай на гэтым рынку. Мы таксама набліжаемся да падзелу J & J на дзве публічныя кампаніі - рашэнне, якое, на нашу думку, павысіць кошт для акцыянераў. У сераду падраздзяленне спажывецкага здароўя кампаніі, якое плануецца называць Kenvue, падало ў ЗША рэгулятар каштоўных папер, які будзе размешчаны на Нью-Йоркскай фондавай біржы. Фармацэўтычны і медыцынскі тэхналагічны падраздзяленні захаваюць назву J & J і будуць валодаць як мінімум 80.1% Kenvue. META Mountain 2022-01-05 Прадукцыйнасць акцый Meta Platforms за апошнія 12 месяцаў. Акцыі Meta Platforms (META) гандлююцца менш чым у 16 разоў больш, чым прагнозны прыбытак пасля жорсткага 2022 года для калісьці папулярных акцый. Залежнасць Meta ад даходаў ад рэкламы робіць яе больш схільнай да эканамічных умоў, чым, скажам, J & J. Аднак множнік акцый ніжэй за рынкавы забяспечвае пэўны камфорт. Акрамя таго, бацькоўскія кампаніі Instagram і Facebook звольнілі больш за 11,000 XNUMX супрацоўнікаў у канцы мінулага года, што з'яўляецца важным крокам для зніжэння выдаткаў ва ўмовах сустрэчнага ветру. HAL Mountain 2022-01-05 Катастровы акцый Halliburton за апошнія 12 месяцаў. Пастаўшчык нафтавых паслуг Halliburton (HAL) гандлюе прыкладна ў 13 разоў больш, чым будучы прыбытак, ацэнка, якую мы лічым вельмі разумнай. Акцыі ніжэй за сярэдні каэфіцыент P/E за пяць гадоў, які складае 17.2, на FactSet, і асноўны бізнес кампаніі працуе добра. Кіраўніцтва казала аб шматгадовым цыкле бурэння, які вынікае з папярэдніх гадоў недастатковых інвестыцый, што павінна дапамагчы бізнесу заставацца ўстойлівым. Кампанія Halliburton вырасла больш чым на 7% пасля таго, як мы дадалі 150 акцый да нашай пазіцыі ў снежні. 16. Нашы іншыя тры энергетычныя акцыі — Pioneer Natural Resources (PXD), Devon Energy (DVN) і Coterra Energy (CTRA) — таксама падтрымліваюць каэфіцыент каэфіцыент/прыбытак значна ніжэйшы за S & P 500. Нам падабаецца гэтая група, пра што сведчыць наша купля 25 акцый PXD у сераду. Morgan Stanley MS Mountain 2022-01-05 Прадукцыйнасць акцый Morgan Stanley за апошнія 12 месяцаў. Morgan Stanley (MS) з'яўляецца адной з дзвюх фінансавых акцый у нашым партфелі, маючы крыху менш за 12-кратны прагнозны прыбытак. Нам зручна валодаць ім пры цяперашніх ацэнках, нягледзячы на патэнцыйную рэцэсію на гарызонце. Гадавая дывідэнтная прыбытковасць складае прыкладна 3.6%, што ўзнагароджвае інвестараў за іх цярпенне, і кампанія выкупіла акцыі на 2.6 мільярда долараў за тры месяцы, якія скончыліся ў верасні. 30. Morgan Stanley правярае ўсе нашы пункты як кампаніі, якая робіць рэальныя рэчы для атрымання прыбытку, вяртае капітал акцыянерам і мае разумныя цэны. WFC Mountain 2022-01-05 Прадукцыйнасць акцый Wells Fargo за апошнія 12 месяцаў. Wells Fargo (WFC) — другі банк у нашым партфелі — гандлюе з форвардным прыбыткам у 8.3 разы і яго вельмі любяць аналітыкі. У той час як асцярогі рэцэсіі могуць абцяжарваць акцыі, крэдытны партфель Wells Fargo вельмі высокай якасці. Банк таксама выйграе ад больш высокіх працэнтных ставак Федэральнай рэзервовай сістэмы. Мы таксама разглядаем кампанію як гісторыю павароту, паколькі яна, здаецца, пераадолее нарматыўныя абмежаванні. F Mountain 2022-01-05 Прадукцыйнасць акцый Ford Motor за апошнія 12 месяцаў. Ford (F) мае адзін з самых нізкіх каэфіцыентаў цаны да прыбытку ў нашым партфелі, крыху менш за 7 разоў. Нам падабаецца аўтавытворца тут, і Джым сказаў у чацвер, што ён будзе купляць акцыі на цяперашнім узроўні. У снежні пікапы Ford серыі F, якія прыносяць грошы, зарэгістравалі лепшы месяц продажаў у 2022 годзе — гэта пазітыўны знак пасля некалькіх месяцаў збояў у вытворчасці, абмежаванай даступнасці. Мы таксама прыхільнікі стратэгіі кампаніі ў галіне электрамабіляў. (Глядзіце тут поўны спіс акцый дабрачыннага фонда Джыма Крамера.) Як падпісчык CNBC Investing Club з Джымам Крамерам, вы атрымаеце папярэджанне аб гандлі, перш чым Джым зробіць здзелку. Джым чакае 45 хвілін пасля адпраўкі гандлёвага папярэджання, перш чым купіць або прадаць акцыі ў партфелі свайго дабрачыннага фонда. Калі Джым казаў аб акцыях на тэлеканале CNBC, ён чакае 72 гадзіны пасля выдачы гандлёвага папярэджання, перш чым здзейсніць здзелку. ВЫШЭЙШНЯЯ ІНФАРМАЦЫЯ INVESTING CLUB РЭГУЛЮЕ НАШЫМ УМОВАМ І ПАЛІТЫКЕ КАНФІДЭНЦЭЙНАСЦІ РАЗАМ З НАШАЙ АДМОВАЙ АД АДКАЗНАСЦІ. НІЯКІХ ФІДУЦЫЯРНЫХ АБАВЯЗАННЯЎ АБО АБАВЯЗАННЯЎ НЕ ІСНУЕ І НЕ ЎЗЯВАЕЦЦА Ў СЛУЧАІ АТРЫМАННЯ ВАМІ ЛЮБАЙ ІНФАРМАЦЫІ, ПРАДСТАЎЛЕНАЙ У СУВЯЗІ З ІНВЕСЦЫЙНЫМ КЛУБАМ. 
Прамысловец Halliburton на нафтавай свідравіне працуе на ствале свідравіны на буравай пляцоўцы для гідраразрыву пласта 27 студзеня 2016 г. каля Стылуотэра, штат Аклахома.
Дж. Пэт Картэр | Getty Images
Мы ўсё больш хвалюемся за некаторыя высокаацэненыя кампаніі ў нашым партфелі, у тым ліку такія, як Nvidia (NVDA) і Microsoft (MSFT). Дарагія акцыі застаюцца ў няміласці на Уол-стрыт - гэтак жа, як гэта было на працягу большай часткі мінулага года - і можа быць больш месца для іх падзення па меры росту страхаў рэцэсіі.
Крыніца: https://www.cnbc.com/2023/01/06/these-6-club-stocks-look-reasonably-priced-as-wall-street-shuns-high-flyers.html