Рост ставак асабліва моцна ўдарыў па сектары інвестыцый у нерухомасць за апошні год. Некалькі вядучых дарадцаў і ўдзельнікаў MoneyShow.com, аднак, прытрымліваюцца супрацьлеглага погляду на прастору REIT і бачаць доўгатэрміновую каштоўнасць для інвестараў, якія імкнуцца да росту і даходу.
Джымі Менгель, Сектар прыбытку
Цэны на сельгасугоддзі за апошнія некалькі гадоў сталі балістычнымі. Але купля і ўтрыманне ўласнай фермы ў якасці інвестыцыі для большасці з нас зусім недаступныя. Вось чаму 30% усіх сельгасугоддзяў у ЗША належаць гаспадарам, якія самі не вядуць гаспадарку.
З сельгасугоддзямі гэта так жа проста, як купля акцый, каб атрымаць доступ да рынку сельгасугоддзяў і атрымаць бяспеку. Купля ў REIT падобна на тое, каб стаць арэндадаўцам. Farmland REITs даволі простыя. У адным выпадку прадпрыемства набывае неабходныя для вядзення гаспадаркі землі і перадае іх фермеру ў доўгатэрміновую арэнду.
Партнёры сельскагаспадарчых угоддзяў (FPI) - менш вядомая REIT, якая валодае амаль 200,000 100 акраў сельскагаспадарчых угоддзяў, якія здае ў арэнду больш чым 26 арандатарам, якія вырошчваюць 18 розных культур у 25,000 штатах. Ён збірае арэнду з гэтых праектаў і зарабляе плату за кіраванне XNUMX XNUMX акраў для іншых фермераў.
За апошнія тры гады Farmland Partners забяспечыла амаль 32% гадавога прыбытку. Гэта больш чым у тры разы перавышае індэкс S&P 500 за той жа перыяд і прыкладна ў чатыры разы перавышае сённяшні ўзровень інфляцыі. Гэта 110% агульнай прыбытковасці, якая не ўключае дывідэнды, вагаючыся каля 2% прыбытковасці.
FPI - гэта выдатны спосаб дыверсіфікаваць свой партфель дывідэндаў за кошт сектара, які вядомы сваёй устойлівасцю да інфляцыі, падзенняў рынку і нават рэцэсій. Толькі ў гэтым месяцы насельніцтва свету дасягнула рэкорду ў 8 мільярдаў чалавек. Вы паступіце разумна, каб атрымаць доступ да гэтага вельмі недаацэненага сектара.
Марці Фрыдсан, Інвестар Fridson-Forbes Income Securities
Хайвудс Уласцівасці (HIW) - офісная нерухомасць REIT, якая валодае, развівае і здае ў арэнду нерухомасць у высакакласных дзелавых раёнах Атланты, Шарлоты, Ролі, Нэшвіла, Рычманда, Арланда, Тампы і Пітсбурга. Кампанія выйшла на рынак Даласа ў ліпені 2022 года.
HIW валодае і/або кіруе амаль 27 мільёнамі квадратных футаў уласнасці з больш чым 1500 кліентамі. Нягледзячы на тое, што кампанія па-ранейшаму арыентавана на рост, яна захавала трывалы баланс з дастатковай фінансавай гнуткасцю. Больш за 60% чыстага аперацыйнага прыбытку REIT прыпадае на Ролі (24%), Нэшвіл (22%) і Атланту (16%).
Надзейны баланс REIT пацвярджаецца забяспечанай запазычанасцю, якая складае толькі 7.3% ад валавых актываў. HIW паведаміла, што ў 3 квартале 2022 г. сродкі ад аперацый (FFO) склалі 111.6 мільёна долараў, або 1.04 долара за акцыю, што на 8.6% больш, чым год таму. FFO пераўзышоў ацэнкі аналітыкаў у 0.96 даляра, у той час як агульны даход у 207.0 мільёна даляраў быў крыху лепшы за чаканні і павялічыўся на 5.9% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года.
