Рознічныя гандляры, рэгіянальныя банкі, карпаратыўныя аблігацыі, домабудаўнічыя кампаніі і біятэхналогіі - вось некаторыя з сфер, супраць якіх трэйдары робяць стаўку, згодна з апошнім спісам ETF.com з найбольшай колькасцю скарочаных у гэтым годзе.
«Замыканне» - гэта працэс пазыкі каштоўнай паперы, яе неадкладнага продажу і наступнага выкупу пазней — пажадана па больш нізкай цане. Калі ўсё зроблена правільна, замыканне - гэта спосаб атрымаць прыбытак ад зніжэння цаны каштоўнай паперы.
Вядома, не заўсёды атрымліваецца па плане. Калі каштоўная папера, якую вы скароцілі, вырасце ў кошце, вам давядзецца выкупіць яе па больш высокай цане, чым вы яе прадалі, што прывядзе да страт. Тэарэтычна няма абмежаванняў на тое, наколькі вялікімі могуць быць гэтыя страты, таму што няма абмежаванняў на тое, наколькі высока можа падняцца кошт каштоўнай паперы.
Гэта ў адрозненне ад каштоўнай паперы, набытай звычайна, дзе "нуль" - гэта мяжа паніжэння.
Рызыкоўная гандлёвая стратэгія
Гэта рызыкоўная стратэгія, якая можа прывесці да непрыемных наступстваў, як і кожны, хто адкрые кароткую пазіцыю SPDR S&P Retail ETF (XRT) у пачатку года добра вядома. XRT вярнуў 13% да гэтага часу ў 2023 годзе, паколькі вырас аптымізм, што эканоміка, магчыма, вытрымала шторм павышэння ставак ФРС. Гэта таксама фонд з самым вялікім адсоткам кароткіх працэнтаў сярод усіх ETF.
Больш за 18.8 мільёна акцый XRT скарочаныя, у параўнанні з 6.2 мільёна акцый у звароце (магчыма мець кароткі працэнт больш за 100%, таму што акцыі можна пастаянна пазычаць і замыкаць на нявызначаны тэрмін).
Часам кароткія пазіцыі з'яўляюцца хеджаваннем або часткай парнай здзелкі, зробленай вопытнымі інвестарамі. Але ў многіх выпадках яны з'яўляюцца адкрытымі мядзведжымі стаўкамі супраць ETF у чаканні, што цэны знізяцца. Калі працэнты па кароткіх таргах высокія, гэта можа сведчыць аб тым, што трэйдары чакаюць падзення цаны ETF.
Нядзіўныя мэты
Улічваючы прыроду кароткіх продажаў, якія патрабуюць маржынальнага рахунку і паслядоўнага маніторынгу пазіцыі, гэта звычайна робяць толькі актыўныя трэйдары з высокай талерантнасцю да рызыкі. Тым не менш, гэта папулярны метад стаўкі супраць ETF.
Нядзіўна бачыць, што XRT з'яўляецца папулярнай мішэнню для кароткіх прадаўцоў. За апошнія некалькі гадоў, калі спажыўцы ўсё часцей звярталіся да інтэрнэт-гандляроў, каб рабіць пакупкі, звычайныя рознічныя гандляры масава зачынялі свае крамы (хоць гэтая тэндэнцыя, па меншай меры, часова змянілася, паколькі пасля пандэміі спажыўцы сцякаюцца ў звычайныя крамы ).
Між тым, SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) з'яўляецца яшчэ адным нечаканым запісам у самым скарочаным спісе. Продажы існуючых дамоў у ЗША ўпалі на працягу 12 месяцаў запар да студзеня. Даступнасць жылля знаходзіцца на самым нізкім узроўні за некалькі дзесяцігоддзяў не дзякуючы росту працэнтных ставак, што зніжае патрэбу ў новых дамах ад будаўнікоў, якія ўваходзяць у XHB.
Кароткае замыканне
тады ёсць Штодзённыя акцыі Direxion S&P Biotech Bear 3X (LABD), які з'яўляецца адваротным ETN і цікавым прадуктам, які можна ўбачыць у самым кароткім спісе.
Зваротныя прадукты - гэта яшчэ адзін спосаб рабіць стаўкі супраць абласцей фінансавых рынкаў. Гэтыя ETF бяруць на сябе кароткія пазіцыі, якія ляжаць у аснове, каб трэйдары маглі эфектыўна "ісці на шорт", "заключаючы доўгую" гэтыя прадукты. Гэта больш просты працэс для тых, хто не хоча (ці не можа) рабіць замыканне самастойна.
На першы погляд, гэта здзіўляе: навошта каму-небудзь скарачаць зваротны прадукт?
Але гэта мае сэнс, калі ўлічыць, што зваротныя прадукты — і асабліва зваротныя прадукты з крэдытным рычагом — пакутуюць ад затрымкі прадукцыйнасці з-за перыядычнага (звычайна штодзённага) перабалансавання.
Для некаторых нестабільных прадуктаў такое зніжэнне прадукцыйнасці можа быць паралізуючым. Прыкладам з'яўляецца LABD, які знізіўся на 97% за апошнія пяць гадоў.
Стаўкі супраць біятэхналогій і жылля
Вяртаючыся да больш ванільных прадуктаў, ёсць некалькі прыкметных ETF, супраць якіх робяць стаўку кароткія прадаўцы.
,en ETF карпаратыўных аблігацый iShares з рэйтынгам BBB (LQDB) мае працэнт кароткіх працэнтаў больш за 71%. Гэта цікавы фонд, які можна ўбачыць у спісе, таму што ён змяшчае аблігацыі інвестыцыйнага ўзроўню з рэйтынгам BBB. Гэтыя аблігацыі з'яўляюцца самай нізкай прыступкай сусвету інвестыцыйнага ўзроўню, што робіць іх уразлівымі да траплення на тэрыторыю непажаданых аблігацый, калі эканамічныя ўмовы пагаршаюцца.
Мяркуючы па высокай кароткай цікавасці да ETF, прынамсі некалькі інвестараў робяць стаўку на такі вынік.
,en AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF (NVDS) і GraniteShares 1.25 Long TSLA Daily ETF (TSL) два з нешматлікіх ETF з адной акцыяй, якія апынуліся ў спісе ETF з найбольшай колькасцю скарочаных. Як і LABD, згаданы вышэй, гэтыя крэдытныя сродкі падвяргаюцца распаду з-за штодзённай рэбалансіроўкі, і, засяродзіўшыся на нестабільных асобных акцыях, яны яшчэ больш успрымальныя да гэтай з'явы.
,en iShares China Large-Cap ETF (FXI) і ETF iShares Emerging Markets (EEM) - гэта два ETF, арыентаваныя на развіваюцца рынкі, з высокімі кароткімі працэнтамі.
Нарэшце, ёсць ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), першы біткойн ETF у ЗША, з кароткай працэнтнай стаўкай больш за 31%.
Поўны спіс найбольш кароткіх ETF глядзіце ў табліцы ніжэй:
Напішыце Sumit Roy на адрас [электронная пошта абаронена] або прытрымлівацца за ім на Twitter сумітрой2
Рэкамендаваныя гісторыі
пастаянная спасылка | © Аўтарскае права 2023 ETF.com. Усе правы ахоўваюцца
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/years-most-shorted-etfs-164500951.html