Паказчык страху на Уол-стрыт упаў да самага нізкага ўзроўню за некалькі месяцаў, і стратэгі Уол-стрыт занепакоеныя, што гэта можа быць папярэджаннем аб тым, што апошняе ралі фондавага рынку падыходзіць да канца.
У прыватнасці, яны занепакоеныя тым, што нізкі ўзровень індэкса валацільнасці CBOE, таксама вядомага як «VIX», сведчыць аб тым, што інвестары, магчыма, сталі самазадаволенымі рызыкамі для сваіх партфеляў, што павялічвае верагоднасць таго, што яны могуць быць заспеты знянацку ў спосаб, які ўзмацняе патэнцыйны хаос на рынку, згодна з серыяй даследчых нататак, накіраваных кліентам і прагледжаных MarketWatch.
Іншыя казалі, што непакояцца, што нізкі VIX неўзабаве вернецца да свайго доўгатэрміновага сярэдняга значэння, што прывядзе да канца апошняга адскоку рынку.
Джонатан Голуб, галоўны стратэг па акцыях і кіраўнік аддзела колькасных даследаванняў Credit Suisse, сказаў у запісцы для кліентаў ад аўторка, што VIX знізіўся
VIX,
азначае, што амерыканскія акцыі, магчыма, ужо ўключылі крыху больш светлую эканамічную перспектыву, што робіць рынак уразлівым для кароткатэрміновага развароту.
«Нягледзячы на тое, што за апошнія тры месяцы эканамічны фон стаў больш спрыяльным, мы лічым, што значная частка росту ўжо зніжана з-за больш нізкага VIX і больш высокіх коштаў на акцыі», — сказаў Голуб.
VIX міргае папераджальны знак з чыста тэхнічнага пункту гледжання, кажуць іншыя.
Паказчык выглядае «перапраданым» на аснове мадэлі, якую выкарыстоўвае галоўны тэхнічны аналітык Fairlead Strategies Кэці Стоктан.
"Прарыў" на поўнач ад 22 можа сігналізаваць аб тым, што акцыі могуць накіравацца да чарговага ўзрушэння, сказаў Стоктан у аўторкавай запісцы для кліентаў.
У пятніцу VIX завяршыў гандлёвую сесію крыху вышэй за 18, што стала самым нізкім узроўнем закрыцця са студзеня. Да аўторка ён крыху аднавіўся да 19.36, паколькі S&P 500 завяршыў дзень нязначна ніжэй.
Хоць індэкс S&P 500
SPX,
расце з пачатку года, за апошні месяц ён практычна нікуды не падзеўся, паказваюць дадзеныя FactSet.
Індэкс S&P 500 у аўторак апусціўся нязначна ніжэй, знізіўшыся на 8.12 пункта, або 0.2%, да 3,990.97 пункта. Тым не менш, індэкс здолеў другі дзень запар зачыніцца вышэй за 200-дзённае слізгальнае сярэдняе значэнне прыкладна ў 3,978.
Тэндэнцыя нізкага VIX не зусім новая. Згодна з дадзенымі FactSet, паказчык страху ў цяперашні час ніжэйшы за 50-дзённую і 200-дзённую слізгальныя сярэднія, і гэта было з канца кастрычніка, што з'яўляецца самым доўгім падобным перыядам з 2021 года.
Інвестары ўважліва сачылі за датчыкам страху з таго часу, як амерыканскія акцыі пачалі працяглы спад ад апошніх гістарычных максімумаў, дасягнутых у студзені 2022 г. Некаторыя меркавалі, што датчык страху здаецца "зламаным" пасля таго, як ён дасягнуў піка на ўзроўні, звязаным толькі з умераным рынкавым стрэсам падчас леташняга распродажу.
VIX разлічваецца па складанай формуле, якая ўключае ўзважаныя цэны пут і колл індэкса S&P 500 з прыблізна 30 дзёнамі да заканчэння тэрміну дзеяння. Гандаль кароткатэрміновымі апцыёнамі мае меншы ўплыў на VIX, што стала праблемай, паколькі выкарыстанне гэтых відаў кантрактаў становіцца ўсё больш папулярным сярод трэйдараў, адзначаюць некаторыя.
Крыніца: https://www.marketwatch.com/story/wall-streets-fear-gauge-flashes-warning-that-stocks-might-be-headed-off-a-cliff-11673994164?siteid=yhoof2&yptr=yahoo