5 лепшых акцый 2022 года: агляд года

У гэтым аналізе мы лічым, што больш прадуктыўна ў гэтым аналізе, чым прагназаваць лепшыя акцыі 2023 года, і перагледзець акцыі, якія добра паказалі сябе ў новых макраўмовах у 2022 годзе. Гэта практыкаванне дапамагае інфармаваць тэхналагічныя партфелі на наступны год у якасці інвестараў. можа разумна меркаваць, што 2023 год будзе больш падобны на 2022 год, чым папярэднія гады.

2022 год быў вельмі няўстойлівым для фондавага рынку з ростам ставак, інфляцыяй і геапалітычнай напружанасцю, якія прывялі да раптоўных распродажаў. Усе тры асноўныя індэксы ЗША скончылі год з адмоўнай прыбытковасцю: Dow Jones Industrial Average знізіўся на 6.86%, індэкс S&P 500 знізіўся на 18.11%, а Nasdaq знізіўся на 32.54%. Нягледзячы на ​​тое, што індэксы былі ў мінусе, некаторыя акцыі значна апярэдзілі агульны рынак.

Мы лічым важным зрабіць паўзу і правесці некаторыя паралелі вакол акцый, якія паказалі добрыя вынікі ў 2022 годзе, каб скласці меркаванне аб тым, што можа быць добрым у 2023 годзе. Гэта мяркуецца, што макра будзе больш падобна на 2022 год, чым у папярэднія гады, што з'яўляецца разумным здагадкай зрабіць у гэты час.

Ніжэй мы разглядаем пяцёрку лепшых акцый 2022 года. Гэтыя акцыі былі абраны на аснове іх цэнавых дзеянняў і моцных фундаментальных паказчыкаў. Выбар топ-5 азначае, што многія выдатныя акцыі былі выключаны з гэтага спісу, але гэты ўзор дапамагае зрабіць высновы аб тым, наколькі 2022 год адрозніваўся ад гандлёвых умоў мінулых гадоў.

Супер мікракампутар (SMCI)

Даходнасць акцый Super Micro Computer у 2022 г. склала 86.8% і з'яўляецца самай эфектыўнай акцыяй у нашым тэхналагічным сусвеце. Ніжэй прыведзена дыяграма, якая паказвае штоквартальнае паскарэнне даходаў Super Micro у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года, апублікаванае ў 2022 годзе, што дапамагло падтрымаць яе пераможную серыю ў 2022 годзе.

На малюнку вышэй паказаны рост даходаў SMCI Qly у гадавым вылічэнні.

Кампанія забяспечвае серверы і рашэнні для захоўвання дадзеных для цэнтраў апрацоўкі дадзеных, воблачных вылічэнняў, 5G, штучнага інтэлекту і рынкаў периферийных вылічэнняў. Кампанія нядаўна была дададзена ў Індэкс S&P MidCap 400 і карыстаецца перавагамі вядучых паўправадніковых кампаній, такіх як AMD, Nvidia і Intel.

У нядаўнім званку аб прыбытках заснавальнік і генеральны дырэктар кампаніі Чарльз Лян сказаў"Што тычыцца Intel, мы маем шмат шырокіх магчымасцей з будучым маштабуемым працэсарам Intel Xeon 4-га пакалення пад кодавай назвай Sapphire Rapids. Цяпер у нас ёсць сотні ранніх паставак, уключаючы некалькі дзясяткаў ранніх паставак. Падобныя праграмы выконваюцца з AMD, і мы назіраем вельмі вялікі попыт на нашы будучыя платформы на аснове працэсараў Genoa».

"Што тычыцца NVIDIA, у нас ёсць не толькі самы поўны набор сістэм, якія падтрымліваюць графічныя працэсары H100, але мы таксама распрацавалі мноства цалкам новых архітэктур для вядучых партнёраў Metaverse і Omniverse».

Прыбытак кампаніі за апошні квартал, 1 квартал 23 фінансавага года, вырасла 79% г/г да 1.85 мільярда долараў. Валавая рэнтабельнасць палепшылася да 18.8% у 1 квартале 23 фінансавага года ў параўнанні з 13.4% за аналагічны перыяд мінулага года. Прыбытак кампаніі няўхільна расце з чыстым прыбыткам у 184 мільёны долараў у параўнанні з 25 мільёнамі долараў за аналагічны перыяд мінулага года. У цяперашні час акцыі гандлююцца з каэфіцыентам P/E 10.3 і стаўленнем P/E 8.1.

