Энергетычны сектар ЗША ў бягучым годзе атрымаў вялікія прыбыткі, а буйныя нафтавыя кампаніі ўстанавілі рэкорды злева, справа і ў цэнтры. І Уол-стрыт кажа, што вечарына працягнецца ў наступным годзе. Паводле нядаўняга Даследчая справаздача Moody's, прыбытак прамысловасці ЗША ў цэлым стабілізуецца ў 2023 годзе, але застанецца адносна высокім. Аналітыкі адзначаюць, што цэны на сыравінныя тавары знізіліся з вельмі высокіх узроўняў у пачатку 2022 года, але прагназуюць, што цэны, хутчэй за ўсё, застануцца цыклічна высокімі да 2023 года. Гэта ў спалучэнні са сціплым ростам аб'ёмаў будзе спрыяць генерацыі моцнага грашовага патоку для вытворцаў нафты і газу .
Паводле ацэнак Moody's, EBITDA энергетычнага сектара ЗША ў 2022 годзе складзе 623 мільярды долараў, але знізіцца да 585 мільярдаў долараў у 2023 годзе. Аднак аналітыкі кажуць, што нізкія капітальныя выдаткі, рост нявызначанасці адносна пашырэння будучых паставак і высокая прэмія за геапалітычны рызыка будуць працягвацца. каб падтрымаць цыклічна высокія цэны на нафту. Між тым высокі экспартны попыт на СПГ ЗША будзе падтрымліваць высокія цэны на прыродны газ.
Маючы адны з самых высокіх прыбыткаў на рынку, амерыканскія энергетычныя кампаніі, верагодна, застануцца добрымі пакупнікамі ў наступным годзе. Але некаторыя эксперты цяпер кажуць, што іх паўночныя суседзі таксама заслугоўваюць другога погляду.
Па тэме: АПЕК пакідае некранутым прагноз сусветнага попыту на нафту
Пасля выдатнага года выкупу акцый і дывідэндаў, Рынкі капіталу BMO аналітыкі прагназавалі, што канадскія вытворцы нафты і газу з невялікім доўгам будуць яшчэ больш узнагароджваць акцыянераў у 2023 годзе дзякуючы сваёй здольнасці генераваць вялікія грошы ў спалучэнні з іх паніжаным апетытам да набыццяў.
Паводле ацэнак BMO, 35 найбуйнейшых энергетычных кампаній атрымаюць 54 мільярды канадскіх долараў (39.7 мільярда долараў) свабодных грашовых сродкаў у 2023 годзе, што на 16% ніжэй, чым у гэтым годзе. Тым не менш, аналітыкі кажуць, што частка грашовых сродкаў, якія паступаюць да акцыянераў, верагодна, будзе вышэй, таму што кампаніі будуць менш марнаваць на пагашэнне даўгоў.
Па словах аналітыкаў, большасць буйных і сярэдніх вытворцаў плануюць пазбавіцца чыстых даўгоў у другой палове 2023 года. Чысты доўг уяўляе сабой валавы доўг кампаніі мінус грашовыя сродкі і актывы, падобныя на іх
,en Індэкс энергіі TSX павялічыўся на 45.4% з пачатку года, што недалёка ад прыбытку ў 49.8% у сваіх братоў у ЗША, Індэкс энергіі S&P 500.
S&P/TSX ENERGY
Крыніца: S&P
Канадскія энергетычныя акцыі
BMO адзначае, што канадскія запасы энергетычных рэсурсаў апошнім часам апынуліся пад больш моцным ціскам, чым іх амерыканскія аналагі падчас апошняга распродажу коштаў на нафту з-за шэрагу фактараў, уключаючы зніжку на іх цяжкую сырую нафту, а таксама зніжку ў 29 долараў за барэль з-за адлегласці ад амерыканскіх нафтаперапрацоўчых заводаў. Аналітыкі папярэджваюць, што ўслед за зніжкай можа пагоршыцца спыненне працы трубаправода Keystone.
BMO пастукаў Кампанія Bonterra Energy Corp. (OTCPK: BNEFF) і Прыродныя рэсурсы Канады (NYSE: CNQ) як добрыя пакупкі.
