Выкарыстанне прарываў у метадалогіі Уільяма О'Ніла

Вывучэнне цэнавых прарываў з'яўляецца ключавой часткай метадалогіі О'Ніла. Гэта дае інвестарам падказкі як аб асобным кірунку акцый, так і аб агульным кірунку рынку. Напрыклад, моцны прарыў коштаў пры рэзкім павелічэнні аб'ёму асобных акцый можа быць паказчыкам будучага росту коштаў. Сапраўды гэтак жа, калі агульная колькасць асобных прарываў акцый павялічваецца, гэта можа быць паказчыкам таго, што ўвесь фондавы рынак, магчыма, рыхтуецца рухацца ўверх.

Як Уільям О'Ніл вызначае прарыў акцый?

Крок 1 - Стварэнне «базы»: Каб акцыі прарваліся, спачатку трэба стварыць базу. Гэта адбываецца з усталяваннем мінімуму кошту акцый, а затым вызначанага гандлёвага дыяпазону без перавышэння папярэдняга піка цэны або стварэння новага мінімуму кошту акцый на працягу як мінімум пяці тыдняў. Гэты працэс можа заняць да года. Мы стварылі запатэнтаваную сістэму для распазнання базавых тыпаў, уключаючы:

• Плоская база
• Consolidation
• Кубак
• сподак
• Кубак з ручкай
• Сподак-з-ручкай
• Падвойнае дно
• Узыходзячая база
• База IPO

Крок 2 - Вырвацца над "паваротам": Мы вызначаем "паварот" як кропку перагіну - пасля таго, як акцыя пабудавала базу - дзе цана акцыі перавышае папярэдні пік цэны (таксама называецца "левая частка базы"). Базы "Кубкі з ручкай", "Сподкі з ручкай" і "Падвойнае дно", як правіла, бачаць паварот у цане крыху раней, чым іншыя мадэлі, па сутнасці, вышэй сярэдняга піка ў аснове.

Як правіла, мы аддаем перавагу купляць акцыі або дабаўляць да ўжо ўсталяваных пазіцый, калі яны пераўзыходзяць сваю апорную цану. Акрамя таго, звычайна чым даўжэй базавая даўжыня (напрыклад, тыдні, месяцы), тым больш значны прарыў. У ідэальным выпадку разварот - гэта таксама прарыў да гістарычных максімумаў. Абгрунтаванне чакання максімумаў для пакупкі звязана з магчымым супрацівам папярэдніх максімумаў, паколькі першапачатковыя пакупнікі на гэтых узроўнях могуць быць схільныя прадаваць, як толькі папярэднія страты будуць кампенсаваны. Але, апынуўшыся на максімумах, такога супраціву з падводных пазіцый няма. У рэжыме рэальнага часу пакупкі на працягу дня могуць быць эфектыўнымі. Больш кансерватыўны падыход - пачакаць да закрыцця дня, каб пераканацца, што акцыі зачыняюцца вышэй за апорную цану.

Яшчэ адна ключавая тэхніка - гэта падлік баз па меры іх з'яўлення на працягу ўсяго жыццёвага цыкла росту акцый. Базы першай ступені на сённяшні дзень з'яўляюцца найбольш распаўсюджанымі. Яны лічацца першым этапам, таму што кошт акцый знізіла мінімум у параўнанні з раней устаноўленай базай. Другі, трэці, чацвёрты і гэтак далей наступаюць пасля прарыву з папярэдняга этапу, і новы гандлёвы дыяпазон будуецца на больш высокім узроўні. Бягучы прыклад, які паказвае скід базавага падліку, базу першага этапу і прарыў, а затым пераход вышэй да базавага этапу два і прарыў ад Прадпрыемствы Axon (АКСОН).

