(Bloomberg) — Банкі з Уол-стрыт, якія пазычылі 13 мільярдаў долараў для фінансавання выкупу Twitter Inc. Ілонам Маскам, ціха высвятлялі хедж-фонды і іншых кіраўнікоў актывамі на прадмет іх цікавасці да часткі запазычанасці па выкупе па вельмі зніжаных цэнах.
Найбольш чытаецца з Bloomberg
Некаторыя фонды прапанавалі ўзяць частку крэдытнага пакета са зніжкай у 60 цэнтаў за долар, што было б адным з самых высокіх уцэнак за апошнія дзесяць гадоў. Банкі дагэтуль лічылі гэтыя заяўкі непрывабнымі, па словах людзей, дасведчаных аб дыскусіях, якія папрасілі не называць сваю асобу, паколькі перамовы былі закрытымі.
Цёплы прыём інвестараў паказвае, наколькі вялікім альбатросам становіцца запазычанасць у Twitter для кагорты пад кіраўніцтвам Morgan Stanley, якая ўзяла на сябе абавязацельства прафінансаваць набыццё Маскам кампаніі сацыяльных сетак яшчэ ў красавіку, яшчэ да таго, як крэдытныя рынкі абваліліся. Цяпер сем банкаў абцяжараныя рызыкоўнымі крэдытамі, якія яны ніколі не збіраліся захоўваць у сваіх кнігах, і сутыкаюцца з усё больш цяжкай барацьбой за мінімізацыю страт.
Падрабязней: Вялікія даўгавыя рахункі Twitter дадаюць тэрміновасці планам Маска
Да гэтага часу дыскусіі былі засяроджаныя вакол часткі фінансавання крэдыту ў памеры 6.5 мільярда долараў, кажуць людзі. Банкі, здавалася, не жадалі прадаваць па цане ніжэй за 70 цэнтаў за долар, сказаў адзін з людзей. Нават на такім узроўні страты могуць вылічацца мільярдамі даляраў, паказваюць падлікі Bloomberg.
Размовы былі нефармальныя, і няма ўпэўненасці, што яны прывядуць да пагаднення, кажуць людзі.
Barclays Plc, BNP Paribas SA, Mizuho Financial Group Inc. і Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. адмовіліся ад каментароў. Bank of America Corp., Morgan Stanley і Societe Generale SA не адказалі на запыты аб каментарах.
Вялікія выкупы
Маск прызнаў «вялікае падзенне» даходаў, у той час як перспектывы росту кампаніі ў сацыяльных сетках выглядаюць нявызначанымі. Гэта не абяцае нічога добрага для штогадовай працэнтнай нагрузкі Twitter, якая, паводле ацэнак, складае 1.2 мільярда долараў у год. Мільярдэр таксама намякнуў на паслабленне палітыкі, якая абмяжоўвае свабоду слова, рызыка, якая палохае рэкламадаўцаў.
Пакет фінансавання Twitter таксама ўключае 6 мільярдаў долараў непажаданых аблігацый, раўнамерна падзеленыя паміж забяспечанымі і незабяспечанымі банкнотамі, і пазыку ў 500 мільёнаў долараў, якая называецца аднаўляльнай крэдытнай лініяй.
З красавіка прыбытковасць непажаданых аблігацый і пазык з пазыкай вырасла, што азначае, што банкі з Уол-Стрыт рызыкуюць страціць грошы пры буйных выкупах пасля таго, як пагадзіліся прадастаўляць фінансаванне з больш нізкай прыбытковасцю, чым цяпер прымае рынак. Крэдыторы ўжо панеслі спісанні і страты на мільярды долараў у гэтым годзе пасля таго, як цэнтральныя банкі ва ўсім свеце пачалі павышаць стаўкі, каб утаймаваць інфляцыю.
Кампанія Moody's Investors Service нядаўна знізіла рэйтынг Twitter на дзве ступені да B1, або на чатыры крокі ў бок смецця. Агенцтва спасылалася на істотнае павелічэнне запазычанасці і скарачэнне грашовых сродкаў, а таксама кіраванне для рэйтынгавых дзеянняў.
«Рызыка кіравання Twitter вельмі негатыўная, што адлюстроўвае чаканні Moody's адносна агрэсіўнай фінансавай палітыкі і канцэнтрацыі ўласнасці Ілона Маска», - заявіла рэйтынгавая кампанія.
– Пры дапамозе Гаўры Гурумурці і Лізы Лі.
Самы чытаны з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/twitter-buyout-loans-bid-60-201544721.html