Гэта столькі, колькі вы зарабілі, калі пакупіліся ў нафтавай катастрофе 2 гады таму

Дыяграма вышэй дае абноўленую версію.

Чытачы памятаюць, што амаль роўна два гады таму, Красавік 20, 2020, рынак нафты ўпершыню ў гісторыі абрынуўся на адмоўную тэрыторыю. Раптоўны крызіс COVID-19 і глабальныя блакіроўкі стварылі такое перанасычэнне, што трэйдарам насамрэч прыйшлося плаціць людзям за неадкладную дастаўку ўсіх лішніх барэляў сырой нафты.

Гэта паўсюдна захапіла загалоўкі.

Які б ідыёт у такім крызісе пайшоў супраць рынку і купіў бы нафту? Нехта, хто быў побач, вось хто. Дэна, нажаль, ужо няма, але я ўпэўнены, што тады ён купляў бы акцыі блакітных фішак.

Тое, што ідзе вакол, прыходзіць. Першыя будуць апошнімі, і апошнія будуць першымі. Абвал нафты ацанілі ўражлівае банкруцтва — тое, што прымушае звычайных інвестараў прадаваць у паніцы.

Дыяграма вышэй паказвае, як бы вы паступілі, калі б выйшлі ў той дзень і купілі любы з некалькіх біржавых фондаў, звязаных з нафтай.

Яны разграмілі S&P 500 
Шпіён,
-1.25%.
Гэта нават не блізка.

Ну і так шмат аб гандлі «праца на хаце». Nasdaq Composite зрабіў крыху горш, чым індэкс S&P 500. І Амазонка
АМЗН,
-2.47%
зрабіў менш за палову гэтага. Калі б у той дзень вы ўклалі 1,000 долараў у кампанію Джэфа Безоса, вы б атрымалі ўсяго 290 долараў прыбытку.

Вядома, некаторыя з гэтых прыбыткаў з'яўляюцца ўзнагародай за сапраўдны рызыка. Фонд Direxion Daily Energy Bull 2x
ERX,
+ 0.60%
з'яўляецца высокаактанавым фондам, які прызначаны толькі для кароткатэрміновых здзелак. Ён выкарыстоўвае вытворныя, каб спрабаваць вырабляць удвая большы паказчык у параўнанні з шырокім энергетычным індэксам у дзень. Гэта 2 разы на шляху ўніз, а таксама на шляху ўверх. І паколькі нават звычайнаму фонду патрабуецца 100% прыбытку, каб аднавіць 50% страты, гэтыя сродкі могуць быць вельмі шкоднымі для вашага багацця. Гэты фонд абрынуўся на 95% у першыя месяцы 2020 года, калі ўдарыў крызіс Covid, і да гэтага часу не аднавіў большую частку страт.

SPDR ETF па разведцы і здабычы нафты і газу
XOP,
+ 0.24%
гэта не так рызыкоўна, таму што ён інвесціруе ў звычайныя акцыі, але, тым не менш, ён інвестуе ў больш няўстойлівы бок энергетычнага рынку, і любы, хто валодае гэтым, можа чакаць дзікіх паездак уверх і ўніз. У пачатку 2020 года ён упаў на дзве траціны, але нават калі вы купілі яго да крызісу і пратрымаліся, вы ўжо ў плюсе.

Што мне здаецца найбольш цікавым, гэта SDPR Energy Select Sector ETF
XLE,
+ 0.33%.
Гэта просты недарагі індэксны фонд, які валодае такімі энергарэсурсамі, як Exxon
XOM,
+ 1.17%,
Chevron
CVX,
-0.05%,
Schlumberger
SLB,
+ 1.60%,
ConocoPhillips
КС,
+ 1.14%
і Заходнія
ОКСІ,
-0.47%.
У гэтым фондзе няма нічога асабліва «рызыкоўнага», калі вы не думаеце, што энергетычныя кампаніі былі цалкам падсмажаныя. Большасць з гэтых кампаній добра капіталізаваныя, высокарэнтабельныя і плацяць вялікія дывідэнды. Дывідэнтных даходнасць па гэтым фондзе, паведамляе FactSet, дасягнула піка вышэй за 10% у красавіку 2020 года. Няма асаблівых прычын, чаму ўдовы і сіроты не валодаюць гэтым фондам (прынамсі, як частка дыверсіфікаванага партфеля).

(Гэта нават не лічачы аргументу, што мы ўсе павінны валодаць запасамі энергіі, каб застрахаваць сваю асабістую схільнасць ад выдаткаў на энерганосьбіты і інфляцыі — як цяпер.)

Тым не менш, у першыя месяцы 2020 года ён таксама пацярпеў крах, і кожны, хто пераклаў у яго частку свайго партфеля ў той дзень, калі нафта стала адмоўнай, дасягнуў утрая большай даходнасці шырокага індэкса фондавага рынку.

(Большасць з гэтых дасягненняў былі дасягнуты яшчэ да таго, як Пуцін таксама ўварваўся ў Расію.)

Я б сцвярджаў, што гэтыя прыбыткі значна пераважалі рызыкі куплі, скажам, Exxon, калі яна мела дывідэнтных даходнасць 11%.

Многія людзі прытрымліваюцца простых партфельных стратэгій, заснаваных на доўгатэрміновай куплі і ўтрыманні пазіцый у шырокіх індэксах. У гэтым, вядома, няма нічога дрэннага. Для большасці з нас гэта, напэўна, самы разумны падыход.

Але часам лепшыя прыбыткі могуць прынесці стаўкі супраць крызісу.