Гэтыя тры акцыі прапануюць стабільны дывідэнтны прыбытак — і высокую прыбытковасць

Гэта рэдка, але некаторыя кампаніі працуюць са штомесячнымі выплатамі дывідэндаў — і высокай прыбытковасцю. Гэта прывабны выбар для пенсіянераў і іншых, хто жыве за кошт прыбытку, які прыносяць іх інвестыцыі.

Тут мы разгледзім тры такія кампаніі, якія плацяць дывідэнды кожны месяц і якія таксама прапануюць высокую дывідэнтную прыбытковасць:

Рызыкоўнае Дынама: Dynex Capital

Dynex Capital (DX) з'яўляецца іпатэчным інвестыцыйным фондам нерухомасці, або REIT, які быў заснаваны ў 1980-х гадах і ў цяперашні час ацэньваецца ў 600 мільёнаў долараў. Dynex Capital інвесціруе ў іпатэчныя каштоўныя паперы (MBS), прычым гэтыя актывы часткова фінансуюцца за кошт запазычанасці, каб павялічыць рэнтабельнасць капіталу кампаніі праз эфект крэдытнага пляча.

Як і многія іншыя іпатэчныя REITs, Dynex Capital падвяргаецца ціску ў апошнія кварталы, паколькі рост працэнтных ставак шкодзіць справядліваму рынкаваму кошту MBS, які Dynex Capital трымае на сваім балансе. Тым не менш, хеджаванне прадухіліла некаторыя з гэтых страт, і грашовыя патокі пакуль застаюцца надзейнымі.

За апошні квартал Dynex Capital атрымала прыбытак, даступны для размеркавання, у памеры 0.24 долара за акцыю, што адпавядае гадавой стаўцы 0.96 долара за акцыю. Гэта было б менш, чым бягучы гадавы дывідэнд, але на вынік негатыўна паўплывалі аднаразовыя выдаткі, звязаныя са зменай фінансавага дырэктара. Такім чынам, цалкам верагодна, што прыбытак у гэтым годзе будзе вышэй, чым у трэцім квартале, аналітыкі ў цяперашні час прагназуюць прыбытак на акцыю ў 1.25 даляра на 2022 год.

Кампанія выплачвае дывідэнды ў памеры $0.13 на акцыю ў месяц, што адпавядае дывідэнтнай прыбытковасці ў 12% па бягучых цэнах - іншымі словамі, інвестарам плацяць 1% ад іх інвестыцый у месяц, што вельмі прывабна для тых, хто шукае вялікі даходнасць.

Аднак існуе некаторая нявызначанасць вакол будучых прыбыткаў, таму не гарантавана, што дывідэнды заўсёды будуць такімі высокімі. Такім чынам, інвестары павінны жыць з некалькі павышаным рызыкай зніжэння дывідэндаў у будучыні. Але нават калі б дывідэнды скараціліся, напрыклад, на адну траціну, дывідэнтных прыбытковасць была б даволі высокай, на ўзроўні 8%, такім чынам, зніжэнне дывідэндаў не абавязкова было б катастрафічным для акцыянераў Dynex Capital, якія купляюць акцыі з цяперашняй коштам вельмі высокая дывідэнтных даходнасць.

Генерацыя з малой капіталізацыяй: уласцівасці даходу ад генерацыі

Уласцівасці генерацыі даходу (ГІПР) з'яўляецца ўнутраным кіраваным інвестыцыйным фондам нерухомасці, які валодае рознічным гандлем, офісамі і прамысловай нерухомасцю. Generation Income Properties - гэта акцыі з малой капіталізацыяй, якія ў цяперашні час ацэньваюцца менш чым у 100 мільёнаў долараў.

Яго база актываў складаецца з двухзначнай колькасці аб'ектаў нерухомасці, якія ў асноўным размешчаны на буйных гарадскіх рынках і здаюцца арандатарам у чыстую арэнду, што з'яўляецца выгадным для Generation Income Properties, паколькі REIT не павінен плаціць усе аперацыйныя выдаткі.

Кампанія Generation Income Properties пачала гандляваць у 2019 годзе, з тых часоў REIT значна павялічыў свае дывідэнды, хоць варта адзначыць, што апошняя карэкціроўка дывідэндаў была памяншэннем дывідэндаў. Зараз кампанія выплачвае $0.039 за акцыю ў месяц, што складае штогадовы плацёж $0.47 за акцыю.

