Гэты паказчык рэцэсіі блізкі да кропкі незвароту. Але акцыі гістарычна ралі, калі ФРС скарачае, а эканоміка ўсё яшчэ расце.

«Ключавыя індыкатары, якія мы адсочваем, - гэта імгненная рэцэсія, напрыклад, індэкс апераджальных эканамічных паказчыкаў, пачатак будаўніцтва жылля і крывая даходнасці казначэйства, каб назваць толькі некаторыя з іх. Гэтыя паказчыкі перавярнуліся, паколькі эканоміка ўсё яшчэ перажывае павышэнне ставак і скарачэнне балансу», — кажа Лаворгна, цяпер галоўны эканаміст SMBC Nikko Securities America і былы галоўны эканаміст Нацыянальнай эканамічнай рады Белага дома.

Але Лаворгна дапусціў магчымасць таго, што эканоміка пазбегне рэцэсіі. І, аналізуючы лічбы, ён знайшоў уражлівы гістарычны паслужны спіс. За кожны перыяд, калі ФРС першапачаткова зніжала працэнтныя стаўкі і ўдалося пазбегнуць рэцэсіі, S&P 500 быў вышэй праз тры, шэсць і 12 месяцаў.

Лепшы перыяд быў пасля дэфолту Расеі/крызісу LTMC у ліпені 1998 года - пасля таго, як ФРС скараціла ў верасні таго ж года, акцыі выраслі амаль на 26% за 12 месяцаў. Як паказвае графік, пасля зніжэння рынак у сярэднім вырас на двухзначныя лічбы.

«Але каб фондавы рынак даваў такія ўражлівыя вынікі, эканоміцы трэба пазбегнуць жорсткай пасадкі. У адваротным выпадку верагоднасць таго, што цэны будуць зніжацца ў наступныя месяцы. Улічваючы такую ​​​​бінарную сітуацыю - рэцэсія або адсутнасць рэцэсіі - зразумела, чаму ўдзельнікі рынку так зацыкленыя на макраэканамічных дадзеных», - кажа ён.

Дхавал Джошы, галоўны стратэг Counterpoint BCA Research, кажа, што праблема для інвестараў заключаецца ў тым, каб даведацца, ці знаходзіцца эканоміка ў рэцэсіі, таму што валавы ўнутраны прадукт выдаецца праз столькі тыдняў пасля сярэдзіны квартала.

Замест гэтага ён любіць выкарыстоўваць рознічныя продажы ў ЗША, падзеленыя на сярэдні пагадзінны заробак, у якасці замены карпаратыўнага прыбытку. Кожны раз, калі суадносіны паміж імі падае на 3.5% ад свайго піка, узровень беспрацоўя працягвае расці як мінімум на 0.6% - і як толькі ўзровень беспрацоўя павялічваецца як мінімум на 0.6%, ён ніколі не перастае ў канчатковым выніку падымацца больш чым на 2% за апошні час. 75 гадоў.

Гэты каэфіцыент набліжаецца да кропкі незвароту - крыху больш чым на 3% ніжэй за пік.

Ён дадаў, што ўстойлівасць рынку працы да гэтага часу мае сэнс, таму што кампаніі чакаюць, пакуль прыбытак упадзе, каб пачаць скарачаць працоўныя месцы. У адной галіны, дзе прыбыткі падаюць, тэхналогіі, яны сапраўды звальняюць рабочых.

Джошы раіць захоўваць абарону на гарызонце ад шасці да 12 месяцаў: аблігацыі з залішняй вагой да акцый, ахова здароўя супраць тэхналогій, золата супраць нафты і японская ена супраць еўра. І ён сказаў, што 15 лютага будзе вырашальнай датай — калі выходзіць наступная справаздача аб рознічных продажах.

рынак

Ф'ючэрсы на акцыі ЗША
ES00,
+ 0.55%

NQ00,
+ 1.16%
паказвалі на мацнейшы пачатак. Даходнасць 10-гадовых казначэйскіх аблігацый
TMUBMUSD10Y,
3.487%
склаў 3.51%. Алей
КЛ.1,
+ 1.31%
таргаваўся крыху больш за $81 за барэль.

Каб атрымаць дадатковыя абнаўленні рынку, а таксама эфектыўныя гандлёвыя ідэі для акцый, апцыён і крыптаграфіі, падпішыцеся на MarketDiem ад Investor's Business Daily.

Кайф

Важны дзень для эканамічных даных: рост ВУП у чацвёртым квартале склаў 2.9%, крыху больш, чым прагназавалася, а заказы на тавары працяглага карыстання выраслі на 5.6% у снежні. Штотыднёвая колькасць зваротаў па беспрацоўі скарацілася да 186,000 XNUMX.

Пасля адкрыцця будуць апублікаваны дадзеныя аб продажах новых дамоў.

Цеслы
TSLA,
+ 8.59%
акцыі выраслі пасля вытворцы электрамабіляў паведамілі аб прыбытках, большых за прагнозы генеральны дырэктар Ілон Маск заявіў, што вытворчасць Cybertruck пачнецца ў гэтым годзе.

Dow
Уніз,
-0.79%
заявіла, што скароціць 2,000 працоўных месцаў, паколькі хімічная кампанія паведаміла пра прыбытак ніжэй за прагноз.

IBM
IBM,
-5.29%
акцыі паслізнуліся, так як тэхналагічны гігант прапусціў мэту грашовага патоку і сказаў гэта прывядзе да скарачэння 3,900 працоўных месцаў. Нямецкі вытворца баз дадзеных SAP
SAP,
-2.25%
сказаў, што скарачае 3,000 працоўных месцаў.

Chevron
CVX,
+ 4.05%
абвясціў а Выкуп акцый на 75 мільярдаў долараў.

Мета-платформы
МЕТА,
+ 3.43%
кажа, што будзе у бліжэйшыя тыдні спыніць адхіленне былога прэзідэнта Дональда Трампа.

Лепшае з Інтэрнэту

Алфавіт
GOOGL,
+ 1.38%
Google рыхтуе для сваёй другой антыманапольнай бітвы.

Прывязкі
СНАП,
+ 3.57%
Snapchat абвінавацілі ў прапагандзе крызіс атручвання фентанілам.

Morgan Stanley
СПАДАРЫНЯ,
-0.12%
штрафуе рабочых на суму да 1 мільёна долараў ЗШАабо выкарыстанне WhatsApp для бізнесу кампаніі.

Брытанія на на мяжы ператварэння ў эканамічны кошык (патрабуецца падпіска).

Лепшыя біркі

Вось самыя актыўныя біржавыя біржы на MarketWatch па стане на 6 раніцы па ўсходзе.

Выпадковыя чытанні

«Цудоўныя рэчы» ёсць паступаючы ў катэгорыю калаў, - кажа генеральны дырэктар Kimberly-Clark.

Хакер паставіў імёны кожны чалавек у Аўстрыі на продаж.

A падлеткавая егіпецкая мумія, упрыгожаная золатам быў знойдзены праз 2,300 гадоў.

Трэба ведаць, пачынаецца рана і абнаўляецца да званка, але Зарэгіструйцеся тут каб даставіць яго адзін раз на вашу скрыню электроннай пошты. Версія, адпраўленая па электроннай пошце, будзе разаслана каля 7:30 па ўсходняй.

Паслухайце Лепшыя новыя ідэі ў падкасце Money з рэпарцёрам MarketWatch Чарльзам Пасі і эканамістам Стэфані Келтан.