Кошт IPO ЗША і Еўропы ўпаў на 90% у гэтым годзе

Кошт першаснага публічнага размяшчэння акцый у ЗША і Еўропе сёлета ўпаў на 90 працэнтаў, паколькі вайна ва Украіне і рост інфляцыі і працэнтных ставак прымусілі прадпрыемствы адкласці планы па выхадзе на біржу.

Паводле дадзеных Dealogic, толькі 157 кампаній прыцягнулі ў агульнай складанасці 17.9 мільярда долараў за першыя пяць месяцаў 2022 года ў параўнанні з 628 кампаніямі, якія прыцягнулі 192 мільярды долараў за аналагічны перыяд мінулага года.

Глабальна значэнне в IPO знізіўся на 71 працэнт - з 283 мільярдаў долараў да 81 мільярда долараў - за гэты перыяд, а колькасць лістынгаў скарацілася з 1,237 да 596.

Лічбы сведчаць аб тым, што падзенне выпуску ў першым квартале 2022 года, якое было выклікана першапачатковым уварваннем Расіі ва Украіну, не зменшылася, і аб'ёмы таксама рэзка ўпадуць у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года ў канцы другога квартала, пазней у гэтым месяцы .

Першыя тры кварталы 2021 года былі самым напружаным перыядам у гісторыі лістынгаў, паколькі кампаніі паспяшаліся выйсці на біржу пасля прыпынення планаў падчас пандэміі каранавіруса. Але валацільнасць рынку, вайна на украіне і пагроза глабальнай рэцэсіі зрабілі кампаніі значна менш ахвотнымі рабіць гэта ў гэтым годзе.

«Многія людзі вельмі спяшаліся пайсці, а потым збег фактараў ударыў па іх усіх адразу», — сказаў Марцін Глас, партнёр юрыдычнай фірмы Jenner & Block, які кансультуе кампаніі па IPO.

«Калі сітуацыя стабілізуецца, мы ўбачым вяртанне актыўнасці, нават калі яна не дасягне ўзроўню мінулага года. Людзі не пакідаюць караблі — яны спыняюцца». 

Ён дадаў, што амерыканскі рынак асабліва пацярпеў ад амаль калапсу лістынгаў спецыяльных кампаній па набыцці, падстаўных кампаній, якія збіраюць грошы, а потым знаходзяць аб'екты набыцця.

За апошнія два гады здзелкі Spac дасягнулі рэкорднага ўзроўню, але за апошнія шэсць месяцаў гэта запаволілася да кропелькі пасля несуцяшальных паказчыкаў, больш пільнай увагі з боку рэгулятараў і змяншэнне апетыту сярод банкаў, каб гарантаваць іх.

Удзельнікі здзелак заявілі, што, нягледзячы на ​​пагаршэнне агульных умоў для IPO, больш высокія цэны на энерганосьбіты ў выніку вайны ва Украіне зрабілі лістынг больш прывабным варыянтам для нафтавых і газавых кампаній.

Таксама рыхтуецца некалькі буйных IPO, якія могуць быць завершаны да канца года.

Фармацэўтычная група GlaxoSmithKline у ​​Вялікабрытаніі мае запытаў дазвол нарматыўных органаў вывесці сваё сумеснае прадпрыемства па ахове здароўя спажыўцоў Haleon на рынак у гэтым годзе, што, як чакаецца, стане самым вялікім лістынгам у Лондане за апошнія дзесяць гадоў.

У сакавіку амерыканская страхавая кампанія AIG падала заяўку на доўгачаканае IPO свайго бізнесу па кіраванні жыццём і актывамі, якое можа ацаніць падраздзяленне больш чым у 20 мільярдаў долараў. Volkswagen плануе частковае размяшчэнне Porsche на 20 мільярдаў еўра ў канцы гэтага года.

Але юрысты прагназуюць, што многія запланаваныя IPO будуць перанесены на 2023 год, паколькі для паляпшэння ўмоў спатрэбіцца час.

«Магчыма, калі мы вернемся з летніх вакацый у верасні і па нейкай дзіўнай прычыне ўсё раптам павернецца да лепшага, магчыма, будзе больш актыўнасці», — сказаў партнёр White & Case Ініга Эстэў, які кансультуе кампаніі па IPO.

"Але я не ўпэўнены, што многія людзі затаілі дыханне ад такой змены ў асноўных умовах".

Ён дадаў, што чакае, што многія адкладуць не раней за наступны год. «Навошта вам запускаць зараз, калі вы можаце чакаць лепшых умоў?»

Сярод 10 самых каштоўных IPO гэтага года толькі два каціруюцца на амерыканскіх і еўрапейскіх біржах. Група прыватных інвестыцый TPG прыцягнула $1 млрд на Nasdaq у студзені, а нарвежскі вытворца нафты і газу Vår Energi прыцягнуў у Осла 880 мільёнаў долараў.