Гэта Biopharma "адпавядае патрабаванням" як гульня для росту

З эканомікай, якая выглядае набліжаецца да рэцэсіі ў 2023 годзе, на сучасным рынку не хапае надзейных імёнаў росту з разумнымі ацэнкамі.

Адна назва, якая адпавядае гэтаму патрабаванню, - гэта кампанія па біяфармацыі, якую я даўно не абмяркоўваў. Кампанія мае форвардны каэфіцыент даходаў у падлеткавым узросце, прычым прыбытак, як чакаецца, прыкметна падскочыць у наступным годзе.

Давайце вернемся да гэтага як да магчымасці гандлю па званках.

ANI Pharmaceuticals (АНІП) - гэта спецыялізаваная фармацэўтычная кампанія з рынкавай капіталізацыяй прыкладна ў 650 мільёнаў долараў, якая засяроджана на распрацоўцы і маркетынгу генерыкаў і брэндавых лекаў з нішавымі або высокімі характарыстыкамі ўваходу на рынак. Прадукцыйны партфель кампаніі, якая базуецца ў Мінесоце, складаецца з прыкладна 85 генерыкаў і 15 фірмовых прэпаратаў.

Даходы ANI павінны павялічыцца крыху больш чым на 40% у 2022 годзе да мінімум 300 мільёнаў долараў. Нядаўні запуск Cortrophin Gel стаў ключавым фактарам росту для кампаніі ў гэтым годзе, і ў 40 годзе аб'ём продажаў павінен прынесці ад 45 да 2022 мільёнаў долараў, што прыкладна на 5 мільёнаў долараў больш, чым у папярэдніх рэкамендацыях. Продажы Cortrophin Gel выраслі да 12.6 мільёна долараў у трэцім квартале, павялічыўшыся больш чым на 20% паслядоўна з 10.2 мільёна долараў у другім квартале. Гэты прадукт хутка заваёўвае долю на рынку з гадавым аб'ёмам каля 600 мільёнаў долараў.

Кіраўніцтва знаходзіцца ў працэсе кансалідацыі некаторых вытворчых магутнасцей, што павінна прынесці гадавую эканомію ад 7 да 8 мільёнаў долараў пасля завяршэння. Гэта адна з прычын, па якой прыбытак на акцыю, па прагнозах, прыкметна падскочыць у 2023 годзе, нават калі чакаецца, што рост продажаў выраўнуецца ў сярэдзіне падлеткавага ўзросту ў наступным годзе. Ацэнкі аналітыкаў адносна прыбытку ў 2.50 годзе знаходзяцца ў дыяпазоне прыкладна ад 3.25 да 2023 даляра на акцыю. Для параўнання, прыбытак на акцыю ANI у гэтым годзе складае крыху больш за 1.35 даляра.

Кампанія расце за кошт запуску новых прадуктаў і набыцця нішавых прадуктаў па танным кошце. За апошняе дзесяцігоддзе ANI заключаў у сярэднім 2-4 невялікія здзелкі штогод. EBITDA падскочыла з 4.3 мільёна долараў у 1 квартале да 9.9 мільёна долараў у 2 квартале і да 19.6 мільёна долараў у трэцім квартале 2022 года. Баланс кампаніі таксама знаходзіцца ў добрым стане, без пагашэння буйной запазычанасці да 2027 года.

Варыянт стратэгіі для ANI

Вось як можна выканаць крытую пазіцыю выкліку ў ANIP. Памятайце, што пакрытыя колл-ордэры ўключаюць у сябе куплю капіталу і адначасовы продаж толькі за грошы, колл-страйкі супраць новай пазіцыі.

Выкарыстоўваючы ліпеньскія страйкі на 40 долараў ЗША, стварыце крыты заказ на званок з чыстым дэбетам у дыяпазоне ад 33.00 да 33.50 долараў ЗША (чыстая цана акцый – прэмія за апцыён). Гэтая стратэгія забяспечвае абарону ад падзення ў памеры 16% і патэнцыйны патэнцыял росту ў памеры 20% на працягу васьмімесячнага тэрміну дзеяння апцыёна, нават калі акцыі нічога не робяць з бягучых гандлёвых узроўняў.