Гэты тып партфеля можа дапамагчы вам выйсці на пенсію з на 20% больш грошай, чым індэксныя фонды

Калі вы адкладаеце грошы на пенсію, шырокі партфель рынкавых індэксаў звычайна з'яўляецца добрым варыянтам. Напрыклад, інвестыцыі ў фонд з вызначанай датай або індэксны фонд S&P 500 - гэта недарагія спосабы атрымаць шырокую экспазіцыю на рынку. Тым не менш, нядаўна апублікаванае даследаванне паказвае, што можа быць значна больш прыбытковы спосаб апрацоўкі вашага гнязда.

Фінансавы кансультант можа дапамагчы знайсці правільнае спалучэнне інвестыцый для вашага пенсійнага партфеля. Знайдзіце давернага кансультанта сёння.

Аналіз Dimensional Fund Advisors паказвае, што пенсійныя ўкладчыкі могуць зрабіць лепш, чым прытрымлівацца стандартнай парады па выкарыстанні індэксных фондаў, напрыклад, каб атрымаць збалансаваны партфель. Згодна з даследаваннем DFA, партфелі, створаныя з акцэнтам на памеры, кошту і рэнтабельнасці, могуць стварыць больш актываў і лепшую даўгавечнасць, чым шырокія рынкавыя партфелі. Фактычна, даследчык DFA падлічыў, што партфель, які робіць акцэнт на гэтых прэміях, пакіне гіпатэтычнаму інвестару як мінімум на 20% больш грошай да 65 гадоў, нават калі прыбытковасць рынку будзе меншай за сярэдні гістарычны паказчык.

«Гэтыя вынікі абнадзейваюць. Партфель, які ўключае ў сябе кантраляваную, умераную прэміяльную экспазіцыю, можа знайсці баланс паміж больш высокай чаканай прыбытковасцю, чым на рынку, і коштам крыху большай валацільнасці і ўмеранай памылкі адсочвання", - напісаў Мацье Пелерэн з DFA у сваёй працы "Як арыентавацца на памер, кошт і прыбытковасць". Прэміі могуць палепшыць вынікі выхаду на пенсію».

«У выніку арыентацыя на гэтыя доўгатэрміновыя фактары даходнасці акцый, верагодна, павялічыць актывы ў пачатку выхаду на пенсію».

Што такое прэміі за памер, кошт і прыбытковасць?

У рамках свайго даследавання DFA параўнала змадэляваную прадукцыйнасць партфеля шырокага рынкавага індэкса, прадстаўленага індэксам 1-10 Цэнтра даследаванняў цэн на каштоўныя паперы (CRSP), з індэксам Dimensional US Adjusted Market 1.

Індэкс DFA змяшчае на 14% менш акцый, чым індэкс CRSP, і робіць большы акцэнт на прэміях памеру, кошту і прыбытковасці. Вось як фірма вызначае кожны:

Гісторыя працягваецца

• Памер прэміум: Тэндэнцыя акцый з малой капіталізацыяй пераўзыходзіць акцыі з вялікай капіталізацыяй

• Павышанае значэнне: Тэндэнцыя недаацэненых акцый - акцый з нізкім суадносінамі кошту да балансавай кошту - пераўзыходзіць

• Прэмія за рэнтабельнасць: Тэндэнцыя кампаній з адносна высокім аперацыйным прыбыткам пераўзыходзіць кампаніі з меншай прыбытковасцю

У выніку індэкс DFA мае большую вагу ў акцыях з малой капіталізацыяй і коштам, а таксама ў кампаніях з больш высокім прыбыткам.

Прэміі забяспечваюць лепшыя вынікі выхаду на пенсію

Каб праверыць доўгатэрміновую жыццяздольнасць свайго прэміяльнага партфеля, DFA правяла шырокі набор мадэлявання і параўнала вынікі з рынкавым індэксам CRSP.

Па-першае, Пелерын падлічыў 40-гадовую гіпатэтычную прыбытковасць для кожнага партфеля, пры ўмове, што інвестар пачынае адкладаць грошы ва ўзросце 25 гадоў і выходзіць на пенсію ва ўзросце 65 гадоў. аблігацыі ва ўзросце 100 гадоў. Да 45 гадоў размеркаванне актываў інвестара ў канчатковым выніку дасягае падзелу 65/50 паміж акцыямі і аблігацыямі.

