ЗША плануюць надзвычайныя меры для падтрымкі банкаў пасля SVB

(Bloomberg) — Федэральная рэзервовая сістэма і Міністэрства фінансаў рыхтуюць надзвычайныя меры, каб умацаваць банкі і гарантаваць, што яны могуць задаволіць патэнцыйныя патрабаванні сваіх кліентаў зняць грошы, паколькі ЗША імкнуцца прадухіліць больш глыбокі крызіс пасля банкруцтва SVB Financial Group.

Найбольш чытаецца з Bloomberg

ФРС плануе палегчыць умовы доступу банкаў да свайго дысконтнага акна, даючы фірмам магчымасць ператварыць актывы, якія страцілі кошт, у наяўныя грошы без такіх страт, якія звалілі банк Сіліконавай даліны SVB. ФРС і Казначэйства таксама рыхтуюць праграму падтрымкі дэпазітаў з выкарыстаннем паўнамоцтваў ФРС па экстраным крэдытаванні.

Пра зьмены, якія абмяркоўваюцца, распавядалі дасьведчаныя людзі, якія прасілі не называць іх імёны, бо перамовы канфідэнцыйныя. Прадстаўнікі ФРС і Мінфіна не каментавалі.

Рэгулятары абмяркоўваюць экстраардынарныя меры, паколькі банкі сутыкаюцца з перспектывай страт ад браніравання, калі кліенты здымаюць незастрахаваныя дэпазіты пасля імклівага краху SVB, які ўскалыхнуў фінансавыя рынкі на мінулым тыдні і пакінуў яго кліентаў у бядзе. Паток зняцця сродкаў можа прымусіць банкі прадаць такія актывы, як аблігацыі, кошт якіх пагоршыўся з-за павышэння працэнтных ставак - гэта дынаміка, якая стала прычынай гібелі SVB.

Выкарыстанне паўнамоцтваў ФРС па экстраным крэдытаванні прызначана для «незвычайных і настойлівых» абставінаў і сведчыць аб тым, што рэгулятары ЗША разглядаюць наступствы краху SVB як прыкмету сістэмнай рызыкі на рынках. Каб застрахаваць незастрахаваных укладчыкаў, FDIC павінна будзе аб'явіць выключэнне сістэмнага рызыкі.

Механізм экстранага крэдытавання - гэта статут эпохі Дэпрэсіі ў Законе аб Федэральнай рэзервовай сістэме, які дазваляе цэнтральнаму банку даваць крэдыты непасрэдна. ФРС абавязана ўсталяваць, што пазычальнікі не змаглі атрымаць ліквіднасць у іншым месцы. Выкарыстанне надзвычайных паўнамоцтваў патрабуе галасавання савета ФРС і адабрэння міністра фінансаў.

Гісторыя працягваецца

Выкарыстанне Window

Некаторыя банкі пачалі выкарыстоўваць дысконтнае акно ў пятніцу, імкнучыся падмацаваць ліквіднасць пасля таго, як улады захапілі Silicon Valley Bank, сказалі людзі, знаёмыя з сітуацыяй, што стала апошняй прыкметай нарастаючага стрэсу сярод нацыянальных крэдытораў. Робячы гэта, банкі выходзілі за межы так званага перадапошняга крэдытора, Федэральнай банкаўскай сістэмы крэдытавання жылля, у якой за апошні год назіраўся ўсплёск запазычанняў.

Незразумела, колькі банкаў гэта зрабіла. Прынамсі, адзін звычайна карыстаўся б нью-ёркскім FHLB. У сваёй заяве нью-ёркскі FHLB заявіў, што адчуваў «павышаны попыт з боку нашых удзельнікаў, калі яны адрэагавалі на нестабільнасць рынку», але змог задаволіць запыты на пазыкі, зробленыя ў пятніцу.

У цяперашні час ФРС мае дзве праграмы крэдытавання пад акном скідак. Асноўная крэдытная праграма прызначана для здаровых банкаў, якія могуць прынесці заклад у ФРС і атрымаць пазыкі з невялікім штрафам да іх стаўкі па крэдытах авернайт, вядомай як стаўка федэральных фондаў.

Ёсць другая праграма, якая называецца другасным крэдытам і накіравана на праблемныя банкі, якая прадугледжвае больш высокія стаўкі штрафаў і больш кароткія тэрміны крэдытаў.

ФРС звычайна скарачае актывы ў абедзвюх праграмах, каб застрахаваць сябе ад рызыкі. Напрыклад, казначэйскія аблігацыі са тэрмінам захоўвання больш за 10 гадоў падвяргаюцца 5% стрыжцы з-за іх валацільнасць. ФРС можа змяніць стрыжкі, каб яны выплачвалі больш крэдытаў на адносна бяспечныя пулы закладу.

Выкарыстанне і ўмовы дысконтнага акна ўваходзяць у сферу прыняцця рашэнняў ФРС і пазбягаюць падпіскі некалькіх агенцтваў, неабходнай у экстраным крэдытаванні.

– Пры дапамозе Ханны Левіт, Мэцью Монкса, Шрыдхара Натараджана і Макса Рэеса.

(Абнаўленні з інфармацыяй аб органах экстранага крэдытавання ў шостым абзацы.)

Самы чытаны з Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP