Гэты плацельшчык 9.9 % з'яўляецца найбольш забытай дывідэнтнай здзелкай у 2022 годзе

Большасць людзей гэтага не ведаюць, але ў доўгатэрміновай перспектыве нерухомасць абваліла акцыі, і яна гатовая выйграць зноў У 2023.

І мы, інвестары ў дывідэнды, добра падрыхтаваліся да таго, каб зарабіць, дзякуючы фонду, які скінуў рэкордную прыбытковасць у 9.9 %. дасканалы гуляць тут. Я скіну назву і тыкер праз секунду.

Па-першае, вы правільна прачыталі: нерухомасць робіць пераўзыходзяць акцыі ў доўгатэрміновай перспектыве - і таксама ў немалой колькасці! Гэта як можа быць ясна ў гэтым параўнанні паміж SPDR Dow Jones REIT ETF (RWR
RWR
), індэксны фонд публічна торгуемых фондаў інвестыцый у нерухомасць (REIT) і S&P 500 за апошнія 20 гадоў.

Майце на ўвазе, што гэты перыяд уключаў аварыю COVID-19 і крызіс субстандартных іпатэчных крэдытаў, які, вядома, зруйнаваў жыллё. Няма праблем. REITs — публічныя кампаніі, якія валодаюць усім, пачынаючы ад складоў і заканчваючы жылымі дамамі, — адразу ж выскачылі на паверхню!

Ключ да прывабнасці REIT у тым, што яны з'яўляюцца "скразнымі" інвестыцыямі: яны збіраюць чэкі на арэнду з арандатараў, здымаюць дастаткова, каб падтрымліваць святло і ўтрымліваць будынкі ў чысціні, а астатняе перадаюць нам у якасці дывідэндаў. У выніку атрымліваецца большы паток даходу, чым плацяць звычайныя акцыі: тыповая прыбытковасць REIT складае 3.2%, што ў два разы перавышае мізэрныя 500% S&P 1.5.

Але нават калі RWR скараціў запасы, мы гэта робім ня хачу пайсці пасіўным шляхам ETF тут. Па-першае, выхад RWR 3.2% далёка не настолькі вялікі, каб нашы сэрцы забіліся. А па-другое, для REITs (як і ва ўсім у наш час) разумны, спагадны менеджэр вельмі важны.

Доказам з'яўляецца прыбытковасць RWR за апошнія тры нестабільныя гады ў параўнанні з рэнтабельнасцю закрыты фонд (CEF) мы будзем гаварыць пра сёння, CBRE Global Real Estate Income Fund (IGR). IGR скідае тую вялікую выплату ў 9.9%, пра якую я згадваў секунду таму (і яна плаціць вам штомесяц, не менш)!

Асноўная прычына гэтага зводзіцца да экспертных партфельных менеджэраў IGR, якія спрытна арыентаваліся на мясцовых рынках, якія ведаюць лепш за ўсё. Гэта галоўнае ў сферы нерухомасці, якая, як мы ўсе ведаем, на самай справе ўяўляе сабой набор невялікіх рынкаў, якія ў любы момант паводзяць сябе па-рознаму.

А калі справа даходзіць да нерухомасці, у кіруючай кампаніі фонду, CBRE, няма недахопу ў ведах: у дадатак да IGR і фондаў прыватных інвестараў, яна кіруе нерухомасцю, кіруе брокерскай кампаніяй і ўкладвае ўласныя грошы ў нерухомасць. Кампанія можа пахваліцца 80,000 100 супрацоўнікаў у больш чым XNUMX краінах, што дае ёй глабальную перспектыву і адносіны ў замежных краінах, з якімі не можа параўнацца ні адзін ETF, які працуе на алгарытме.

CBRE выкарыстаў гэтыя веды, каб разумна накіраваць партфель IGR у бок ЗША (68%), што з'яўляецца разумным крокам, паколькі амерыканская эканоміка працягвае здаровы рост, інфляцыя, падобна, пачынае расці, а спажывецкія выдаткі (не кажучы ўжо пра занятасць) ) прыгожа трымаецца.

Але набыццё добра кіраванага фонду нерухомасці - гэта не толькі набыццё даследчай здольнасці кіраўніцтва і доступу да інфармацыі - гэта таксама дыверсіфікацыя, якая асабліва важная ў сферы нерухомасці.

