(Блумберг) -
Найбольш чытаецца з Bloomberg
У панядзелак фінансавыя рынкі Вялікабрытаніі атрымаюць новую магчымасць вынесці меркаванне аб эканамічнай праграме прэм'ер-міністра Ліз Трас без прысутнасці Банка Англіі, каб кампенсаваць любыя ўзрушэнні.
Рэдка калі палітычная ўдача развітой эканомікі была настолькі захоплена рынкавымі ваганнямі. Жорсткая адмова трэйдараў ад фіскальнага плана прэм'ера ўжо прывяла да рэкордна нізкага падзення фунта стэрлінгаў і прымусіла Трас звольніць канцлера Квасі Квартэнга, што прывяло да адмены некаторых зніжэнняў падаткаў, якія яна прыняла. Таксама кружацца пытанні аб тым, што спатрэбіцца, каб вярнуць давер інвестараў і ўласную будучыню Траса.
Губернатар Банка Англіі Эндру Бэйлі сказаў, што ён ужо размаўляў з новым канцлерам казначэйства Вялікабрытаніі Джэрэмі Хантам, і яны пагадзіліся з важнасцю фінансавай устойлівасці. Гэта адбылося пасля непераканаўчага выступлення Трасс у пятніцу, дзе прэм'ер-міністр прызнала незвычайную завязку, у якой яна апынулася, сказаўшы, што "нам трэба дзейнічаць зараз, каб пераканаць рынкі ў нашай фіскальнай дысцыпліне".
Апошняе выказванне чыноўнікаў можа супакоіць нервы. Тым не менш, нават раней неймаверныя крокі яе ўрада не апынуліся дастатковымі, каб вярнуць інвестараў на бок, і, паколькі тэрмін экстранай праграмы пакупкі аблігацый Банка Англіі скончыўся, брытанскія рынкі настроены на чарговы ліхаманкавы пачатак тыдня.
«Відавочна, што тое, што адбылося за апошнія тры тыдні, падарвала давер, і гэта можа заняць некаторы час, каб умацавацца», — заявіў у нядзелю Рохан Хана, стратэг па стаўках UBS AG.
Больш падрабязна: Goldman паніжае прагноз росту Вялікабрытаніі пасля развароту дзяржаўнага падатку
Фунт вырас на 0.5% да 1.1226 даляра на ранніх таргах у Азіі пасля закрыцця ў пятніцу прыкладна на 1.4% ніжэй. Для інвестараў адкрыты ў панядзелак рынак пазалоты стане ключавым.
У той час як фіскальны фон цяпер выглядае больш спрыяльным з Хантам на пасадзе канцлера, усё яшчэ існуе нявызначанасць адносна таго, ці паспелі інвестыцыйныя фонды, арыентаваныя на абавязацельствы, стратэгіі, якія выкарыстоўваліся пенсійнымі фондамі, якія пагоршылі распродаж на рынку пазалочаных сродкаў, паспелі аднавіць грашовыя буферы да таго, як Банк Англіі паспеў спыніцца скончылася.
«Відавочна, што паведамленне, якое паступае ад урада, павінна стаць крыніцай падтрымкі для рынку, але сапраўды цяжка сказаць, якая частка ачысткі ад супольнасці LDI яшчэ чакаецца», — сказаў Хана.
Чытаць далей: Хант атрымаў падтрымку BOE Bailey, пакінуўшы Truss у баку ў Вялікабрытаніі
Таргі брытанскімі біржамі адновяцца ў 8 раніцы ў панядзелак раніцай у Лондане. Чарговы ўсплёск прыбытковасці можа прымусіць Даўнінг-стрыт перайсці да большага або нават новы план падтрымкі ад Банка Англіі. Таксама варта сачыць за аўкцыёнамі аблігацый у аўторак і сераду.
У пятніцу ў другой палове дня было трывожнае прадчуванне таго, што можа адбыцца. У той час як гілты атрымалі асалоду ад моцнага ралі, калі папаўзлі чуткі аб развароце, яны пайшлі на спад пасля таго, як Трас правяла непрывабную прэс-канферэнцыю, на якой не было падрабязнасцей пра тое, як яна плануе запоўніць чорную фіскальную дзірку Вялікабрытаніі.
Рэзкі распродаж у пятніцу прывёў да таго, што прыбытковасць 30-гадовых гілтаў склала 4.78% на момант закрыцця, наблізіўшыся да ўзроўню 5%, які некаторыя разглядаюць як мяжу на пяску для ўмяшання Банка Англіі. Каштоўныя паперы вагаліся амаль на 60 базісных пунктаў за лічаныя гадзіны, нагадваючы ашаламляльныя крокі, якія прымусілі BOE выйсці на рынак у мінулым месяцы.
Падрабязней: бесперапынны вар'яцкі тыдзень на рынках Вялікабрытаніі, як сказана ў графіках
"Рынак не быў у захапленні ад надзвычай кароткай прэс-канферэнцыі", - сказаў Рычард Макгуайр, стратэг Rabobank у Лондане. «Разварот наўрад ці аднавіць давер, калі ён будзе зроблены прымусова, у той час як кінуць свайго партнёра па злачынстве пад аўтобус таксама наўрад ці, улічваючы, што палітычныя прапановы відавочна былі сумеснымі намаганнямі».
Няма падтрымкі
«Перспектывы як палітыкі, так і рынку застаюцца нявызначанымі, і сітуацыя працягвае хутка развівацца», — напісала Даніэла Расэл, стратэг па стаўках HSBC Holdings у запісцы для кліентаў. «Неадкладнае пытанне для пазалочаных інвестараў па-ранейшаму: як рынак будзе арыентавацца ў канцы абарончага механізму?»
Экстраная купля аблігацый Банкам Англіі — абвешчаная ў самым цэнтры рынкавых узрушэнняў, якія рушылі ўслед за няўдалым фіскальным планам урада — завяршылася ў пятніцу, калі банк выкупіў аблігацыі амаль на 20 мільярдаў фунтаў. Нягледзячы на тое, што гэта невялікая доля іх каштарысу ў 100 мільярдаў фунтаў стэрлінгаў, гэта прынесла крыху спакою на турбулентныя рынкі, якія цяпер павінны ісці самастойна.
Яны па-ранейшаму спадзяюцца, што BOE можа зрабіць больш, і некаторыя заклікаюць губернатара накіраваць абяцанне былога прэзідэнта Еўрапейскага цэнтральнага банка Марыё Драгі выратаваць еўра.
«Калі рынак сапраўды зноў абваліцца, я не бачу іншага варыянту, акрамя як для Банка Англіі зноў актывізавацца», — сказаў Марк Керстэн, партфельны менеджэр Union Investment, Франкфурт. «Гэта можа быць своеасаблівым момантам для Бэйлі».
У суботняй прамове ў Вашынгтоне, пацвярджаючы спыненне пакупак, Бэйлі сказаў, што Банк Англіі не спрабаваў кіраваць прыбытковасцю аблігацый. «Мы без ваганняў павысім працэнтныя стаўкі, каб дасягнуць мэты па інфляцыі», — сказаў ён. «Як цяпер ідуць справы, я мяркую, што інфляцыйны ціск запатрабуе больш моцнага адказу, чым мы, магчыма, думалі ў жніўні».
(Абнаўленне цаны ў фунтах стэрлінгаў у пачатку сесіі ў Азіі)
Самы чытаны з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/truss-faces-market-judgment-boe-120011752.html