Гэты дывідэнд на 12.7% узлятае, калі ФРС павышае стаўкі

Звычайна на такім мядзведжым рынку, нешта працуе недзе. Але я думаю, вы пагадзіцеся, што з пачатку 2022 г. гэтае «нешта» было цяжка выявіць.

Казначэйскія аблігацыі знізіліся прыкладна на 23% за год. І мы ведаем, дзе быў фондавы рынак.

Наяўныя грошы, вядома, заўсёды вызваляць вас ад валацільнасці на рынку акцый або аблігацый. Але занадта доўгае знаходжанне наяўных робіць вас схільнымі сённяшняй высокай інфляцыі. І, вядома, грашовыя сродкі прыносяць нулявыя дывідэнды — і гэта проста не варыянт для тых з нас, хто хоча фінансаваць сваю пенсію толькі за кошт дывідэндаў. Гэтая стратэгія ў значнай ступені дазваляе вам наладзіць валацільнасць рынку, таму гэта мэта, да якой мы імкнемся Інсайдэр CEF кансультацыйны.

Прама цяпер, напрыклад, мы рэкамендуем вам працягваць трымаць высакаякасныя высокаўраджайныя, такія як закрытыя фонды (CEF) у партфелі в Інсайдэр CEF, прыбытковасць якіх складае ў сярэднім 8%, прычым пераважная большасць нашых выбараў выплачвае дывідэнды штомесяц.

І, нягледзячы на ​​ўсю нявызначанасць, таксама ёсць некалькі цікавых новых ідэй аб дывідэндах, у тым ліку адзін фонд, які зараз прыносіць багатыя 12.7% — і яго кошт расце разам са стаўкамі. І не памыляйцеся, стаўкі знаходзяцца верагодна, працягне расці.

Мы збіраемся больш падрабязна разгледзець гэты клас актываў і наш канкрэтны тыкер з прыбытковасцю 12.7% ніжэй. Спачатку давайце паглыбімся ў сённяшнюю сітуацыю са стаўкамі, што вельмі важна для разумення таго, чаму гэты фонд можа стаць добрым дадаткам да вашага партфеля цяпер.

Пазыкі з плаваючай стаўкай любяць агрэсіўную ФРС

Хаця мы ведаем, што Федэральная рэзервовая сістэма збіраецца і далей павышаць стаўкі, пакуль я пішу гэта, трэйдары на ф'ючэрсным рынку ФРС прагназуюць, што стаўкі будуць расці хутчэй, чым чакалася раней, з больш высокімі чаканнямі павышэння стаўкі на 75 базавых пунктаў у верасні ФРС сустрэча.

Гэта падводзіць нас да сапраўды недаацэненага класа актываў: крэдытаў з плаваючай стаўкай, кошт якіх расце, калі стаўкі растуць.

Прычына простая; гэтыя пазыкі маюць зменныя працэнтныя стаўкі, таму, калі стаўкі растуць, расце і іх даход, а значыць, і іх кошт на другасным рынку (так, пазыкі з плаваючай стаўкай купляюцца і прадаюцца на адкрытым рынку, як і акцыі, але гэта нашмат меншы рынак , звычайна поўна буйных банкаў Уол-стрыт).

Набыць індывідуальныя пазыкі з плаваючай стаўкай няпроста, але ёсць фонд, у якім не толькі захоўваецца іх набор, што забяспечвае вам дыверсіфікацыю і абарона ад ФРС, але і можа пахваліцца ашаламляльнай прыбытковасцю ў 11.6%, якую мы абмяркоўвалі ў пачатку.

гэта называецца Фонд даходаў і магчымасцей капіталу Saba (BRW), і гэта CEF, які ўвесь час укладвае не менш за 80% свайго капіталу ў пазыкі з плаваючай стаўкай. У цяжкі год для ўсіх актываў BRW кінуў выклік гравітацыі і атрымаў невялікі прыбытак у 2022 годзе, павялічыўшыся прыкладна на 1% на момант напісання гэтага артыкула. Але гэта не самае цікавае ў фондзе.

Звычайна неўзабаве пасля таго, як ФРС пачынае павышаць працэнтныя стаўкі, такі фонд, як BRW, расце. Фактычна, гэта было зроблена яшчэ ў 2016 годзе. Праз некалькі месяцаў пасля таго, як ФРС пачала павышаць працэнтныя стаўкі ў Што паходнага цыклу, ён апублікаваў 15% рэнтабельнасці ўсяго за чатыры кароткія месяцы.

Слухаючы, як ФРС моцна намякае на больш агрэсіўнае павышэнне ставак, сённяшні дзень вельмі нагадвае сярэдзіну 2016 года - час, калі назапашванне BRW прывяло да вялікіх прыбыткаў. Я чакаю, што гісторыя паўторыцца (ці, прынамсі, зарыфмуецца) на гэты раз.

Ёсць дадатковы бонус: зніжка да кошту чыстых актываў (NAV, або кошт аблігацый у партфелі BRW). Гэта незвычайна танна і дае магчымасць атрымаць пазыку з плаваючай стаўкай па адпускных цэнах. Вядома, калі іншыя інвестары ўсведамляюць, наколькі добра пазіцыянуюць пазыкі з плаваючай стаўкай, гэтая зніжка, верагодна, зменшыцца да нуля. Пакуль мы чакаем, пакуль гэта адбудзецца, мы можам сабраць прыбытковасць BRW у 12.7 %.

Майкл Фостэр - вядучы аналітык даследаванняў Кантрыканы прагноз. Для атрымання дадатковых ідэй даходу націсніце тут для нашага апошняга дакладу "Невынішчальны прыбытак: 5 выгадных фондаў з бяспечнымі дывідэндамі 8.4%."

Раскрыццё інфармацыі: няма