Сённяшнія ўзрушэнні на фондавым рынку з'яўляюцца пацвярджэннем росту

Перш за ўсё, ведайце наступнае: эканоміка і фінансавыя рынкі ЗША не падаюць. Яны перажываюць маштабныя змены, якія адкрыюць не толькі магчымасці для інвестыцый, але і паляпшэнне эканомікі, якога мы не бачылі гадамі.

Чаму і як адбудуцца гэтыя магчымасці і паляпшэнні?

Я пісаў артыкулы, тлумачачы гэты працэс рэканструкцыі. Аднак гэта дробныя артыкулы. Спатрэбілася б кніга, каб даць грунтоўнае тлумачэнне. Праблема ў тым, што калі б вы пабачылі «Поўнае тлумачэнне» Джона С. Тобі, CFA, вашай першай (і апошняй) думкай было б: «Хто гэты хлопец? Чаму ён думае, што ў яго ёсць дакладны погляд, якога не хапае ўсім астатнім? Фу!»

Такім чынам, як мне растлумачыць, як можна сфарміраваць своечасовы супярэчлівы погляд і дзейнічаць, калі папулярная тэндэнцыя здаецца незваротнай. Дазвольце мне паспрабаваць іншы падыход, апісаўшы, што патрабуе паспяховае супрацьлеглае інвестыцыйнае мысленне:

• Па-першае, назапашвайце веды, акрамя бягучых падзей і інстытуцыйнай адукацыі. Асабліва добрай крыніцай з'яўляюцца старыя, добра напісаныя кнігі, якія выкарыстоўваюць мінулыя падзеі, каб раскрыць інвестыцыйныя ісціны. Без бягучых навін і пачуццяў, якія азмрочваюць праблемы, можна навучыцца сапраўднаму разуменню.
• Па-другое, засяродзьцеся на інвестыцыях. Нягледзячы на ​​​​тое, што развіццё і тэндэнцыі інвестыцый могуць мець некаторае падабенства з цягам часу, адрозненняў заўсёды шмат. Больш за тое, тое, што важна ў адзін раз, можа быць няважным у іншы. Таму захоўвайце цікаўнасць, засяроджвайцеся на развіцці падзей і будзьце гатовыя мяняць аналітычныя падыходы.
• Па-трэцяе, назапасіць вялікі вопыт. «Будаваць» азначае эксперыментаваць, наладжваць, развівацца і дзейнічаць. У той час як асяроддзе інвеставання непазбежна мяняецца, вопыт дае карысны сэнс інвеставання - форму інтуіцыі.
• Па-чацвёртае, інавацыі. Калі верыць, што адбываюцца патэнцыйныя, супрацьлеглыя змены, пытанне ў тым, што з гэтым рабіць. Добрай стратэгіяй, хутчэй за ўсё, будзе падыход, які адрозніваецца ад папярэдняй тэндэнцыі.
• Па-пятае, як толькі вы сфармулявалі супрацьлеглы пункт гледжання, працягвайце правяраць свой працэс мыслення па меры з'яўлення новых фактаў і падзей. Гэта ўмацуе вашу рашучасць.
• Па-шостае, не падпадайце да заўсёды супярэчлівага мыслення. Супярэчлівасць у патрэбны час забяспечвае каштоўнасць. Быць вечным скептыкам - гэта не так.

Ключавыя кампаненты сённяшняга супрацьлеглага пункту гледжання:

Па-першае, Федэральная рэзервовая сістэма дапусціла вялікую памылку, адмяніўшы ключавую ролю рынку капіталу ва ўстанаўленні працэнтных ставак. Што яшчэ горш, падтрымліваючы працэнтныя стаўкі каля 0% на працягу дзесяці гадоў, ФРС "навучыла" інвестараў на ўяўленні, што ФРС робіць нешта добрае, таму сённяшняе павышэнне ўзроўню інфляцыі павінна быць дрэнным.

Па-другое, існуе шырокае памылковае разуменне інфляцыі:

• Што гэта такое - дэфіцытныя (папяровыя) грошы, а не проста рост коштаў
• Як правільна яго вымераць - асабліва не спадзявайцеся на самае высокае слізгальнае лік за 12 месяцаў
• Якія яго перавагі – цэны на акцыі, прыбытак і дывідэнды заснаваныя на лічбах без уліку інфляцыі (таму не выкарыстоўвайце з папраўкай на інфляцыю Рост ВУП як мера сілы/слабасці фондавага рынку)

Па-трэцяе, навіны амаль цалкам негатыўныя - што здарылася і чаму гэта азначае, што рэцэсія і абвал фондавага рынку непазбежныя.

Як я ўжо згадваў у мінулым артыкуле, гэта правіла: калі «ўсе» адмоўныя, дно тут або побач.

Вынік: ніколі не рабіце стаўкі супраць здаровага сэнсу

«Здаровы сэнс» адыгрывае вялікую ролю ў супярэчлівым мысленні, таму што яго заўсёды не хапае ў папулярным абгрунтаванні ўнізе (і на вяршыні). Замест гэтага ствараюцца надуманыя тлумачэнні, каб пацвердзіць веру ў тое, што ўсё не перагружана.

Карысная прыкмета таго, што здаровы сэнс не працуе, - калі ў вас ёсць абсалют пачуццё што цяперашняя тэндэнцыя захаваецца. (У такія моманты нават прафесійныя інвестары адчуваюць зман.)