Замарожаны рынак Уол-стрыт растае пасля росту акцый

Уол-стрыт толькі што зняў сваё найбуйнейшая IPO за чатыры месяцы, што дае банкірам надзею на тое, што рынак новых акцый кампаній ажывае.

Кампанія сонечных тэхналогій Nexttracker сабрала 638 мільёнаў долараў, прадаўшы прыкладна на 15% больш акцый, чым чакалася, паведамілі CNBC у сераду крыніцы.

Лістынг, які пачаўся ў чацвер, сведчыць аб тым, што аднаўленне фондавага рынку ў гэтым годзе адраджае апетыт да новых кампаній ад кіраўнікоў узаемных фондаў і хедж-фондаў. Міхаіл Мудры, JPMorgan Chaseвіцэ-старшыня па рынках акцыянернага капіталу.

Так званае акно IPO на Уол-стрыт, якое дазваляе кампаніям лёгка прыцягваць інвестараў да новых акцый, у асноўным было зачынена ў мінулым годзе. Даходы ад публічных спісаў упаў на 94% у мінулым годзе да самага нізкага ўзроўню з 1990 года, калі Федэральная рэзервовая сістэма павысіла працэнтныя стаўкі. У выніку перавароту ў 2022 годзе быў спынены асноўны генератар камісій для інвестыцыйных банкаў, што прывяло да звальненняў ва ўсёй галіны і вымусіла прыватныя кампаніі скараціць колькасць работнікаў у спробе «пашырыць узлётна-пасадачную паласу».

Прыватныя кампаніі пашыраюць сваю ўзлётна-пасадачную паласу за кошт павелічэння бюджэтаў — звычайна за кошт скарачэння выдаткаў, напрыклад, выдаткаў на супрацоўнікаў — каб пазбегнуць прыцягнення капіталу або выхаду на біржу, пакуль рынкавыя ўмовы не палепшацца.

«Здаецца, што акно зараз расчынена», — сказаў Уайз у тэлефонным інтэрв'ю CNBC. «Моцныя паказчыкі рынку з пачатку гэтага года прымусілі інвестараў і эмітэнтаў вярнуцца і задзейнічаць; многія кампаніі зараз праходзяць працэс перад IPO, тэставанне вады».

Услед за лістынгам Nextracker іншыя фірмы, якія займаюцца аднаўляльнымі крыніцамі энергіі, плануюць выйсці на лістынг у ЗША, у тым ліку з Тэль-Авіва Enlight, сцвярджаюць банкіры. Нью-ёркскі JPMorgan з'яўляецца вядучым кансультантам па абедзвюх гэтых здзелках.

Morgan Stanley таксама назіраецца «больш высокая ступень уцягвання інвестараў у вывядзенне IPO на рынак», чым на працягу большай часткі мінулага года, згодна з Эндру Уэтэнхол, Сукіраўнік аддзела рынкаў акцыянернага капіталу ў Амерыцы Morgan Stanley.

Morgan Stanley, JPMorgan і Goldman Sachs з'яўляюцца трыма з лепшых кансультантаў па публічных лістынгах у свеце, у адпаведнасці з Дэалагічны дадзеныя.

Але рынак адкрыты не для ўсіх. Інвестары пагаршаюцца перспектывамі стратных кампаній, і многія спісы тэхналогій з 2020 і 2021 гадоў усё яшчэ знаходзяцца пад вадой.

Сектары ў карысць цяпер ўключаюць зялёную энергію, часткова дзякуючы IЗакон аб зніжэнні інфляцыі; біятэхналагічныя кампаніі з перспектыўнымі выпрабаваннямі лекаў; рознічныя брэнды, якія добра зарэкамендавалі сябе ў цяперашніх умовах; і часткі фінансавага сектара, такія як страхаванне, сказалі банкіры.

Агульная тэма заключаецца ў тым, што кампаніі, якія нядаўна зарэгістраваліся на біржы, павінны быць прыбытковымі ў сектарах, якія ідуць добра або, па меншай меры, не асабліва адчувальныя да павышэння працэнтных ставак.

"Гэты рынак адкрываецца, ён не шырока адкрыты", - сказаў Ветэнхол. «Бакі, якія павінны заключаць свае здзелкі ў гэтым асяроддзі, верагодна, маюць набор функцый, якія адпавядаюць бягучым настроям інвестараў».

Надыходзіць яшчэ большае выпрабаванне рынку Джонсан і Джонсан падаў, каб прыняць яго Аддзел здароўя спажыўцоў Kenvue грамадскасці, працягваючы тэндэнцыю IPO на чале са спінофамі. Гэта таму, што мяркуемая рынкавая капіталізацыя Kenvue складае каля 50 мільярдаў долараў, і, па словах аднаго з банкіраў, інвестары вельмі жадаюць больш буйных лістынгаў. Гэты спіс можа адбыцца ўжо ў красавіку, сказаў іншы банкір.

Чакаюць свайго часу іншыя кампаніі, пачынаючы ад гіганта дастаўкі Instacart, апрацоўшчыка плацяжоў Stripe, уладальніка Fortnite Epic games, прадаўца спартыўнай адзення Fanatics і пастаўшчыка лічбавага банкінгу. перазвон.

Па словах банкіра, які ведае сітуацыю, лістынг Instacart можа адбыцца ўжо ў сярэдзіне года. Аднак з дапамогай Stripe кіраўніцтва можа шукаць варыянты заставацца прыватнымі даўжэй, сказаў гэты банкір.

Шырокае вяртанне да лістынгаў IPO, хутчэй за ўсё, адбудзецца не раней за другую палову года, асабліва для большасці тэхналагічных і фінтэх-імёнаў, якія ў цэлым па-ранейшаму знаходзяцца ў непрыхільнасці.

«Тэхналогія была вельмі ціхаю», — сказаў іншы банкір, які адмовіўся назвацца, гаворачы шчыра. «Я думаю, што гэта зойме некаторы час, каб аднавіцца».