У 2023 годзе гэты дывідэнд ад дызельных рухавікоў вырасце

26 дзён.

Менавіта столькі дызельнага паліва Амерыка мае ў сваім агульным баку. Уявіце сабе: паліва, якое забяспечвае дастаўку тавараў паўсюль. А засталося ўсяго 26 дзён.

Гэта крызіс, пра які ніхто не кажа. За выключэннем людзей у транспартным бізнэсе. Або тыя, каму нядаўна прыйшлося купляць мазут (вытворны ад дызельнага паліва).

Добра, я прызнаю, што я крыху драматычны, бо гэтая лічба за 26 дзён - гэта рухомая лічба: новае дызельнае паліва дадаецца з аднаго канца, а згарае з другога. Але нават пры гэтым колькасць дызельнага паліва ў сховішчах апусцілася да самага нізкага ўзроўню 70 гадоў.

Вы можаце сабе ўявіць, што гэта робіць з цэнамі.

Калі вас цікавяць энергетычныя рынкі, я настойліва раю прытрымлівацца Адміністрацыі энергетычнай інфармацыі — гэта лепшая гульня ў горадзе для статыстыкі вытворчасці і спажывання.

Яго апошняя справаздача аб зімовым паліве цвярозае: у якасці базавага сцэнара EIA паказвае, што сярэдні дом гэтай зімой плаціць за мазут на 27% больш, чым мінулай. І гэта тое базавы выпадак. Калі ў нас будзе больш халодная зіма, гэта павелічэнне можа падскочыць да 40%!

Сітуацыя на запраўках не лепшая: па стане на канец кастрычніка дызельнае паліва каштавала 5.32 даляра за галон у ЗША, што на 42% больш, чым год таму, зноў жа паводле EIA.

Нафтаперапрацоўчыя прадпрыемствы - наш лепшы дывідэнд ад расце дызельнага паліва

Калі вы падобныя на мяне, вы задаецеся пытаннем аб тым, як найлепшым чынам згуляць у гэтай сітуацыі, каб атрымаць дывідэнды і рост. У мяне Схаваныя ўраджаі служба росту дывідэндаў, мы заўсёды у пошуках тэндэнцый, і дэфіцыт дызельнага паліва быў на нашым радары ўжо некалькі тыдняў.

Паколькі дызельнае паліва і мазут паходзяць з нафты, большасць інвестараў першага ўзроўню звяртаюцца да нафты вытворцы як лепшы спосаб гуляць больш высокія цэны на паліва. Але мы, мысляры другога ўзроўню, ідзем яшчэ далей, да нафтаперапрацоўшчыкі.

Большасць людзей пазбягаюць нафтаперапрацоўшчыкаў, таму што яны іх не разумеюць. Але яны дасканалы тыпы акцый, якімі можна валодаць, калі цэны на энерганосьбіты высокія, не ў апошнюю чаргу з-за іх растучых выплат дывідэндаў (якія, як правіла, падымаюць цэны на іх акцыі вышэй, як мы ўбачым праз імгненне).

Мы аддаем перавагу нафтаперапрацоўчым заводам, таму што колькасць нафтаперапрацоўчых заводаў у Амерыцы зніжаецца. У нас усё менш сродкаў для ператварэння сыравіны ў канчатковы прадукт.

Гэта не мела вялікага значэння, калі Амерыка была сеткай імпарт алею. Але цяпер, калі мы сетка экспарцёр, гэта вялікая справа для некалькіх нафтаперапрацоўчых заводаў, якія засталіся. Проста чакае перапрацоўкі больш сырой нафты, чым яны могуць апрацаваць.

Гэта прывяло да шырокіх «крэк-спрэдаў», або розніцы паміж цаной сырой нафты і цаной паліва, якое прадаюць нафтаперапрацоўчыя заводы. Гэта прывяло да звышпрыбыткаў у галіны.

Прымаць Валера (VLO), лідар у прасторы, які сёння дае 2.9%. Гэта запас, на які мы, супрацьлеглыя, цячэм слінай. У апошнім квартале VLO зарабіў 3.8 даляра мільярд, з 545 долараў мільёна год таму, калі яго нафтаперапрацоўчыя заводы працавалі на ўзроўні 95%. Грашовы паток таксама вырас, як мы ўбачым праз імгненне.

