Штоквартальныя выплаты дывідэндаў могуць стаць выратаваннем для інвестараў, якія залежаць ад даходу, у прыватнасці, пенсіянеры. Гэтыя грашовыя плацяжы, аднак, не з'яўляюцца проста з паветра.
Важнай асновай для дывідэндаў з'яўляецца свабодны грашовы паток кампаніі, па сутнасці, яе грашовыя сродкі ад аперацый за вылікам капітальных выдаткаў. Без станоўчага грашовага патоку кампаніі, магчыма, прыйдзецца пазычаць, каб выплаціць свае дывідэнды або скараціць або прыпыніць іх, калі яна наогул ёсць.
Як Джон Тобін з Epoch Investment Partners нядаўна паставіў у Баррон, кампанія мае пяць варыянтаў патоку грашовых сродкаў: пагашэнне доўгу, выкуп уласных акцый, інвестыцыі ва ўнутраны рост бізнесу, набыццё іншай кампаніі і выплата дывідэндаў.
Для гэтага экрана, Баррон пачаўся з
Індэкс дывідэнтных арыстакратаў S&P 500.
64 члены гэтая група выплачвалі большыя дывідэнды на працягу па меншай меры 25 гадоў запар. Засяродзіўшыся на кампаніях з рынкавай капіталізацыяй не менш за 50 мільярдаў долараў, мы выбралі шэсць кампаній у гэтым індэксе з самай высокай прыбытковасцю свабоднага грашовага патоку на аснове дадзеных FactSet.
| Кампанія/Білет | Апошняя цана | Даходнасць бясплатнага грашовага патоку | Выхад дывідэндаў | Рынкавая капіталізацыя (біл.) | Вяртанне з пачатку года |
|---|
| Чаб / CB | $216.55 | 14.7% | 1.5% | $92.3 | 12.5% |
| Арчер-Дэніэлс Мідленд / ADM | 91.17 | 14.2 | 1.8 | 51.3 | 35.6 |
| Exxon-Mobil/XOM | 83.12 | 13.8 | 4.3 | 351.9 | 37.4 |
| Шэўрон/CVX | 164.22 | 9.6 | 3.5 | 319.8 | 41.4 |
| AbbVie/ABBV | 162.68 | 9.1 | 3.5 | 287.3 | 21.4 |
| International Business Machines/IBM | 130.15 | 8.9 | 5.0 | 117.0 | 1.4- |
Даходнасць свабоднага грашовага патоку для кожнай кампаніі па стане на канец апошняга фінансавага года. Іншыя даныя на 1 красавіка.
Крыніца: FactSet
Разлік FactSet узяў свабодны грашовы паток за апошні фінансавы год кампаніі, а затым падзяліў яго на яе рынкавую капіталізацыю на аснове цалкам разведзеных звычайных акцый, якія выкарыстоўваюцца для разліку прыбытку на акцыю. Кошты акцый былі па стане на 31 снежня.
Узначальвае спіс страхавальнік
Чабб
(цікер: CB) з даходнасцю свабоднага грашовага патоку 14.7%. Кампанія, бізнес-напрамкі якой уключаюць страхаванне маёмасці і ад няшчасных выпадкаў, адзначыла ў лютым у сваім справаздачы аб прыбытках за чацвёрты квартал, што яе аперацыйны грашовы паток у мінулым годзе ўстанавіў рэкорд у 11.1 мільярда долараў. За гэты перыяд Chubb выплаціла дывідэнды каля 1.4 мільярда долараў і выкупіла каля 4.9 мільярда долараў сваіх акцый. Акцыі нядаўна давалі 1.5%.
Сельскагаспадарчая кампанія
Archer Daniels Midland
(ADM) зафіксаваў даходнасць свабоднага грашовага патоку ў 14.2%, заняўшы другое месца на гэтым экране. Кампанія атрымала амаль 6.6 мільярда долараў аперацыйнага грашовага патоку ў 2021 годзе. Па дадзеных FactSet, яе свабодныя грашовыя сродкі склалі каля 5.4 мільярда долараў. Кампанія выдаткавала 834 мільёны долараў на дывідэнды ў мінулым годзе, што прыкладна на 3% больш з 809 долараў у 2020 годзе. Даходнасць акцый нядаўна склала 1.8%.
Рухаючыся ўніз па спісе, энергетычны гігант
Exxon Mobil
(XOM) заняў трэцяе месца з даходнасцю свабоднага грашовага патоку ў 13.8%. Грашовыя патокі кампаніі ад аперацыйнай дзейнасці ў мінулым годзе склалі 48 мільярдаў долараў, што стала самым высокім узроўнем з 2012 года, чаму відавочна спрыяў рост коштаў на нафту. Кампанія заявіла, што свабодны грашовы паток пакрываў капітальныя выдаткі, пагашэнне доўгу і размеркаванне дывідэндаў. Але ў апошнія гады свабодны грашовы паток Exxon Mobil не пакрываў дывідэнды на фоне слабых коштаў на энерганосьбіты.
Але свабодны грашовы паток кампаніі ў памеры каля 38 мільярдаў долараў лёгка пакрываў выплаты дывідэндаў па звычайных акцыях у памеры каля 15 мільярдаў долараў у мінулым годзе.
Chevron
(CVX) быў на чацвёртым месцы з даходнасцю свабоднага грашовага патоку ў 9.6%. Гэтаму таксама спрыяў рост коштаў на нафту. У мінулым годзе свабодны грашовы паток кампаніі склаў рэкордныя 21.1 мільярда долараў у параўнанні з 1.7 мільярда долараў у 2020 годзе. Дывідэнтных даходнасць нядаўна склала каля 3.5%.
Генеральны дырэктар Майкл Вірт сказаў аналітыкам у пачатку гэтага года, што грошы дапамаглі кампаніі вырашыць чатыры фінансавыя прыярытэты ў 2021 годзе: павышэнне дывідэндаў, працяг капітальных выдаткаў, «значнае пагашэнне доўгу» і выкуп акцый на 14 акцый.th за апошнія 18 гадоў. Прыбытковасць акцый складае каля 3.5%.
Abbvie
(ABBV), біяфармацэўтычная кампанія, якая карыстаецца папулярнасцю ў інвестараў, атрымала свабодны грашовы паток у 9.1%. Нядаўна яна давала 3.5%. Яго блокбастэрам стала Humira, чые прымяненне ўключаюць рэўматоідны артрыт, хаця канкурэнцыя за гэты прэпарат набліжаецца.
Міжнародныя дзелавыя машыны
(IBM) заняла шостае месца з даходнасцю свабоднага грашовага патоку ў 8.9%. Яго дывідэнтных даходнасць, аднак, узначаліла спіс у 5%.
Кампанія пастаянна павышала свае дывідэнды, хоць і невялікімі крокамі ў апошні час. Амаль год таму, напрыклад, савет IBM абвясціў квартальныя дывідэнды ў памеры 1.64 долара на акцыю, што на капейку.
Напішыце Лоўрэнсу Штраўсу на [электронная пошта абаронена]