Гэты нялюбы фонд прыносіць вялікія дывідэнды (мы можам купляць па цэнах 2020 г.)

Ёсць група плацельшчыкаў дывідэндаў, чые справы ідуць лепш, чым да бязладзіцы з COVID, але іх акцыі па-ранейшаму смешна танна сёння.

Лепш за ўсё тое, што мы, хто шукае прыбытку, можам набыць гэтыя акцыі з яшчэ большай зніжкай, чым звычайныя людзі, і пры гэтым атрымаць добрыя дывідэнды ў 6.6%.

Хітрасць? Купляйце іх праз a закрыты фонд (CEF) як той, які мы абмяркуем ніжэй.

Але не будзем забягаць наперад. Інвестыцыі, якія мы збіраемся купляць праз гэты CEF, - гэта інвестыцыйныя трэсты ў нерухомасць (REIT), якія валодаюць і здаюць у арэнду розныя тыпы нерухомасці, ад гандлёвых цэнтраў да складоў і вышак мабільнай сувязі.

Прыгажосць REITs з пункту гледжання дывідэндаў заключаецца ў тым, што яны па сутнасці з'яўляюцца "скразнымі" арганізацыямі, якія збіраюць арэндную плату (якая ў наш час хутка расце) са сваіх арандатараў і перадаюць яе нам у якасці дывідэндаў. Фактычна REITs маюць магутны стымул для гэтага: яны не плацяць карпаратыўны падатак пакуль яны раздаюць нам 90% сваіх прыбыткаў у якасці дывідэндаў.

Зірніце на гэтыя дадзеныя з NARAR
EIT, Нацыянальная асацыяцыя інвестыцыйных фондаў у нерухомасць. Гэта даволі пераканаўчае сведчанне таго, што REITs зноў на рулоне - тое, што я люблю называць "ціхім бумам нерухомасці".

Амаль усе тыпы REIT паведамляюць пра больш высокія сродкі ад аперацый (FFO, асноўны паказчык грашовых патокаў REIT), чым яны былі да пандэміі:

Калі вы з'яўляецеся паслядоўнікам REITs (і як інвестар у дывідэнды, я ўпэўнены), вы ведаеце, што яны асабліва моцна пацярпелі падчас пандэміі, асабліва офісныя REITs, бо аказалася, што пераход да працы дома зробіць іх бізнес-мадэлі састарэлымі.

За выключэннем таго, што на самой справе ўсё атрымалася не так, як мы бачым з табліцы вышэй. Але рынак не заўважае гэтага. Вось тут і з'яўляецца наша магчымасць пакупкі.

Не, дзякуючы мядзведжаму рынку 2022 года, многія выгады ад аднаўлення REIT у 2020/21 гадах былі знішчаны, і сектар павялічыўся на мізэрныя 4% у параўнанні з пікам рынку ў лютым 2020 года. перад пачаткам лакдаўнаў.

Паколькі даход ад арэнды, які атрымліваюць REIT, рэзка вырас, а цана фактычных REIT застаецца нязменнай, цана, якую мы плацім за даход ад арэнды REIT, цяпер нізкая. І гэта нягледзячы на ​​тое, што прычыны цяперашняга падзення рынку (Федэральная рэзервовая сістэма, інфляцыя) не так ужо і дрэнныя для REIT. Людзі па-ранейшаму маюць патрэбу ў нерухомасці, незалежна ад працэнтных ставак, а інфляцыя выклікае рост арэндных ставак, што спрыяе яшчэ большай карысці REIT.

Салідная гульня CEF з "падвойнай зніжкай", 6.6% даходу ад REITs

Як інвестары CEF, мы можам атрымаць лепшыя REITs нават танней, чым рынкавая цана, калі мы купляем праз фонд Cohen & Steers Quality Realty Fund (RQI).

Звярніце ўвагу на слова "якасць" у назве - і гэта не маркетынг. Партфель RQI сканцэнтраваны менавіта на REITs, у якіх назіраецца рост свабоднага грашовага патоку, напрыклад Амерыканская вежа (AMT), Пралогіс
PLD
(PLD) і Грамадскае захоўванне
PSA
(СРП).

Гэта ўсе кампаніі, якія забяспечвалі высокую агульную прыбытковасць на працягу многіх гадоў і пры любых рынкавых умовах. Паглядзіце на вынікі пяці лепшых холдынгаў за апошнія пяць гадоў.

Рост даходаў і прыбыткаў для інвестараў RQI

Гэты партфель кампаній па нерухомасці, якія павялічваюць грашовыя сродкі, з'яўляецца прычынай таго, што за апошняе дзесяцігоддзе RQI дасягнуў сярэдняга гадавога агульнага даходу ў памеры 11.4%, што больш чым у два разы перавышае паказчык на больш шырокім рынку REIT.

Ці гандлюе гэты высокаэфектыўны, высакаякасны фонд з высокім даходам, якога ён заслугоўвае? Наўрад ці. Дзякуючы рынкавым страхам, зніжка знізілася да 3.3%, што дае нам добрыя «бонусныя» зберажэнні ў дадатак да здзелак, якія мы атрымліваем на і без таго танным рынку REIT.

Майкл Фостэр - вядучы аналітык даследаванняў Кантрыканы прагноз. Для атрымання дадатковых ідэй даходу націсніце тут для нашага апошняга дакладу "Невынішчальны прыбытак: 5 выгадных фондаў з бяспечнымі дывідэндамі 8.4%."

Раскрыццё інфармацыі: няма