Акцыі гіганта графічнага абсталявання Nvidia (NVDA) вельмі ўсхваляваў інвестараў падчас прэзентацыі ў Дзень інвестара ў 2022 годзе, праліўшы святло на план стаць першай паўкампаніяй на 1 трлн долараў. Калі і ёсць кампанія, якая можа гэта зрабіць, дык гэта Nvidia з яе бліскучым лідэрам Джэнсэнам Хуангам.
Несумненна, агульны адрасны рынак (TAM) для Nvidia велізарны. Вытворца інавацыйнага блока апрацоўкі графікі (GPU) знаходзіцца ў першым шэрагу для відэагульняў, аўтамабільных тэхналогій, штучнага інтэлекту і цэнтра апрацоўкі дадзеных. Несумненна, добры кавалак кожнага з наступных рынкаў можа падняць рынкавую капіталізацыю кампаніі вышэй за адзнаку ў 1 трыльён долараў.
Тым не менш, гэта ініцыятыва Omniverse ад Nvidia, якая можа стаць ключом да разблакіроўкі наступнага ўзроўню росту на працягу наступнага дзесяцігоддзя, калі мы наблізімся да канцэпцыі метасусвету.
Аднак, нягледзячы на тое, што Nvidia знаходзіцца на пярэднім краі тэхналогій наступнага пакалення, я нейтральна стаўлюся да акцый. Справа не ў тым, што я не быў у захапленні ад дня інвестара Nvidia або адкрываемых магчымасцей у 1 трыльён долараў. Гэта ацэнка акцый, якія пераходзяць у асяроддзе з больш высокай стаўкай.
Распродаж да гэтага часу быў няўмольным, і, магчыма, ён яшчэ не скончыўся. З множнікам продажаў у 22.7 разы акцыі NVDA сутыкаюцца з велізарнай рызыкай зніжэння, калі працягнецца больш шырокі распродаж.
Па гэтай прычыне я не спяшаюся пераследваць акцыі Nvidia на трыльённую рынкавую капіталізацыю. Гэта наступіць у свой час, але гэта, несумненна, будзе камяністы шлях да ўзроўню, калі рост гандлю пачне паказваць свае хісткія ногі.
Omniverse ад Nvidia - гэта адказ на Metaverse ад Meta
Дадайце ў раўнанне захапляльныя намаганні Nvidia Omniverse, і памкненні на трыльён долараў зусім не надуманыя. Дзякуючы своечасовай змене імя, Метаплатформы (FB) высунуў канцэпцыю метасусвету на першы план. Аднак у апошнія месяцы рост гандлю згас, і метасусветныя амбіцыі Марка Цукерберга сталі здавацца больш надуманымі.
З ростам працэнтных ставак прыбытковасць мае большае значэнне, чым захапляльныя гісторыі. Тым не менш, нельга адмаўляць доўгатэрміновы патэнцыял метасусвету. Магчыма, Nvidia з'яўляецца адной з кампаній, якія лепш аснашчаны для стварэння метасусвету, а не Meta. У адрозненне ад Meta, Nvidia працуе ў гульнявым бізнэсе вельмі доўга, маючы найвышэйшае абсталяванне, якое дапамагае геймерам запускаць іх любімыя гульні.
Быццё Nvidia не толькі дае больш шанцаў на поспех яе Omniverse, але і не мае той сумніўнай рэпутацыі, якую мае Facebook. Больш за тое, раннія дражнілкі Omniverse ад Nvidia выглядаюць нашмат больш захапляльнымі, чым прэзентацыя Meta, якая раскрыла новую назву і напрамак фірмы.
Прасцей кажучы, Nvidia з'яўляецца каралём магутнасці графікі, і менавіта гэтая апаратная перавага можа дазволіць ёй перавесці спажыўцоў у віртуальныя светы, якія, верагодна, будуць арыентаваны на гульні.
Ацэнка акцый Nvidia застаецца празмернай
Дзень інвестара ад Nvidia не памінуў уразіць і ў гэтым годзе. Шмат у чым яго прэзентацыя становіцца больш захапляльнай, чым падобны даклад Apple (прынамсі, пакуль у кампаніі не будзе магчымасці прадставіць Apple Car або гарнітуру змешанай рэальнасці). Першапачатковая рэакцыя была вельмі станоўчай. Тым не менш, акцыі губляюць частку нядаўняга росту.
У рэшце рэшт, ацэнка мае значэнне. З'яўляючыся адной з самых дарагіх акцый Nvidia, акцыі Nvidia могуць стаць аднымі з акцый, якія растуць, і сутыкнуцца з узмацненнем шкоды па меры таго, як працягнецца перазагрузка ацэнкі, абумоўленая стаўкай.
Больш за тое, многія галіны, да якіх імкнецца Nvidia, могуць не стаць надзвычай прыбытковымі праз шмат гадоў. Падумайце пра рынкі, якія зараджаюцца, такія як AI і Omniverse. Яны, несумненна, захапляльныя, але пакуль незразумела, калі штучны інтэлект наступнага пакалення і метасусвет будуць гатовыя да прайм-тайму.
Калі значныя прыбыткі ад такіх уражваючых ініцыятыў будуць бліжэй да 2030, чым да 2022, акцыі, несумненна, пацерпяць удар, асабліва цяпер, калі ФРС дэманструе прыкметы ўзмацнення жорсткасці.
Уол-стрыт узяць
Звяртаючыся да Уол-стрыт, акцыі NVDA прыходзяць як моцная пакупка. З 26 рэйтынгаў аналітыкаў ёсць 21 рэкамендацыя "Купляць" і пяць - "Трымаць".
Сярэдняя мэтавая цана Nvidia складае 351.74 даляра, што прадугледжвае рост на ~44%. Мэтавыя цэны аналітыкаў вар'іруюцца ад мінімуму ў 245 долараў за акцыю да высокага ўзроўню ў 410 долараў за акцыю. (Глядзіце прагноз акцый NVDA на TipRanks)
Bottom Line
Nvidia - такая выдатная кампанія з дальнабачным лідэрам на чале з заснавальнікам. TAM Nvidia велізарны і здаецца практычна неабмежаваным, але рэальная рызыка для акцый пры гэтых ацэнках заключаецца ў тым, што адбываецца з ростам гандлю.
Сама кампанія будзе страляць на ўсіх цыліндрах, і я не сумняваюся, што гэта дасць. Ужо адно гэта можа зрабіць акцыю значнай прэміяй, але ці з'яўляецца ~23-разовая сума продажаў занадта высокай прэміяй? Я не так упэўнены.
У любым выпадку, я б паставіўся да назвы, таму што гандаль «рост любой цаной», здаецца, практычна завершаны цяпер, калі ФРС так засяроджана на інфляцыі.
Каб знайсці добрыя ідэі для гандлю акцыямі па прывабных ацэнках, наведайце TipRanks' Лепшыя акцыі для куплі, нядаўна запушчаны інструмент, які аб'ядноўвае ўсе ўяўленні пра капітал TipRanks.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/nvidia-trillion-dollar-hopes-attainable-154900794.html