Каштоўнасць акцый паўсюль настроена на "апярэджванне" - Справаздача аб ГМА

На працягу многіх гадоў акцыі росту былі гарачымі, аж да таго часу, пакуль не спыніліся.

Але апошнім часам кошт акцый моцна ўзяла верх. І, што лепш для інвестараў, тэндэнцыя пераўзыходжання кошту ў параўнанні з ростам, верагодна, захаваецца, кажуць эксперты.

«Што тычыцца пытання аб тым, ці скончылася магчымасць каштоўнасці, нам здаецца цалкам відавочным, што адказ адмоўны», гаворыцца ў нядаўняй справаздачы фінансавай кампаніі GMO.

Каштоўныя акцыі - гэта акцыі, цана якіх сціплая ў параўнанні з базавымі паказчыкамі прыбытку, грашовых патокаў і іншымі ключавымі паказчыкамі здароўя кампаніі.

"Акцыі росту - гэта тыя кампаніі, якія будуць павялічваць продажы і прыбытак хутчэй, чым у сярэднім па рынку", паводле Investopedia. Яны таксама, як правіла, выглядаюць дорага ў параўнанні з каштоўнымі акцыямі.

У любым выпадку, у апошні час адбылося аднаўленне кошту акцый, у той час як рост акцый, якія ўключаюць многія тэхналагічныя кампаніі, такія як AppleAAPL
, Meta і Google патаннелі.

Напрыклад, Vanguard Value Index (VTVVTV
) біржавы фонд вырас на 4.4% за тры месяцы да 30 лістапада, паводле дадзеных Yahoo Finance. Тым часам індэкс росту Vanguard (VUGВУГ
) ETF знізіўся прыкладна на 7% за той жа перыяд. Фактычна апошні прыкладна адсочваў падзенне высокатэхналагічнага індэкса Nasdaq, зноў жа паводле Yahoo.

Падобна на тое, што гэтае пераўзыходжанне толькі пачалося.

Так званы спрэд ацэнкі, які вымярае розніцу ў паказчыках кошту паміж ростам і коштам акцый, па-ранейшаму знаходзіцца на гістарычным мінімуме. У справаздачы тлумачыцца так:

• «Па стане на канец верасня кошт гандляваўся на ўзроўні 0.72, што з'яўляецца 11-м працэнтылем у параўнанні з гісторыяй. Гэта, вядома, вышэй за тое, што было год таму, калі мы былі на 4-м працэнтылі ў параўнанні з гісторыяй, але далёка не да нармальнага жыцця».

У далейшым гаворыцца, што «доўгае значэнне / кароткі рост застаецца нашай найвышэйшай перакананай пазіцыяй».

Такім чынам, што рабіць трэйдарам?

Калі вы ўдзельнічаеце ў аналізе GMO, купля каштоўных ETF і продаж запазычаных акцый ETF, якія растуць, можа быць выйгрышнай стратэгіяй.

Напрыклад, вы можаце набыць ETF Vanguard Value Index, а потым прадаць пазычаныя акцыі ETF Vanguard Growth Index.

Звычайна, калі трэйдары прадаюць кароткія акцыі, выкарыстоўваючы пазычаныя акцыі, яны спадзяюцца выкупіць акцыі па больш нізкай цане, каб зафіксаваць прыбытак.

У дадзеным выпадку гэта неабавязкова павінна адбывацца. Усё, што неабходна для атрымання прыбытку, гэта тое, што кошт ETF атрымлівае больш, чым рост ETF. Іншымі словамі, калі яны абодва падаюць у кошце, гандаль па-ранейшаму застаецца прыбытковым, пакуль вартасныя акцыі падаюць менш, чым тыя, што растуць.

Вядома, ніхто не можа ведаць будучыню з якой-небудзь дакладнасцю, і перыяд нізкіх працэнтных ставак, які спрыяў росту інвестыцый, можа вярнуцца без папярэджання. У такім выпадку больш чым верагодна, што гандаль не спрацуе. Прасцей кажучы, гэты гандаль можа стаць рызыкоўным, і вы можаце страціць грошы.