IGR, напрыклад, інвесціруе ў больш чым 80 REITs, якія самі валодаюць сотнямі, а часам і тысячамі аб'ектаў нерухомасці кожны. І, як і многія іншыя фонды REIT, якія робяць тое ж самае, ён не заўважае, калі адзін бяздомны арандатар перастае плаціць арэнду, таму што гэта робяць тысячы іншых.

Зараз, напрыклад, галоўныя холдынгі IGR ўключаюць REIT, якія валодаюць шырокім спектрам аб'ектаў нерухомасці. Crown Castle International (CCI), напрыклад, валодае больш чым 40,000 115,000 вышак сотавай сувязі па ўсім свеце, а таксама XNUMX XNUMX «малых сот», якія павялічваюць ёмістасць лакальнай сеткі ў вялікіх гарадах; Prologis
PLD
(PLD) валодае 4,732 складамі па ўсім свеце; і жылы REIT Invitation Homes (INVH), здае ў арэнду больш за 85,000 XNUMX дамоў для адной сям'і.

Такім чынам, у нас ужо ёсць маса дыверсіфікацыі, і гэта толькі з трох холдынгаў IGR!

Яшчэ адна часта забытая прычына для разгляду фондаў REIT заключаецца ў тым, што і гэтыя фонды, і самі REITs маюць доступ да больш таннага крэдытнага пляча, чым мы з вамі. Зараз, напрыклад, рэзкія стаўкі па іпатэчным крэдытах з'яўляюцца вялікай праблемай для індывідуальных інвестараў, якія валодаюць арэнднай нерухомасцю, але не таму для REITs:

Іпатэчныя плацяжы ідуць праз дах

З працэнтнымі стаўкамі, якія дасягнулі 5% у пачатку гэтага года і застаюцца на гэтым узроўні, крэдыты на жыллё ўзляцелі. Але працэнтныя стаўкі для REITs значна ніжэй, і ў многіх у цяперашні час кошт пазыкі ніжэй за 3%.

REIT карыстаюцца больш нізкімі стаўкамі, таму што яны прафесійна кіруюцца і дыверсіфікаваны па многіх аб'ектах нерухомасці, таму яны маюць меншы рызыка, чым ваш звычайны індывідуальны інвестар у нерухомасць. Гэта адна з прычын таго, што REITs на самай справе маюць даволі паслядоўны запіс станоўчай прыбытковасці ў перыяды росту працэнтных ставак.

Гэтая дыяграма заснавана на даследаванні NAREIT, даследчай фірмы REIT і дадзеных, і яна ясна паказвае, што REIT звычайна атрымліваюць прыбытак у перыяды больш высокіх працэнтных ставак. Гэта адбываецца таму, што іх больш нізкія выдаткі на пазыкі некалькі ізалююць іх ад тэндэнцыі. Больш за тое, перыяды павышэння стаўкі звычайна прыходзяць з моцнай эканомікай (як і сёння). Гэта азначае большы попыт на нерухомасць REITs, што дазваляе REITs павялічыць арэндную плату. Гэтыя павелічэнні значна апярэджваюць любы рост выдаткаў на пазыкі з-за больш высокіх ставак.

Купляйце IGR па меры росту «Імпульсу зніжкі».

Нарэшце, давайце пагаворым аб зніжцы IGR да NAV або розніцы паміж яе рынкавай цаной і коштам на акцыю яе партфеля (гэты паказчык унікальны для CEF). Зараз гэтая зніжка невялікая, што азначае, што IGR ацэньваецца больш-менш справядліва.

Тэндэнцыя тут відавочная: зніжка IGR накіроўваецца на тэрыторыю прэміум-класа - пытанне ў тым, наколькі далёка. Калі гэта адбудзецца, гэта дасць большы ціск цане акцый IGR. І, вядома, вы ўвесь час будзеце атрымліваць здаровую выплату ў 9.9% (выплачваецца штомесяц).

Майкл Фостэр - вядучы аналітык даследаванняў Кантрыканы прагноз. Для атрымання дадатковых ідэй даходу націсніце тут для нашага апошняга дакладу "Невынішчальны прыбытак: 5 выгадных фондаў з бяспечнымі дывідэндамі 8.4%."

Раскрыццё інфармацыі: няма