Паколькі Generation Income Properties зараз гандлюецца ўсяго па 4.90 даляра за акцыю, дывідэнтных прыбытковасць даволі высокая - 9.6%. Скарэктаваныя сродкі кампаніі ад аперацый склалі 0.16 даляра на акцыю за апошні квартал, што добра пакрывала бягучыя дывідэнды. Зыходзячы з штомесячнай выплаты ў памеры 0.039 даляра ЗША і квартальнага прыбытку 0.16 даляра ЗША, Generation Income Properties пакрывае дывідэнды ў каэфіцыенце, блізкім да 1.4, што складае каэфіцыент выплаты дывідэндаў каля 70%.

З-за невялікага памеру Generation Income Properties прыбытак можа вагацца ад квартала да квартала, таму не выключана, што каэфіцыент пакрыцця будзе слабейшым у наступных кварталах, але дзякуючы павышэнню прыбытковасці каля 10 %, нават невялікае скарачэнне дывідэндаў дазволіць для па-ранейшаму высокай дывідэнтнай прыбытковасці.

Задаволены Gladstone Capital

Сталіца Гладстона (ГЛАД) - кампанія па развіцці бізнесу, якая цяпер ацэньваецца ў 350 мільёнаў долараў. Кампаніі, якія займаюцца развіццём бізнесу, арганізуюць фінансаванне для малога і сярэдняга бізнесу, які не можа атрымаць прамы доступ да пазыковых рынкаў. Gladstone Capital у асноўным робіць даўгавыя інвестыцыі, якія складаюць каля 90% яе актываў, але кампанія таксама валодае невялікімі долямі ў некаторых са сваіх партфельных кампаній.

Паколькі невялікія прадпрыемствы, якія фінансуюцца Gladstone Capital і іншымі кампаніямі па развіцці бізнесу, маюць цяжкасці з атрыманнем фінансавання ў іншых месцах, BDC звычайна атрымліваюць ад сваіх інвестыцый працэнтныя стаўкі вышэйшыя за сярэднія.

Такім чынам, Gladstone Capital з'яўляецца вельмі прыбытковым, хоць варта адзначыць, што ў мінулым кампанія не давала значнага росту даходаў. Фактычна, прыбытак на акцыю вырас толькі на 10% за апошняе дзесяцігоддзе, што робіць нізкі адназначны гадавы тэмп росту. Але паколькі Gladstone Capital разглядаецца ў першую чаргу як прыбытак, нізкія тэмпы росту не з'яўляюцца вялікай праблемай.

У цяперашні час Gladstone Capital выплачвае 0.07 даляра ў месяц, што складае 0.84 даляра ў год. Калі сёння акцыі гандлююцца па 9.80 даляра, дывідэнтная прыбытковасць кампаніі складае 8.6%. Кампанія падтрымлівала дывідэнды на гэтым узроўні на працягу апошняга дзесяцігоддзя, што сведчыць аб яе надзейнасці, але гэта таксама сведчыць аб нізкай верагоднасці значнага росту даходаў у будучыні, калі толькі інвестары не ўкладуць свае дывідэнды, каб з часам набыць дадатковыя акцыі.

На бягучы год мы прагназуем прыбытак на акцыю ў памеры 0.98 даляра, у выніку чаго каэфіцыент пакрыцця дывідэндаў складзе каля 1.2. Гэта вельмі добра для кампаніі, якая займаецца развіццём бізнесу, бо часта яны працуюць з павышанымі каэфіцыентамі выплат. Паколькі Gladstone Capital доўгі час падтрымліваў дывідэнды на бягучым узроўні, нягледзячы на ​​тое, што прыбытак часта быў ніжэйшы ў параўнанні з нашай ацэнкай прыбытку на акцыю за бягучы год, мы лічым, што існуе нізкі рызыка зніжэння дывідэндаў у агляднай будучыні. .

 (Звярніце ўвагу, што з-за такіх фактараў, як нізкая рынкавая капіталізацыя і/або недастатковае публічнае абарачэнне, мы лічым некаторыя з гэтых акцый акцыямі з малой капіталізацыяй. Вы павінны ведаць, што такія акцыі падвяргаюцца большай рызыцы, чым акцыі буйных кампаній, у тым ліку большая валацільнасць, меншая ліквіднасць і менш агульнадаступнай інфармацыі, а таксама тое, што такія паведамленні, як гэтая, могуць паўплываць на кошт іх акцый.)