Гэта інвестыцыя ў звычайныя акцыі REIT падыходзіць для партфеляў з адкладзенымі падаткамі з нізкім і сярэднім узроўнем рызыкі. Дывідэнды абкладаюцца падаткам як звычайны прыбытак і застаюцца стабільнымі з устойлівым ростам. Купляйце па цане 39.00 долараў або ніжэй за 5.13% гадавой прыбытковасці.
Джон Бакінгем, Разумны спекулянт
Лекары Realty (DOC) - гэта REIT з невялікай капіталізацыяй аховы здароўя, якая набывае, валодае і кіруе маёмасцю, здадзенай у арэнду лекарам, бальніцам, сістэмам аказання медыцынскай дапамогі і іншым пастаўшчыкам медыцынскіх паслуг. Яе ўласцівасці звычайна знаходзяцца ў кампусе са бальніцай або ў стратэгічным месцы і звязаны з бальніцай або арганізацыяй лекараў.
Пандэмія, несумненна, паўплывала на арандатараў, але тэндэнцыі застаюцца на карысць REIT, паколькі насельніцтва старэе, пастаўшчыкі медыцынскіх паслуг кансалідуюцца, а аказанне медыцынскай дапамогі пераходзіць у амбулаторныя ўстановы, у той час як амаль 75% новых медыцынскіх офісных будынкаў будуецца за межамі бальнічных гарадкоў.
І кіраўніцтва кажа, што рост выдаткаў на будаўніцтва дазволіў кампаніі захапіць спрэды лізінгу за межы гістарычнага дыяпазону ад 2% да 3% без шкоды для якасці.
Сапраўды, партфель DOC плошчай 256,000 8.0 квадратных футаў нядаўна быў абноўлены з агульным спрэдам паўторнай арэнды ў 2022%, што з'яўляецца самым высокім квартальным паказчыкам у гісторыі кампаніі. Рост ставак паўплываў на паказчыкі акцый большасці REITs у 19 годзе, але зніжэнне на 6.2% з пачатку года дае спрыяльную кропку ўваходу. Дывідэнтных прыбытковасць складае XNUMX%.
Цім Плэн, Паляўнічы за дывідэндамі
Starwood Property Trust (STWD) была адной з акцый нашага партфеля з самага першага выпуску ў чэрвені 2014 года; за гэтыя гады гэта стала нашай самай вялікай пазіцыяй. Кампанія з'яўляецца надзвычай стабільным плацельшчыкам дывідэндаў, і гэта была выбітная акцыя, каб дадаць акцыі падчас карэкцыі фондавага рынку.
Фінансавая кампанія REIT, асноўнай дзейнасцю якой з'яўляецца іпатэка камерцыйнай нерухомасці, Starwood з'яўляецца адным з найбуйнейшых гульцоў у гэтай галіне, арыентаваным на выдачу вялікіх крэдытаў на спецыялізаваных умовах. Маштаб дае кампаніі канкурэнтную перавагу перад банкамі і меншымі камерцыйнымі фінансавымі REIT.
У апошнія гады Starwood набыла найбуйнейшую камерцыйную фірму па абслугоўванні іпатэчных крэдытаў. За апошнія некалькі гадоў ён таксама набыў асобныя аб'екты нерухомасці, у тым ліку кватэры, звычайныя офісныя будынкі і медыцынскія гарадкі. Starwood таксама інвеставаў у іпатэку на жыллё і інфраструктурнае крэдытаванне.
Я лічу дывідэнды Starwood аднымі з самых бяспечных сярод высокапрыбытковых акцый. Starwood Capital, прыватная інвестыцыйная кампанія, якая займаецца нерухомасцю і мае больш чым 60 мільярдаў долараў пад кіраваннем, кіруе REIT.