Axon Enterprises (AXON)

Ніжэй прыведзены агульныя штотыднёвыя прарывы ​​індывідуальных акцый для амерыканскіх і сусветных рынкаў, якія мы адсочваем (усе базавыя тыпы і ўсе базавыя этапы) з 2015 па 2023 гг. Мы можам бачыць, што лічбы значна палепшыліся ў параўнанні з канцом 2022 года і ў першыя некалькі тыдняў 2023 года пасля таго, як яны затрымліваліся каля года. Гледзячы на ​​апошнія тры рынкавыя дна (2016, 2019, 2020), вяртанне да высокага прарыву было добрым сігналам для далейшай умацавання рынку.

У дадатак да росту акцый, ёсць і іншыя фактары, якія, на нашу думку, могуць прывесці да негабарытнай форварднай прыбытковасці. Як згадвалася раней, чым даўжэй база, тым больш значны прарыў. Наша група колькасных даследаванняў у O'Neil вывучыла акцыі, якія дасягаюць новых максімумаў, і прыйшла да высновы, што для акцый, якія дасягаюць новых трохмесячных максімумаў, можна чакаць больш высокай залішняй прыбытковасці з папраўкай на валацільнасць (вызначаецца як цана акцый у параўнанні са сярэднім рынкам). Адтуль прыбытковасць акцый значна паляпшаецца, дасягаючы максімуму за шэсць месяцаў, адзін год і, нарэшце, пяць гадоў, як паказана на дыяграме ніжэй.

Акрамя таго, калі разглядаць падгрупу пяцігадовага максімуму, чым больш рэдкая з'ява, тым лепш. Калі вельмі нешматлікія акцыі дасягаюць новых пяцігадовых максімумаў, варта звярнуць пільную ўвагу на тыя, якія гэта робяць.

Іншыя фактары, важныя ў момант прарыву, ўключаюць адносную сілу (RS™) і грашовыя патокі. Калі акцыя выбіваецца з дыяпазону, але яе лінія RS у параўнанні з арыенцірам - не, і/або калі аб'ём на прарыве нізкі, мы разглядаем гэта як чырвоны сцяг. Увогуле, аб'ём з'яўляецца пацвярджаючым індыкатарам для цэнавых рухаў. Чым вышэй аб'ём, тым больш варта «давяраць» прайс-акцыі.

Зводзячы ўсё гэта разам, вось некалькі лепшых апошніх прарываў, якія амаль дасягаюць пяцігадовых максімумаў, маюць рэйтынг RS 85+ і маюць салідныя станоўчыя чыстыя грашовыя патокі. Разметкі дыяграм для двух прыкладаў, ВістэонVC
і Касметыка Proya, прытрымлівацца.

Існуе таксама падмноства нядаўніх прарываў, якія не так блізкія да пяцігадовых максімумаў, але замест гэтага выбіваюцца з апошніх дыяпазонаў. Гэтая група асабліва важная, паколькі колькасць акцый тут значна большая, і трэба працягваць добра дзейнічаць, каб агульная трываласць рынку захавалася. Некалькі глабальных прыкладаў, якія таксама маюць высокія рэйтынгі RS і маюць салідныя станоўчыя чыстыя грашовыя патокі, паказаны ніжэй. Дыяграма разметкі UberUBER
і Sika прытрымлівацца.

заключэнне

Прарывы ​​- яшчэ адзін інструмент, які інвестары могуць выкарыстоўваць у сваёй кошыку тэхнічных інструментаў. Яны дапамагаюць павялічыць шанцы на тое, што акцыі вырастуць у цане ў будучыні. Акрамя таго, яны з'яўляюцца ключавым паказчыкам агульнай трываласці фондавага рынку. Як правіла, моцнаму росту рынку папярэднічае вялікае павелічэнне колькасці асобных акцый, якія выходзяць на рынак. У O'Neil мы ўважліва вывучаем гэта на прадмет пачатку новага бычынага рынку.

Кенлі Скот, дырэктар, стратэг па глабальным сектары кампаніі William O'Neil +, філіял O'Neil Global Advisors, унёс значны ўклад у збор дадзеных, аналіз і напісанне гэтага артыкула.