Затым ён падлічыў, як будуць працаваць абодва партфелі падчас фазы дэкумуляцыі інвестара. Для гэтага DFA прымяніла правіла 4%. Гэта правіла прадугледжвае, што пенсіянер са збалансаваным партфелем можа зняць 4% сваіх актываў у першы год выхаду на пенсію і скарэктаваць зняцце ў наступныя гады з улікам інфляцыі, і мець дастаткова грошай на 30 гадоў.

DFA пратэставала партфелі з выкарыстаннем як гістарычнай прыбытковасці (8.1% у год), так і больш кансерватыўнай прыбытковасці (5% у год).

Пры прымяненні гістарычнай нормы прыбытку партфель, арыентаваны на прэміі, будзе каштаваць на 22% больш, чым шырокі рынкавы партфель, да таго часу, калі гіпатэтычны інвестар дасягне ўзросту 65 гадоў. Ва ўмовах больш нізкага росту партфелі DFA па-ранейшаму будуць забяспечваць на 20% больш сярэдняга значэння актываў, чым аналаг, паводле даследавання.

Гіпатэтычны інвестар таксама будзе мець меншы шанец скончыцца з грашыма з партфелем DFA. Зыходзячы з гістарычнай прыбытковасці, партфель, арыентаваны на прэміум-клас, не атрымаў поспеху толькі ў 2.5% выпадкаў за 30-гадовы перыяд выхаду на пенсію. Гэта амаль удвая менш, чым у рынкавым партфелі, у якім паказчык адмоваў склаў 4.7%.

Гэты роскід павялічыўся яшчэ больш, калі Пелерын правёў мадэляванне з больш кансерватыўнымі чаканнямі даходнасці. На працягу 30 гадоў выхаду на пенсію ў партфелі DFA скончыліся грошы толькі ў 12.9% мадэлявання, калі гадавая прыбытковасць складала ў сярэднім толькі 5%, у той час як рынкавы партфель праваліўся ў 19.9% выпадкаў.

Bottom Line

Інвестыцыі ў індэксныя фонды або фонды мэтавай даты, якія адсочваюць шырокі рынак, могуць быць эфектыўным спосабам зэканоміць на пенсіі, але Dimensional Fund Advisors выявілі, што арыентацыя на акцыі з прэміямі памеру, кошту і прыбытковасці можа даць лепшыя вынікі выхаду на пенсію. Калі параўноўваць шырокі рынкавы індэкс з індэксам, які засяроджаны на гэтых фактарах, апошні стварыў як мінімум на 20% больш сярэдніх актываў і меў меншы ўзровень адмоваў.

Парады па пенсійным планаванні

• Колькі ў вас будзе зберажэнняў да выхаду на пенсію? Пенсійны калькулятар SmartAsset можа дапамагчы вам ацаніць, колькі грошай вы можаце чакаць да пенсійнага ўзросту і колькі вам патэнцыйна спатрэбіцца для падтрымання вашага ладу жыцця.

• Планаванне выхаду на пенсію можа быць складаным, але фінансавы кансультант можа дапамагчы вам у гэтым працэсе. Знайсці фінансавага кансультанта не павінна быць складана. Бясплатны інструмент SmartAsset падбірае вас да трох правераных фінансавых кансультантаў, якія абслугоўваюць ваш рэгіён, і вы можаце правесці бясплатную азнаямленчую размову з вашымі кансультантамі, каб вырашыць, які з іх вам падыходзіць. Калі вы гатовыя знайсці кансультанта, які можа дапамагчы вам дасягнуць вашых фінансавых мэтаў, пачніце зараз.

Фота: ©iStock.com/Tinpixels, ©iStock.com/PeopleImages, ©iStock.com/adamkaz

Паведамленне Гэты тып партфеля можа дапамагчы вам выйсці на пенсію з на 20% больш грошай, чым індэксныя фонды ўпершыню з'явіўся ў блогу SmartAsset.