Тры акцыі разбіваюць сыходны трэнд

Гэта быў цяжкі год для фондавага рынку. Вось тры акцыі, якія супрацьстаяць сыходнаму трэнду і якія таксама адносна недарагія, прадаюцца па кошце, які ў 15 разоў перавышае прыбытак або менш.

Гэтыя акцыі паспелі вырасці, нават калі індэкс агульнай рэнтабельнасці Standard & Poor's 500 знізіўся на 5.4% у гэтым годзе да 4 лютага.

Многія людзі лічаць Уорэна Бафета выбітным інвестыцыйным геніем нашага часу. Прыкладна за 315 долараў за акцыю вы можаце валодаць невялікім кавалачкам яго кампаніі, Berkshire Hathaway Інк (БРК.Б).

Сёлета акцыі Berkshire выраслі больш чым на 4%. У мінулым годзе ён вырас на 28.95%, што на долю больш, чым рэзкі рост S&P 500. З пачатку гэтага стагоддзя ён вырас больш чым на 760% супраць 367% для індэкса.

Berkshire Hathaway валодае асноўнымі пакетамі акцый такіх кампаній, як Coca-Cola і Procter & Gamble, і валодае каля 100 кампаніямі. Кіраўніцтву кампаній даецца вялікая аўтаномія, пакуль яны працягваюць даваць добрыя вынікі.

Гэты метад быў выйгрышным на працягу многіх гадоў, але скептыкі кажуць, што Беркшыр стаў занадта вялікім, каб хутка расці. Больш за тое, Баффету 91 год, а яго напарніку Чарлі Мангеру - 98. Як доўга яны могуць чараваць? Я думаю, што прызначаны пераемнік Баффета, Грэг Абель, справіцца добра. У цяперашні час ён адказвае за дзейнасць Berkshire, акрамя страхавых кампаній.

Сярод акцый, якія выраслі за першыя пяць тыдняў гэтага года, многія былі банкаў. Прычына лагічная. Працэнтныя стаўкі растуць, і Федэральная рэзервовая сістэма абвясціла аб сваім намеры дазволіць ім расці далей. Каб зразумець, чаму гэта добра для банкаў, разгледзьце старое гумарыстычнае рэзюмэ таго, як працуюць банкаўскія справы: «Пазычай па 2, пазычай па 3 і ідзі на поле для гольфа па 4».

Дапусцім, вы банк. Калі вы пазычыце 100,000 2 долараў пад 3% і пазычыце такую ​​ж суму пад 1,000%, вы атрымаеце каля 4 долараў у год без уліку выдаткаў. Але калі вы пазычаеце пад 6% і даяце пад 2,000%, вы зарабляеце XNUMX долараў, або ў два разы больш. Такім чынам, у цэлым павышэнне працэнтных ставак добра для банкаў.

На дадзены момант мяне цікавіць адзін банк Першы нацыянальны банк Аляскі (FBAK), чые акцыі выраслі прыкладна на 8% у гэтым годзе да 4 лютага. Кампанія не мае даўгоў. Кошт акцый здаецца мне разумнай: у 14 разоў перавышае прыбытак і ў 1.4 разы перавышае балансавы кошт (чыстая вартасць кампаніі на акцыю).

За апошняе дзесяцігоддзе гэты банк павялічыў прыбытак прыкладна на 5% у год і павялічыў дывідэнды прыкладна на 8% у год. Дывідэнтных прыбытковасць складае каля 5%. І, хоць я спадзяюся, што памыляюся, глабальнае пацяпленне можа прывесці да значнага росту насельніцтва Аляскі на працягу наступных двух дзесяцігоддзяў.

Loews (L) быў жахлівым адстаючым. За апошняе дзесяцігоддзе ён вырас на 58%, у той час як індэкс S&P 500 вырас на 308%.

Гэта кангламерат, якім кіруе сям'я Ціш. Асноўнымі падраздзяленнямі з'яўляюцца CNA Financial (прыкладна 89% акцый) і Diamond Offshore Drilling (53% акцый). Акрамя таго, кампанія цалкам валодае гатэлямі Boardwalk Pipeline Partners LP і Loews.

Пандэмія, вядома, спустошыла гатэлі. З красавіка 11 г. па красавік 2020 г. кампанія Diamond Offshore знаходзілася ў стадыі банкруцтва ў адпаведнасці з раздзелам 2021. Але энергетычная галіна вяртаецца, і гэта адна з прычын таго, чаму акцыі Loews сёлета выраслі прыкладна на 5%.

На дарагім рынку Loews танны, прадаецца за 10-кратны прыбытак і 0.87 балансавага кошту. Паказчык F-Score Пятроскі (прызначаны ў якасці меры своечасовасці) складае восем з магчымых дзевяці.

запіс

гэта 40^th калонку, якую я пісаў, пачынаючы з 2000 года, пра акцыі, якія валодаюць як коштам, так і імпульсам. Мае выбары года таму вярнулі 27.6%, што на некалькі пунктаў лепш, чым 21.0% прыбытковасці S&P 500, уключаючы дывідэнды. Лепшы гейнер быў Сустрэў жыццё (MET), павялічыўшыся на 47%, уключаючы дывідэнды.

First Citizens Bancshares (FCNCA) набраў 29% і Матэрыялы Eagle (EXP) 24%. Адставанне індэкса было Дамы Тры Пуэнт (TPH), павялічыўшыся на 11%.

Прыбытак за адзін год можа быць разлічаны для 38 слупкоў гэтай серыі. Сярэдняя прыбытковасць за адзін год склала 13.5% супраць 10.6% для S&P. З 38 слупкоў 28 былі прыбытковымі, а 20 пабілі індэкс. Майце на ўвазе, што мае вынікі ў калонцы гіпатэтычныя і іх не варта блытаць з вынікамі, якія я атрымліваю для кліентаў. Акрамя таго, мінулыя паказчыкі не прадказваюць будучыню.

Раскрыццё інфармацыі: я валодаю акцыямі Berkshire Hathaway асабіста і для амаль усіх маіх кліентаў. Хедж-фонд, якім я кірую, валодае апцыёнамі на колл на Met Life.