Topline
Акцыі інвестыцыйнай магутнай кампаніі TPG падскочылі на 12% за лічаныя хвіліны пасля дэбюту на публічных таргах у чацвер, што паклала пачатак таму, што, як чакаецца, стане велізарным годам для першасных публічных прапаноў і зрабіла 20-гадовую кампанію адным з самых каштоўных прыватных інвестыцый у свеце. фірмы.
Стала прыватная інвестыцыйная кампанія, заснаваная мільярдэрамі Джэймсам Култэрам (на фота) і Дэвідам Бондэрманам ... [+]
© 2019 Bloomberg Finance LP
Key Facts
Акцыі, якія знаходзяцца на інтэнсіўнай тэхналагічнай біржы Nasdaq пад тыкерам TPG, пачалі таргі неўзабаве пасля 12:15 EST, вырасшы да 33 долараў з цаны размяшчэння ў 29.50 долараў, у той час як шырокі рынак змагаўся: Nasdaq упаў прыкладна на 1.5%, у той час як індэкс S&P 500 знізіўся на 0.6%.
Бурны рост коштаў на акцыі павысіў ацэнку фірмы прыкладна да 10 мільярдаў долараў пасля таго, як яна абвясціла ўвечары ў сераду, што плануе сабраць каля 1 мільярда долараў, прадаўшы інвестарам 33.9 мільёна акцый у рамках прапановы, якая, як чакаецца, завершыцца ў аўторак.
Андеррайтеры, у тым ліку JPMorgan, Goldman Sachs і Morgan Stanley, маюць магчымасць набыць яшчэ прыкладна 3.4 мільёна акцый, у тым ліку амаль 1.8 мільёна акцый у TPG і 1.6 мільёна ў неназванага інвестара.
З амаль 307 мільёнамі акцый у звароце высокая рынкавая капіталізацыя TPG робіць яе пятай па кошце прыватнай інвестыцыйнай кампаніяй у ЗША — адразу пасля канкурэнта Carlyle Group (18.7 мільярда долараў), але саступаючы Apollo (41 мільярд долараў), KKR (61 мільярд долараў) і Blackstone (144 мільярды даляраў).
Маючы актывы каля 109 мільярдаў долараў, TPG, якая базуецца ў Тэхасе і Сан-Францыска, становіцца пятай па велічыні публічнай прыватнай інвестыцыйнай кампаніяй у ЗША па колькасці актываў пасля Blackstone (619 мільярдаў долараў), Apollo (481 мільярд долараў), Carlyle (256 мільярдаў долараў). і KKR (252 мільярды долараў).
Дэбют TPG на публічным рынку адбыўся пасля «гістарычна імклівых тэмпаў» транзакцый прыватнага капіталу ў 2021 годзе, калі фірмы закрылі 8,624 здзелкі на рэкордныя 1.2 трыльёна долараў, паводле каманды аналітыкаў PItchBook пад кіраўніцтвам Уайлі Ферніхаў, што на 64% вышэй, чым у папярэдні пік з 2019 год.
Асноўная інфармацыя
Кампанія TPG, заснаваная ў 1992 годзе, у лістападзе абвясціла аб планах выйсці на біржу і валодае велізарнымі долямі ў агенцтве талантаў CAA, Vice Media і Spotify. Яго доўгачаканы дэбют удыхае новае жыццё ў публічныя лістынгі прыватных інвестыцый на фоне масавага буму здзелак па выкупе. Па дадзеных кампаніі Dealogic, якая займаецца рынкавымі данымі, у мінулым годзе было заключана здзелак па зліцці і паглынанні на суму больш за 5.6 трыльёнаў долараў, перавысіўшы папярэдні рэкорд у 4.6 трыльёнаў долараў у 2007 годзе. Чакаецца, што гэта будзе працягвацца толькі далей. Багатыя грашыма прыватныя інвестыцыйныя кампаніі маюць рэкордныя 2.3 трыльёна долараў наяўных грошай і іншых ліквідных актываў, галоўных для выдаткаў.
Вызначальная цытата
«Паколькі ўсё больш прыватных інвестыцыйных кампаній выбіраюць выхад на біржу, актыўнасць зліццяў і паглынанняў, верагодна, будзе толькі расці», — кажа Ферніхаў. «Менеджэры грамадскіх альтэрнатыў зробяць амаль што заўгодна, каб іх разглядалі як акцыю росту, а не як карысную гульню, што азначае, што яны павінны пастаянна запускаць новыя стратэгіі і прыцягваць новых людзей». Паведамляецца, што CVC Capital Partners, яшчэ адна з найбуйнейшых у свеце прыватных інвестыцыйных кампаній з актывамі каля 122 мільярдаў долараў, выбрала Goldman для правядзення IPO, запланаванага на канец гэтага года. Здзелка можа ацаніць фірму больш чым у 15 мільярдаў долараў.
На што сачыць
Сэрвіс дастаўкі ежы Instacart, пастаўшчык мемаў Reddit і вытворца веганскага мяса Impossible - сярод фірмаў, якія плануюць дэбютаваць на публічным рынку ў гэтым годзе. Венчурны аналітык PitchBook Кэмеран Стэнфіл чакае, што колькасць здзелак можа дасягнуць новага максімуму пасля рэкорднага 2021 года, калі амаль 1,100 кампаній выйшлі на біржу і сабралі амаль 260 мільярдаў долараў.
Далейшае чытанне
Гігант прыватнага капіталу TPG, які падтрымліваецца мільярдэрамі, нацэлены на ацэнку да 9.5 мільярдаў даляраў у доўгачаканым IPO (Forbes)
Самыя буйныя IPO, якія варта паглядзець у 2022 годзе (Forbes)
Source: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/01/13/tpg-stock-lands-10-billion-valuation-in-2022s-first-big-ipo-heres-how-that-stacks-up-against-pe-giants-blackstone-kkr/