Там у нуль верагоднасць будаўніцтва новых нафтаперапрацоўчых заводаў, каб паменшыць ціск, таму што нафтаперапрацоўчыя заводы - гэта вялікія, разгалінаваныя аб'екты, якія ніхто хоча ў сваім двары. З 1976 года ў ЗША не было пабудавана ніводнага буйнога нафтаперапрацоўчага завода, і за апошнія 25 гадоў было зачынена больш за палову амерыканскіх НПЗ. Гора фірмам па будаўніцтву НПЗ, але добра ўжо пабудаваным.

Рэгулятары больш не ўхваляюць нерухомасць нафтаперапрацоўчых заводаў, і Валера ўжо валодае «ўласцямі на беразе мора». Калі мы заплюшчым вочы і купім VLO сёння, высокая верагоднасць таго, што акцыі будуць гандлявацца значна вышэй праз пяць-дзесяць гадоў.

Але шлях адсюль туды, хутчэй за ўсё, будзе тлустым. Калі купім Валера права, мы можам хутка падвоіць нашы грошы. Тым не менш, інвестары, якія звярнуліся занадта рана, могуць быць расчараваныя. Безумоўна, выплаты VLO, як правіла, дзейнічаюць як "дывідэнтны магніт", які ў канчатковым выніку цягне кошт акцый вышэй. Але могуць быць і дзікія ваганні!

VLO падскоквае з коштамі на нафту. З дня ў дзень і нават з месяца ў месяц можа быць страўнік. Але VLO павінен павялічыць дывідэнды. Мы бачым, што гэта адлюстравана ў нядаўнім «скачку» грашовых патокаў кампаніі. Размова пра каталізатар! Дывідэнды кампаніі на плато павінны хутка зноў пачацца.

Чаму не кіраўніцтва ўжо павялічыў свае дывідэнды, улічваючы гэтыя прыросты грашовых патокаў? Напэўна, па той жа прычыне я афіцыйна не рэкамендаваў Валера ў сваім Схаваныя ўраджаі (хаця мы зрабілі "замеркаваны" прырост акцый на 44% усяго за два месяцы ў пачатку гэтага года, з пачатку сакавіка да пачатку мая, у маім Дывідэнтны свінг-трэйдар абслугоўванне).

Гэта будзе Федэральная рэзервовая сістэма.

Мы ўсе ведаем, што Федэральная рэзервовая сістэма імкнецца падбіць эканоміку. Вам трэба зірнуць толькі на апошнюю прэс-канферэнцыю Джэя Паўэла, якая была настолькі жахлівай, як і бываюць (і была ўспрынятая настолькі дрэнна, што за некалькі імгненняў абваліла рынкі на 3%).

Рэцэсія - гэта дакладная рэч рэальны першы, не гэты «тэхнічны» спад у загалоўках, а той, калі людзі губляюць працу і перастаюць марнаваць.

Мы ўжо бачым гэта ў заробках такіх грузаадпраўшчыкаў, як FedEx (FDX) і грузавы гігант Дж. Б. Хант (JBHT), апошні з якіх сказаў, што разглядае магчымасць «правільнага памеру» некаторых частак свайго бізнесу, паколькі попыт запавольваецца.

У доўгатэрміновай перспектыве я люблю прастору НПЗ і VLO, у прыватнасці. Гэта салідны бізнес з дывідэндамі, якія, верагодна, зноў вырастуць у наступныя гады. Яго кошт акцый павінна прытрымлівацца.

Але цяпер акцыі блізкія да гістарычных максімумаў, нават калі яны гандлююцца толькі на 5-кратным форвардным прыбытку. Я хацеў бы бачыць, каб мы куплялі па больш нізкім узроўні, так што давайце ўнясем VLO ў наш спіс назірання і будзем гатовыя кінуцца, калі адкрыецца наступнае акно пакупкі (непазбежна).

Брет Оўэнс - галоўны інвестыцыйны стратэг Кантрыканы прагноз. Для атрымання дадатковых ідэй даходу атрымайце бясплатную копію свайго апошняга спецыяльнага дакладу: Ваш партфель датэрміновага выхаду на пенсію: вялізныя дывідэнды - кожны месяц - назаўжды.

Раскрыццё інфармацыі: няма