Bonterra Energy Corp., традыцыйная нафтагазавая кампанія, займаецца распрацоўкай і здабычай нафты і прыроднага газу ў Заходнеканадскім асадкавым басейне. Яго асноўныя ўласцівасці ўключаюць радовішчы Пембіна і Уілесдэн Грын Кардыум, размешчаныя ў цэнтральнай Альберце. Кампанія сутыкнулася з сур'ёзным крызісам у 2020 годзе, калі пандэмія COVID-19 абваліла цэны на нафту. На шчасце, крэдыт, падтрыманы ўрадам, дапамог Bonterra перажыць цяжкія часы. Bonterra здолела пагасіць пазыку разам з запазычанасцю ў 150 мільёнаў канадскіх долараў за мінулы год па стане на трэці квартал. Па словах галоўнага выканаўчага дырэктара Пэта Олівера, кампанія разлічвае пагасіць астатнюю запазычанасць банкам у памеры 38 мільёнаў канадскіх долараў да трэцяга квартала 2023 года, пасля чаго ў яе з'явяцца новыя магчымасці, такія як выплата дывідэндаў, павелічэнне вытворчасці або далейшае пагашэнне запазычанасці.
Між тым, найбуйнейшы вытворца нафты ў Канадзе Canadian Natural Resources абвясціла ў мінулым месяцы, што павысіць прыбытковасць акцыянераў ад 80% да 100% да 50% ад свабоднага грашовага патоку, як толькі яна знізіць чысты доўг да 8 мільярдаў канадскіх долараў. BMO кажа, што гэта, верагодна, адбудзецца ў канцы наступнага года.
Мы рэкамендуем Рэсурсы Arc (OTCPK: AETUF), Enbridge Inc. (NYSE: ENB) і Энергія Cenovus (NYSE: CVE).
ARC Resources Ltd. разведвае, распрацоўвае і здабывае сырую нафту, прыродны газ і звадкаваны прыродны газ у Канадзе. Нам падабаецца кампанія з-за яе вельмі кансерватыўнага ўзроўню запазычанасці і лепшага крэдытнага рэйтынгу, чым у большасці аналагаў. Далейшае яе лютаўскае зліццё з в Кампанія Seven Generations Energy Ltd. за 2.7 мільярда долараў, што зрабіла аб'яднанае прадпрыемства найбуйнейшым вытворцам кандэнсату ў Канадзе і трэцім па велічыні вытворцам прыроднага газу, аказалася прыбытковым. У мінулым месяцы кампанія Arc Resources абвясціла а 0.15 CAD/акцыю штоквартальны дывідэнд, добра для 25% павелічэння ў параўнанні з папярэднімі дывідэндамі ў 0.12 CAD. Цяпер прыбытковасць акцый складае 3.34%.
Enbridge Inc. працуе як кампанія па энергетычнай інфраструктуры. Кампанія працуе праз пяць сегментаў: трубаправоды для вадкасці, транспарціроўка і прамежкавы паток газу, размеркаванне і захоўванне газу, вытворчасць энергіі з аднаўляльных крыніц энергіі і энергетычныя паслугі. У мінулым месяцы Enbridge паведаміў акцыянерам, што чакае гэтага стварыць моцны рост бізнесу ў 2023 годзе, прагназуючы EBITDA за ўвесь год у памеры 15.9 канадскіх долараў да 16.5 мільярдаў долараў. Энбрыдж звязвае прыбытак з укладам актываў у памеры 3.8 мільярда долараў, якія плануецца ўвесці ў эксплуатацыю ў гэтым годзе, а таксама высокім чаканым выкарыстаннем актываў у асноўных прадпрыемствах.
Cenovus Energy Inc. распрацоўвае, здабывае і прадае сырую нафту, звадкаваны прыродны газ і прыродны газ у Канадзе, ЗША і Азіяцка-Ціхаакіянскім рэгіёне. У цяперашні час Cenovus Energy вяртае акцыянерам 50% залішніх свабодных грашовых патокаў і заявіла, што павялічыць гэты залішні свабодны грашовы паток да 100%, калі ўзровень чыстага доўгу знізіцца да 4 мільярдаў канадскіх долараў.
На мінулым тыдні Cenovus кіруецца для вытворчасці 800-840 тыс. бнэ/суткі ў наступным годзе, павелічэнне больш чым на 3% г/г, уключаючы здабычу нафтавых пяскоў 582-642 тыс. бнэ/суткі і звычайную здабычу 125-140 тыс. бнэ/суткі. Кампанія заявіла, што агульны аб'ём здабычы сырой нафты па плыні прагназуецца на ўзроўні 610-660 тыс. бареляў у дзень, павялічыўшыся амаль на 28% г/г
Алекс Кімані для Oilprice.com
Больш папулярных чытанняў ад Oilprice.com:
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/cashed-canadian-oil-producers-set-000000918.html