(Bloomberg) — Шакавальныя развароты на фондавым рынку ў чацвер пасля больш гарачай, чым чакалася, справаздачы аб інфляцыі заспелі многіх на Уол-стрыт знянацку. Проста спытайце Гарэта Раяна з IUR Capital.
Найбольш чытаецца з Bloomberg
Ф'ючэрсныя кантракты на індэксы S&P 500 і Nasdaq 100 упалі пасля таго, як у верасні індэкс спажывецкіх цэн вырас больш, чым чакалася. Раян, кіруючы дырэктар лонданскай кансультацыйнай фірмы па інвестыцыях, сачыў за справаздачамі аб прыбытках і стратах для некаторых сваіх кліентаў, якім не хапіла ф'ючэрсаў, якія ўваходзяць у справаздачу CPI. Гэта выглядала як выйгрышная стаўка - і так было, пакуль рынкі не пачалі рухацца супраць іх.
«У іх быў перыяд каля 20 хвілін, калі прыбыткі і страты былі цвёрдымі, а потым яны былі абсалютна забітыя, калі ўсё пайшло ў іншы бок», — сказаў Раян па электроннай пошце. «У іх не было агароджы».
Кліенты Раяна скарацілі страты ў пачатку сесіі, перш чым індэкс S&P 500 кампенсаваў свае страты ў пачатку дня і павялічыўся на 3%. Пры гэтым індыкатар паказаў разварот на 194 пункты пасля таго, як дакрануўся да 3,491.6, свайго новага мінімуму для мядзведжага рынку, перш чым падскочыць да сесійнага максімуму.
Некалькі фактараў спрыяюць ашаламляльнаму адскоку, які адбыўся пасля таго, як афіцыйныя дадзеныя паказалі, што базавая інфляцыя — без уліку прадуктаў харчавання і энергарэсурсаў — вырасла да 40-гадовага максімуму ў мінулым месяцы, падмацоўваючы аргументы ў карысць Федэральнай рэзервовай сістэмы, якая працягвае агрэсіўнае павышэнне працэнтных ставак.
Адзін з гэтых фактараў тэхнічны: пры мінімуме сесіі ў 3,491.6 S&P вярнуў палову свайго ралі пасля пандэміі, парог, які выклікаў хвалю пакупак з дапамогай камп'ютэрных сродкаў.
Кароткае пакрыццё таксама адыграла сваю ролю, кажа Квінсі Кросбі з LPL Financial LLC. Перад аднаўленнем у чацвер акцыі ўпалі на 25% з пачатку года, што прымусіла некаторых на Уол-стрыт думаць, што большая частка шкоды ўжо нанесена.
«Кароткія прадаўцы пакрываюць свае пазіцыі, што дадае моц ралі ў чацвер, але, кажучы пра гэта, S&P 500 яшчэ трэба зрабіць шмат працы», — сказаў Кросбі, галоўны глабальны стратэг LPL Financial, па тэлефоне. «Лінія мыслення сярод некаторых на Уол-стрыт такая: «калі мы атрымаем рэцэсію, магчыма, яна не будзе такой глыбокай». Гэта насамрэч вялікае пытаньне”.
Незалежна ад больш доўгай траекторыі фондавага рынку, трэйдары апцыён, якія загрузілі мядзведжыя апцыёны, якія ўваходзяць у справаздачу аб ІПЦ, адчуваюць жар.
Паводле ацэнак Sundial Capital Research, інстытуцыйныя інвестары выдаткавалі больш за 10 мільярдаў долараў на пут-кантракты на асобныя акцыі на мінулым тыдні, што стала рэкордам. Пры мінімуме сесіі многія кантракты адразу станавіліся прыбытковымі, прымушаючы трэйдараў пакрываць свае пазіцыі пут. Дылеры, якія павінны былі рэагаваць на гэты паток, куплялі акцыі, падтрымліваючы рост рынку, сказаў Брэнт Кочуба, заснавальнік SpotGamma.
"Калі мы дасягнулі 3,500, не было гэтага апетыту, каб падштурхнуць рынак далей", - сказаў Кочуба. «У 9:30 раніцы, калі вы валодалі пут-кантрактамі, вы лічылі сябе каралём свету. Раптам гэта неабавязкова так».
© 2022 Bloomberg LP
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/violent-p-500-reversal-hammers-203812571.html