Гэтая нялюбая стратэгія можа прынесці 7%+ дывідэндаў і 22%+ прыбытку ў 2023 годзе

Адбываецца ціхі зрух закрытыя фонды (CEF)— і гэта падрыхтавана, каб даць трохі тым, хто купляе зараз вельмі добрыя поспехі ў 2023 годзе.

І гэта у дадатак багатым 7%+ дывідэнды CEF перадаюць нам.

Гэтая тэндэнцыя - гэта зрух у бок выкупу акцый, пра які вы, верагодна, ведаеце з фондавага свету. Выкуп працуе аналагічным чынам з CEF, але з дадатковым эфектам: яны не дазваляюць зніжкам CEF да кошту чыстых актываў (NAV) стаць занадта шырокімі — і яны нават могуць вузкі гэтыя зніжкі, падымаючы кошт акцый вышэй, як яны робяць.

Іншымі словамі, дапамагаючы закрыць скідкі CEF, кіраўнікі маюць пэўны кантроль над рынкавай цаной фонду пры адкаце, і яны могуць ўзмацняць яго выгады, калі рынак паварочваецца вышэй.

Фонды акцый з рэйтынгам пакупкі, якія належаць нашым Інсайдэр CEF абслугоўванне будуць аднымі з найбуйнейшых бенефіцыяраў гэтага новага выкупу, асабліва тых, якія кіруюцца BlackRock, найбуйнейшай у свеце інвестыцыйнай кампаніяй, як мы хутка ўбачым.

Агрэсіўны выкуп BlackRock - станоўчы знак для '23

Пакуль я пішу гэта, BlackRock лідзіруе на фронце выкупу, набыўшы больш за 100 мільёнаў долараў акцый у 15 сваіх CEF у апошнім квартале 2022 года.

Калі кампанія такога памеру і вопыту, як BlackRock, робіць такі крок, варта звярнуць на гэта ўвагу, таму што ёсць толькі адна прычына, чаму яны гэта робяць (насамрэч дзве):

1. Яны бачаць недагледжаную каштоўнасць сродкаў, якія выкупляюць.
2. Яны бачаць рост рынку CEF у цэлым.

Мы ўжо бачым эфект ад гэтых крокаў: праверце зніжку на Навукова -тэхнічны фонд BlackRock II (BSTZ), плацельшчык негабарытных 13.5% дывідэндаў у гэтым годзе.

Гэта скарачэнне зніжкі прыцягнула ўвагу інвестараў, заахвоціўшы іх купіць і хутка павялічыць рынкавую цану фонду на 9% на момант напісання гэтага артыкула.

Як працуюць выкупы CEF

Калі фонд выкупляе акцыі ў інвестараў, ён сапраўды можа стварыць каштоўнасць, калі гэтыя акцыі гандлююцца са зніжкай.

Каб растлумачыць гэта, давайце скарыстаемся кароткім прыкладам. Уявіце сабе CEF, у якога агульны кошт акцый складае 100 долараў, і кожная акцыя гандлюецца па кошце даляра кожная і са зніжкай 10% да NAV. Кіраўніцтва ўсведамляе гэта і выкупляе акцыі, утрымліваючы іх, пакуль фонд не вернецца да прэміі - дапусцім, прэмія ў 10% для нашага прыкладу.

Патэнцыйная прыбытак можа быць сапраўды значнай.

Проста купіўшы акцыі са зніжкай 10%, утрымліваючы гэтыя акцыі і чакаючы, пакуль фонд пяройдзе да 10% прэміі, CEF можа атрымліваць вялікія прыбыткі, фактычна не ўкладваючы грошы ў рынак.

Вядома, гэта мае сэнс толькі тады, калі зніжкі незвычайна шырокія, як гэта было ў мінулым годзе. Калі фонды гандлююцца па намінале, зваротны выкуп мае невялікі эфект, а калі CEF гандлюецца з прэміяй, зваротны выкуп фактычна знішчае кошт для акцыянераў.

У выпадку з BSTZ вы можаце зразумець, чаму BlackRock бярэ ўдзел у выкупе: фонд пачаў 2022 год па намінале і скончыў год са зніжкай больш за 20%.

Зваротны выкуп расце ў прасторы CEF

Выкуп CEF таксама расце ў памеры і частаце. BlackRock, напрыклад, дазволіў выкуп да 5% акцый у звароце ў многіх сваіх CEF, і менеджэры з іншых фірмаў сказалі мне, што агрэсіўныя выкупы наладжваюцца ва ўсім свеце CEF.

Калі вы ўжо інвеставалі ў CEF, вы можаце атрымаць выгаду з гэтай тэндэнцыі ў 2023 годзе. Калі не, у вас яшчэ ёсць час, каб увайсці. У выпадку BSTZ, нават калі ён перапрадае гэтыя выкупленыя акцыі па намінале праз год (разумная ацэнка, улічваючы, што менавіта тут фонд пачаў 2022 год), гэта будзе раўняцца 20% росту рынкавай цаны. І інвестары, якія купляюць фонд зараз, убачаць такі ж прыбытак, каб разам з іх выплатамі ў памеры 13.5%.

Майкл Фостэр - вядучы аналітык даследаванняў Кантрыканы прагноз. Для атрымання дадатковых ідэй даходу націсніце тут для нашага апошняга дакладу "Незнішчальны прыбытак: 5 выгадных фондаў са стабільнымі дывідэндамі 10.2%."

Раскрыццё інфармацыі: няма