Microsoft (MSFT)

Microsoft была адной з самых эфектыўных акцый тэхналагічнай кампаніі ў мінулым годзе, знізіўшыся (28%), у параўнанні з Meta і Tesla, якія скончылі год падзеннем (64%) і (65%) адпаведна. Характэрна, што ў 2022 годзе Microsoft ледзь апярэдзіла Nasdaq.

Кампанія чакае негабарытнага росту з-за ўздзеяння свецкіх пабочных фактараў, такіх як штучны інтэлект (AI), машыннае навучанне (ML) і стварэнне памежнай сеткі 5G. Microsoft магла б заняць значную долю гэтых рынкаў на ўзроўні інфраструктуры дзякуючы сваім адносінам з Fortune 500 і Global Fortune 2000.

У дадатак да пранікнення прадпрыемстваў зверху ўніз па спісе Fortune 500, Microsoft таксама засяроджана на распрацоўшчыках, каб дапамагчы завяршыць стратэгію кліентаў у воблаку Microsoft. Microsoft ліквідавала сваю папярэднюю дрэнную рэпутацыю ў супольнасцях з адкрытым зыходным кодам, набыўшы GitHub за 7.5 мільярда долараў у 2018 годзе. Распрацоўшчыкі дапамагаюць вызначыць воблачны IaaS-сэрвіс, які выберуць прадпрыемствы або кліенты малога і сярэдняга бізнесу, таму ўваход у гэтую супольнасць можа дапамагчы Microsoft застрахавацца ад фаварыта распрацоўшчыкаў, Вэб-сэрвісы Amazon.

Першы квартал 1 фінансавага года кампаніі даход вырас на 11% г/г і знізіўся на 3.4% кв/кв да 50.1 млрд даляраў.

Аперацыйны прыбытак павялічыўся на 6% г/г да 21.5 мільярда долараў. Чысты прыбытак склаў 17.6 мільярда долараў у параўнанні са скарэкціраваным чыстым прыбыткам у 17.2 мільярда долараў за аналагічны перыяд мінулага года (скарэкціраваны чысты прыбытак у папярэднім годзе, паколькі кампанія атрымала льготу па падатку на прыбытак у мінулым годзе).

Рэнтабельнасць чыстага прыбытку ў апошнім квартале склала 35%.

Microsoft даказала, што ў яе ёсць шмат рычагоў, якімі яна можа карыстацца падчас больш жорсткіх макрасаў у параўнанні з аналагамі ў галіне тэхналогій з вялікім капіталам, што ў першую чаргу бачна ў стабільнасці маржы прыбытку.

Холдынг ASML (ASML)

Кампанія ASML Holding карыстаецца высокім попытам на паўправадніковае абсталяванне з боку вядучых ліцейных кампаній. Па меры будаўніцтва новых заводаў гэтым кампаніям у бліжэйшыя гады спатрэбіцца абсталяванне. Паводле ацэнак аналітыкаў, выручка кампаніі ў 2022 фінансавым годзе вырасла на 12% за апошнія 2 месяцы. Кампанія падняты арыенціровачны даход на 2025 год складзе ад 30 да 40 мільярдаў еўра ў параўнанні з папярэднімі прагнозамі ў памеры ад 24 да 30 мільярдаў еўра. Кампанія ў сваім прэс-рэлізе прызнаны, «Хоць цяперашняе макраасяроддзе стварае кароткатэрміновую нявызначанасць, мы чакаем, што ў доўгатэрміновай перспектыве попыт і магутнасць будуць дэманстраваць здаровы рост».

Даход кампаніі за 3 квартал было 5.8 мільярда еўра ў параўнанні з 5.2 мільярда еўра за аналагічны перыяд period мінулы год. Кіраўніцтва чакае, што прыбытак у 4 квартале складзе ад 6.1 да 6.6 мільярда еўра. Валавая рэнтабельнасць склала 51.8% супраць 51.7% за аналагічны перыяд мінулага года. Чысты прыбытак склаў 1.7 мільярда еўра (рэнтабельнасць чыстага прыбытку 29.4%) у параўнанні з чыстым прыбыткам у 1.7 мільярда еўра (рэнтабельнасць чыстага прыбытку 33.2%) за аналагічны перыяд мінулага года.