Starwood Capital - гэта глабальная арганізацыя, якая налічвае 2,200 чалавек, і Starwood Property Trust выкарыстоўвае гэты ахоп і вопыт, каб знайсці перспектывы камерцыйнай іпатэкі высокай кошту і іншыя інвестыцыі.
Мільярдэр Бары Штэрнліхт, як генеральны дырэктар Starwood Capital і Starwood Property Trust, часта паўтараў сваю прыхільнасць будаваць STWD для падтрымання дывідэндаў. Штэрнліхт і каманда вышэйшага кіраўніцтва валодаюць акцыямі STWD на суму больш за 100 мільёнаў долараў.
Гістарычна цана STWD ацэньвалася ў дыяпазоне ад 7.5% да 8.5%. Даходнасць 8% роўная цане акцыі ў 24.00 даляра. Назапашванне акцый коштам менш за 20 долараў з'яўляецца прывабнай доўгатэрміновай інвестыцыяй.
За апошнія амаль сем гадоў я купляў STWD падчас рынкавых карэкцый і адкату коштаў акцый. Мой сярэдні кошт складае менш за 17.00 долараў за акцыю. У дадатак да нашага мадэльнага партфеля, у мяне ёсць асабістая доўгая пазіцыя ў REIT.
Я спадзяюся, што вы разглядаеце STWD як доўгатэрміновую інвестыцыю — тую, з якой вы зможаце скарыстацца магчымасцямі ў сярэднім знізіць выдаткі і павялічыць паток дывідэндных даходаў.
Мядзведжы рынак стварыў некаторыя здзелкі. Акцыі, завышаныя гадамі, цяпер недаацэненыя. Больш за тое, дывідэнтныя прыбытковасці некаторых акцый выраслі да самага высокага за апошнія дзесяць гадоў. Адна недаацэненая акцыя з прыбытковасцю 4%+ Даходы ад нерухомасці
Кампанія займаецца развіццём або набыццём камерцыйнай нерухомасці і здачай у арэнду гандлёвым сеткам. Згодна з дагаворам чыстай арэнды, лізінг нясе адказнасць за штомесячную базавую арэндную плату і падаткі на нерухомасць, страхаванне маёмасці і тэхнічнае абслугоўванне. Сярэдні тэрмін арэнды складае каля дзевяці гадоў і ўключае арэнду эскалатараў. Агульны даход склаў 2,788 мільёнаў долараў за апошнія дванаццаць месяцаў. Цяперашні генеральны дырэктар - Суміт Рой.
REIT з'яўляецца адным з пяці найбуйнейшых сусветных REIT з нерухомасцю ў ЗША, Вялікабрытаніі і Іспаніі. Кампанія валодае каля 11,427 1,125 камерцыйнай нерухомасцю і здае ў арэнду ~ 98.2 XNUMX кліентам. Медыяна запаўняльнасці Realty Income складае XNUMX%, што значна вышэй, чым у аналагаў.
Топ-10 кліентаў Walgreens
Realty Income сумна вядомая як адна з акцый штомесячных дывідэндаў. Фірма таксама з'яўляецца дывідэнтным арыстакратам з 29 гадамі паслядоўнага павелічэння. Форвардная дывідэнтная прыбытковасць на 5.19% вышэй 5-гадовага сярэдняга 4.35%. REIT мае адзін з самых надзейных балансаў у параўнанні з аналагамі з крэдытным рэйтынгам A3/A- вышэйшы за сярэдні інвестыцыйны рэйтынг. Прыбытак ад нерухомасці недаацэнены, гандлюючыся па суадносінах цаны і AFFO прыкладна ў 14.7 разы. Гэта значэнне ніжэй за гістарычны 10-гадовы дыяпазон.
Бэн Рэйнольдс, Дзесяць лепшых REITs
Нацыянальны філіял захоўвання даверу (NSA) з'яўляецца самакіравальнай REIT, якая была заснавана ў 2013 годзе і спецыялізуецца на эксплуатацыі і набыцці ўласнасці самастойнага захоўвання ў 100 лепшых мегаполісах ЗША і Пуэрта-Рыка.
