Колькасць вакансій у ЗША скарацілася на 6.2%

Яшчэ адзін тыдзень, чарговы зрух у настроях крыптарынку. Зніжэнне на 6.2% колькасці новых вакансій на амерыканскіх рынках прадвесціць дрэннае для крыпта-рынкаў. Традыцыйныя рынкавыя трэйдары зноў мяркуюць, што Федэральная рэзервовая сістэма неўзабаве прыме лагодную грашова-крэдытную палітыку.

Надзейная занятасць паведамляць з Міністэрства працы ЗША можа даць палітыкам прычыну не адступаць. Біткойн і альтэрнатыўныя крыптавалюты, якія часта гандлююцца як рызыкоўныя актывы, параўнальныя з акцыямі, могуць працягваць знаходзіцца пад ціскам, калі б гэта было так.

Ці вытрымае крыптарынак цяперашняе скарачэнне працоўных месцаў?

Большую частку 2022 года крыптарынак знаходзіўся ў занядбанні, і змрочнае воблака, здаецца, не рассейваецца. Злучаныя Штаты, сусветная эканамічная сіла, знаходзяцца ў рэцэсіі, і яе наступствы адбіліся на астатнім свеце. Вераснёўскае зніжэнне занятасці ў Злучаных Штатах пасылае дрэнны сігнал усім рынкам.

Сучасная рынкавая эканоміка ўяўляе сабой другі па велічыні спад у амерыканскай гісторыі. Менш за ўсё вакансій у сферы аховы здароўя і сацыяльнай падтрымкі.

У ліпені на кожнага беспрацоўнага прыходзілася прыкладна дзве вакансіі. Цяпер ён знізіўся да 1.7. Паколькі попыт на працоўную сілу імкліва зніжаецца, працадаўцы будуць мець большы голас пры прыняцці рашэнняў аб прыёме на працу.

Ф'ючэрсныя трэйдары на Чыкагскай таварнай біржы ў цяперашні час чакаюць, што стаўка па федэральных фондах дасягне піка ў 4.5% у 2019 годзе. Тыдзень таму чакалася, што стаўка дасягне 4.7%.

ФРС агрэсіўна павялічвае працэнтныя стаўкі, каб дасягнуць мэты па інфляцыі ў 2%. Гэта аказвае ўзмацненне жорсткасці на рынку працы і рынках рызыкоўных актываў, такіх як крыптарынак.

Калі расце беспрацоўе, пакупніцкая здольнасць людзей падае. Попыт на многія тавары знізіцца. Людзі будуць больш уважліва ставіцца да сваіх выдаткаў, у тым ліку на актывы крыптарынку, што прывядзе да зніжэння ўзроўню інфляцыі.

Паколькі беспрацоўе расце, магчыма, што эканоміка ўвойдзе ў рэцэсію. Рэцэсія - гэта час, калі эканамічная актыўнасць зніжаецца. Замест таго, каб інвеставаць у рынкі, рознічныя гандляры аддаюць перавагу мець наяўныя грошы. Яны могуць выбраць, каб пазбегнуць надзвычай зменлівыя інвестыцыі; на жаль, крыптарынак трапляе ў гэтую катэгорыю.

Гістарычна цана S&P 500 была зваротна прапарцыйная колькасці новых вакансій. З графікаў відаць, што S&P 500 і магчымасці працаўладкавання дасягнулі дна прыкладна ў той жа час падчас мядзведжых рынкаў 2003 і 2009 гг., а таксама апошняга мядзведжага рынку 2020 г. Калі на рынках акцый будзе пралівацца яшчэ кроў, тое ж самае можа адбыцца на крыпта-рынках.

Мы намаўляем сябе на рэцэсію?

Зніжэнне аб'яў аб новых вакансіях з'яўляецца раннім паказчыкам таго, што беспрацоўе ў амерыканскай эканоміцы можа вырасці ў бліжэйшыя месяцы. На фоне чутак пра тое, што свет перажывае рэцэсію, іншыя з гэтым не згодныя.

Прафесар эканомікі Лоўрэнс Котлікофф нядаўна заявіў, што на фоне жудасных эканамічных падзей людзі могуць адчуваць сябе збяднелымі на падставе таго, што яны чытаюць і чуюць у СМІ, нягледзячы на ​​тое, што ў іх жыцці нічога не змянілася.

Я не думаю, што мы знаходзімся ў рэцэсіі цяпер, або мы былі ў апошнія шэсць месяцаў, таму што беспрацоўе па-ранейшаму вельмі нізкі. Калі вы паглядзіце на факты, няма ніякіх доказаў рэцэсіі. Але ўсе ў газеце пішуць пра рэцэсію. Дрэнныя навіны прадаюць.

Лорэнс Котлікофф, прафесар эканомікі Бостанскага універсітэта

Па словах Котлікова, людзі абмяркоўваюць, наколькі высокія іпатэчныя стаўкі і інфляцыя, але не тое, як знізіліся рэальныя іпатэчныя стаўкі. Як сцвярджае Котлікофф, навуковыя даследаванні паказваюць, што зніжэнне коштаў на нерухомасць гістарычна прывяло да зніжэння сукупных спажывецкіх выдаткаў. Гэта таму, што людзі адчувалі сябе збяднелымі на паперы. Аднак ці была гэта сапраўдная праўда?

Псіхалогія мае вялікае значэнне, таму што людзі не эканамісты. Іх не навучылі думаць так, як мяне навучылі думаць. Такім чынам, яны памыляюцца. Яны слухаюць, што кажуць іншыя людзі - і гэтыя іншыя людзі таксама засяроджваюцца на няправільных рэчах.

Лорэнс Котлікофф, прафесар эканомікі Бостанскага універсітэта

Прычынамі росту коштаў доктар Котлікофф называе COVID-19, вайну ва Украіне і збоі ў вытворчасці ў Кітаі. Аднак ён сцвярджае, што гэтыя падвышэнні коштаў часовыя. Падобная псіхалагічная гульня была праведзена на крыпта-рынку, што прывяло да зніжэння кошту крыпта-актываў.

Эфектыўнасць крыптарынку ў другім паўгоддзі 2 г

Суадносіны паміж паказчыкам прагназуемай валацільнасць біткойнаў і супастаўным паказчыкам для казначэйскіх аблігацый дасягнулі мінімуму за адзін год. Пытанне ў тым, як доўга заведама нестабільны крыптарынак будзе заставацца адносна спакойным, калі ўзмацненне жорсткасці грашова-крэдытнай палітыкі выклікае сур'ёзныя ваганні паміж актывамі.

На крыптарынку назіраюцца прыкметныя змены. Майк МакГлоун, старшы таварны стратэг Bloomberg Intelligence, сцвярджаў, што гістарычна кастрычнік быў самым вялікім месяцам для біткойнаў (BTC) з 2014 года. У сярэднім BTC вырас амаль на 20% за месяц, і той факт, што тавары, здаецца, знаходзяцца на ўзроўні іх вяршыня можа азначаць, што біткойн дасягнуў свайго самая нізкая кропка.

Біткойн набывае перавагу перад таварамі і тэхналагічнымі акцыямі, такімі як Tesla, лічыць МакГлон, які адзначае, што глабальны рост працэнтных ставак аказвае ціск у бок зніжэння большасці актываў.

Па словах МакГлона, у другой палове 2022 года біткойн можа «ператварыцца ў рызыкоўны актыў, як золата і казначэйства ЗША», у выніку нізкай валацільнасці ў верасні і магчымасці піку цэн на сыравінныя тавары. Добрыя навіны для ўсяго крыптарынку.