Кампанія мае сур'ёзнае адставанне ў памеры больш за 38 мільярдаў еўра. Генеральны дырэктар кампаніі Пітэр Венник сказаў у званку аб прыбытках, «Насамрэч, наш попыт на пастаўкі ў 2023 годзе па-ранейшаму значна перавышае нашы магутнасці па будаўніцтве і адгрузцы ў наступным годзе. І гэта пацвярджаецца рэкорднымі браніраваннямі ў гэтым квартале ў памеры 8.9 мільярда еўра і самым вялікім адставаннем у гісторыі - больш за 38 мільярдаў еўра. Амаль 85% гэтага адставання прыпадае на EUV і апусканне, якое выкарыстоўваецца для прасунутых вузлоў і адпаведнага пашырэння ёмістасці пласцін».

Сеткі Пало Альто (PANW)

Вядучая кампанія па кібербяспецы Palo Alto Networks мае значную маржу свабоднага грашовага патоку, што рэдка сустракаецца ў катэгорыі воблака і кібербяспекі. Кампанія была прыбытковай па GAAP на працягу апошніх двух кварталаў. Кампаніі даход у 1 квартале 23 фінансавага года вырас на 25% г/г да 1.6 мільярда долараў, што перавышае прагноз кіраўніцтва ў 1.535-1.555 мільярда долараў.

Маржа кампаніі паляпшаецца. Кампанія паведаміла аб чыстым прыбытку ў памеры 20 мільёнаў долараў паводле GAAP у параўнанні з чыстай стратай у 103.6 мільёна долараў ЗША за аналагічны перыяд мінулага года. Скарэктаваны чысты прыбытак склаў 266.4 мільёна долараў супраць 170.3 мільёна долараў за аналагічны перыяд мінулага года. Пастаянная рэнтабельнасць па GAAP з'яўляецца ключом у гэтым макраасяроддзі.

Кампанія паведаміла пра свабодны грашовы паток у памеры 1.2 мільярда долараў (76.6% выручкі) у параўнанні з 554 мільёнамі долараў за аналагічны перыяд мінулага года (44.4% выручкі). Пра гэта паведаміў фінансавы дырэктар кампаніі Дыпак Голеча паступлення выкліку"Гэтыя паказчыкі грашовых патокаў у асноўным былі абумоўлены высокімі зборамі за квартал, якіх мы чакалі, зыходзячы з магутнасці нашага бізнесу ў 4 квартале». Кіраўніцтва зарэкамендавала скарэктаваную маржу свабоднага грашовага патоку ў дыяпазоне ад 34.5% да 35.5% на 23 фінансавы год.

Дыпак Голеча сказаў, «Мы перавысілі рэкамендацыі па прыбытку, адначасова атрымаўшы 1.2 мільярда долараў свабоднага грашовага патоку і павялічыўшы нашу аперацыйную маржу», Ён таксама дадаў, «Мы будзем працягваць збалансаваць рост з прыбытковасцю і атрыманнем грашовых сродкаў для далейшага ўмацавання нашых пазіцый на рынку».

Першая сонечная (FSLR)

Акцыі сонечнай энергіі былі вядучым сектарам у тэхналогіях у мінулым годзе. Кампанія First Solar завяршыла год у агні з рэнтабельнасцю 72% у параўнанні з (33%) прыбытковасцю Nasdaq. Сектар атрымаў штуршок дзякуючы Закону аб скарачэнні інфляцыі 2022 года, які мы разглядалі ў мінулым годзе у нашай бясплатнай рассылцы калі мы сказалі:

«Сонечная індустрыя выйграе ад Закона аб скарачэнні інфляцыі ўключае ў сябе падаўжэнне падатковых льгот на вытворчасць (PTC) і падатковых ільгот на інвестыцыі (ITC) для будаўніцтва ветравых і сонечных праектаў, пачынаючы з 1 студзеня 2025 г. Гэта азначае падаўжэнне на тры гады для PTC і на адзін год для ITC.