Траст валодае 915 кансалідаванымі аб'ектамі ўласнага захоўвання ў 39 штатах і Пуэрта-Рыка, плошчай 58.1 мільёна квадратных футаў. Ён таксама кіруе дадатковым партфелем з 185 аб'ектаў нерухомасці, якія належаць яго сумесным прадпрыемствам. NSA валодае 25% акцый у кожным з яго сумесных прадпрыемстваў.
У трэцім квартале NSA павялічыла свае даходы на 37% у параўнанні з кварталам папярэдняга года дзякуючы значнаму росту арэндных ставак і росту ад набыццяў. Даходы тых жа крам выраслі на 10.7% дзякуючы павелічэнню сярэдняга даходу ад арэнды на заняты квадратны фут на 13.6%, што часткова кампенсавалася зніжэннем запаўняльнасці на 240 базісных пунктаў.
REIT павялічыў свой FFO на акцыю на 26% і звузіў рэкамендацыі па FFO на акцыю за ўвесь год з $2.80-$2.85 да $2.80-$2.82. У сярэдзіне гэты прагноз прадугледжвае рост на 24% у параўнанні з 2021 годам.
З'яўляючыся адным з найбуйнейшых аператараў самастойнага захоўвання, NSA, здаецца, адкрыла значныя канкурэнтныя перавагі. За апошнія пяць гадоў ён дасягнуў росту чыстага аперацыйнага прыбытку ў той жа краме на 9.2%. Гэта для параўнання з 7.4%, 9.0%, 9.0% і 5.6% ад CubeSmart
Акрамя таго, улічваючы шматгадовыя кантракты і высокую прадукцыйнасць падчас пандэміі, АНБ павінна працаваць добра падчас рэцэсіі. Тым не менш, з-за сваёй кароткай гісторыі REIT яшчэ не даказаў сваю ўстойлівасць.
На працягу сваёй кароткай гісторыі NSA актыўна павялічвала дывідэнды з 0.54 даляра ў 2015 годзе да 2.20 даляра ў гэтым годзе. У цяперашні час ён прапануе гістарычны высокі дывідэнтных даход у 5.8%. Яго каэфіцыент выплат павышаны і складае 78%, але ён адпавядае гістарычнаму сярэдняму паказчыку REIT. Акрамя таго, улічваючы прыстойны баланс і надзейную траекторыю росту, NSA, верагодна, працягне значна павялічваць дывідэнды яшчэ шмат гадоў.
За сваю кароткую гісторыю NSA імкліва павялічыла свае фінансавыя паказчыкі дзякуючы значнаму росту арэндных ставак і набыццю новай нерухомасці. Мы чакаем, што будучы рост будзе абумоўлены гэтымі двума фактарамі, і REIT заяўляе аб канвееры набыцця 307 аб'ектаў нерухомасці. Мы прагназуем рост FFO на акцыю на 8.0% на працягу наступных пяці гадоў.
Зыходзячы з чаканага FFO на акцыю ў 2022 годзе ў памеры 2.81 долара, акцыі гандлююцца па суадносінах цаны да FFO (P/FFO) 13.5. Гэта гістарычны мінімум для акцый, у асноўным з-за больш высокіх працэнтных выдаткаў на фоне росту працэнтных ставак. Аднак наша ацэнка справядлівай кошту для гэтага REIT складае P/FFO 16.5.
Пашырэнне множніка P/FFO можа павялічыць прыбытковасць акцыянераў на 4.1% у год. Мы таксама чакаем гадавога росту FFO на акцыю на 8.0%, а дывідэнтных даходнасць акцый складзе 5.8%. Мы чакаем, што агульны прыбытак складзе 16.9% у год на працягу наступных пяці гадоў.
Крыніца: https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2022/12/13/property-picks-top-reits-for-growth-and-income/