Ён таксама працягваецца 30% федэральныя падатковыя льготы для ўстаноўкі сонечных панэляў на дахах яшчэ на 10 гадоў, з 2022 па 2032 год. Сонечныя ўстаноўкі маюць права на 26% падатковую льготу для ўстаноўкі ў 2020 і 2021 гадах. Цяпер яна падаўжаецца да 2032 года для 30% падатковых льгот, і у 2033 годзе падатковы крэдыт будзе паменшаны да 26% і 22% у 2034 г. Пасля заканчэння гэтага перыяду падатковага крэдыту не будзе, калі Кангрэс не падоўжыць яго. Хатнія батарэйныя сістэмы, якія захоўваюць энергію генеруецца сонечнымі сістэмамі для наступнага выкарыстання таксама будзе мець права на 30% падатковы крэдыт».

First Solar з'яўляецца вядучым пастаўшчыком фотаэлектрычных (PV) энергетычных рашэнняў. Ён з'яўляецца адным з асноўных бенефіцыяраў IRA у выглядзе падатковых ільгот для вытворчасці сонечных батарэй. Кампанія таксама была нядаўна дададзены ў індэкс S&P 500.

кампанія Абвешчаны у мінулым годзе ён планаваў інвеставаць 1.2 мільярда долараў у пашырэнне вытворчасці сонечных модуляў у ЗША. Ён уключае інвестыцыі ў 1 мільярд долараў у новы вытворчы аб'ект на паўднёвым усходзе ЗША і 185 мільёнаў долараў у мадэрнізацыю існуючага завода ў Агаё.

Марк Відмар, генеральны дырэктар кампаніі, сказаў у справаздачы аб даходах за 3 квартал, "На нашу думку, прыняўшы і ўвёўшы ў дзеянне Закон аб зніжэнні інфляцыі 2022 года, Кангрэс і адміністрацыя Байдэна-Харыса ўсклалі на нашу галіну адказнасць за стварэнне і забеспячэнне чыстай энергетычнай будучыні Амерыкі, і мы прызнаем неабходнасць сустрэць гэты момант такім чынам, каб з'яўляецца своечасовым і ўстойлівым ".

Трэці квартал 3 года кампаніі даход павялічыўся на 7.8% г/г да 628.9 млн. долараў. Ён паведаміў пра чыстую страту (49.2 мільёна долараў) у параўнанні з чыстым прыбыткам у 55.8 мільёна долараў у другім квартале 2 года і 2022 мільёна долараў за аналагічны перыяд мінулага года. Кампанія атрымала выгаду ад продажу японскай платформы распрацоўкі праектаў у другім квартале 45.2 года, а таксама сутыкнулася з павышэннем лагістычных выдаткаў у апошнім квартале.

Марк Відмар, генеральны дырэктар First Solar, сказаў: «Наша ўвага па-ранейшаму засяроджваецца на падрыхтоўцы асновы для доўгатэрміновага росту, і з гэтага пункту гледжання 2022 год дагэтуль апынуўся асноватворным», Далей ён дадаў, «У гэтым годзе мы развілі патэнцыял для нашай паўправадніковай тэхналогіі CdTe, удасканаліўшы нашу серыю 7 наступнага пакалення і двухбаковыя платформы, прывялі ў рух планы па павелічэнні нашых глабальных вытворчых магутнасцей да больш чым 20 GWDC да 2025 года і забяспечылі рэкорд з году ў год. даты браніравання 43.7 GWDC з пастаўкамі да 2027 года».

Ройстан Рош, аналітык па акцыях I/O Fund, унёс свой уклад у гэты артыкул.

Звярніце ўвагу: I/O Fund праводзіць даследаванні і робіць высновы для партфеля кампаніі. Затым мы дзелімся гэтай інфармацыяй з нашымі чытачамі і прапануем гандлёвыя паведамленні ў рэжыме рэальнага часу. Гэта не з'яўляецца гарантыяй эфектыўнасці акцый і не з'яўляецца фінансавай парадай. Калі ласка, звярніцеся да асабістага фінансавага кансультанта, перш чым купляць акцыі кампаній, згаданых у гэтым аналізе. З 5 вылучаных кампаній Microsoft на момант напісання артыкула належыць Beth Kindig і I/O Fund.

Калі вы хочаце атрымліваць апавяшчэнні аб публікацыі маіх новых артыкулаў, націсніце кнопку ніжэй, каб «Падпісацца» за мной.