Па словах аднаго з самых паспяховых стратэгаў Уол-стрыт, акцыі могуць упасці больш чым на 20%, але ў аўторак ён папярэдзіў, што інвестары не гатовыя да таго, наколькі дрэнна ўсё можа пайсці.
Выступаючы на CNBC Хуткія грошы Паказваць, Майк Уілсан, ІТ-дырэктар і галоўны стратэг па акцыях Morgan Stanley, сказаў, што індэкс S&P 500 можа ўпасці на 23%. Гэта прывядзе да падзення індэкса з цяперашніх 3,900 пунктаў аж да 3,000.
Пакуль ёсць шырокі кансенсус, што рэцэсія насоўваецца, Уілсан, які быў у рэйтынгу Фондавы стратэг № 1 у апошнім апытанні інстытуцыйных інвестараў - заклікаў трэйдараў прыняць на сябе ўплыў патэнцыйнага эканамічнага спаду больш сур'ёзна.
"Нягледзячы на тое, што большасць інстытуцыйных кліентаў думаюць, што мы, верагодна, будзем у рэцэсіі, яны, здаецца, не баяцца гэтага", - сказаў ён. «Гэта проста вялікі разрыў».
ІТ-дырэктар Morgan Stanley дадаў, што надыходзячы сезон прыбыткаў створыць валацільнасць на рынках, таму што многія карпаратыўныя фінансавыя паказчыкі, верагодна, апынуцца ніжэй чаканых.
«Гэта яшчэ адна сфера, у якой інвестары крыху самазадаволеныя — выдаткі растуць хутчэй, чым чысты прыбытак», — сказаў ён CNBC. «Ацэнка на ўвесь год павінна быць зніжана. Адмоўны аперацыйны рычаг сапраўды пачынае пераходзіць у справаздачу аб прыбытках і стратах з балансу… Гэта вельмі недаацэненая падзея падчас COVID. Мы перазарабілі падчас пандэміі, таму што быў станоўчы аперацыйны рычаг».
Ён дадаў: «Калі мы на самой справе размаўляем з людзьмі, яны кажуць пра мядзведжую гульню пра першы тайм. Але яны на самой справе не гатовыя да гэтага, або яны на самой справе не думаюць, што гэта будзе так дрэнна ".
Да канца 2022 года інвестары засталіся ў сіняках, а амерыканскія акцыі пацярпелі горшы год з часоў Вялікага фінансавага крызісу калі рынкі былі ўзрушаныя вайной ва Украіне, нязменна высокай інфляцыяй, павышэннем працэнтных ставак і эканамічнай нявызначанасцю.
У той час як многія спадзяюцца, што Федэральная рэзервовая сістэма пачне згортваць свой цыкл агрэсіўных павышэнняў ставак, калі рост інфляцыі працягне запавольвацца, Уілсан заявіў у аўторак, што пакуль не чакае, што цэнтральны банк здыме нагу з педалі.
«Наш заклік грунтуецца галоўным чынам на даходах і на тым, што ФРС, верагодна, не будзе так рэагаваць на запаволенне, як гэта было гістарычна», — растлумачыў ён. «Яны не збіраюцца зніжаць стаўкі, каб запаволіць рост».
Ці адновіцца фондавы рынак у 2023 годзе?
Уілсан доўгі час быў адным з самых гучных мядзведзяў Уол-стрыт, калі справа даходзіць да акцый ЗША.
Пад канец мінулага года, ён папярэдзіў інвестараў падрыхтавацца да таго, каб індэкс S&P 500 дасягнуў узроўню ад 3,000 да 3,300 пунктаў на працягу першых чатырох месяцаў 2023 года — і гэта меркаванне, ад якога ён не цураўся.
Яго інтэрв'ю CNBC з'явілася пасля таго, як ён сказаў у даследчая запіска што прагнозы карпаратыўных прыбыткаў па-ранейшаму завышаныя, у той час як прэмія за рызыку акцыянернага капіталу ўсё яшчэ вагаецца на самым нізкім узроўні з моманту пачатку фінансавага крызісу 2008 года. Гэта, сцвярджаў ён у запісцы, азначала, што S&P 500 можа ўпасці значна ніжэй за ўзровень 3,500 пунктаў, які ацэньваецца на рынках у чаканні рэцэсіі - Уілсан прагназаваў падзенне на 22% прыкладна да 3,000 пунктаў.
У цяперашні час S&P гандлюецца значна вышэй, чым узровень, які, папярэджвае Уілсан, можа быць дасягнуты, індэкс зачыніўся на ўзроўні больш чым 3,900 пунктаў у аўторак.
Мэтавая цана Уілсана на канец года для S&P 500 складае 3,900.
Нягледзячы на тое, што прагноз Уілсана з'яўляецца адным з самых мядзведжых на Уол-стрыт, многія іншыя буйныя гульцы чакаюць, што рынак у гэтым годзе будзе не вельмі аптымістычным.
Зборнік публічных прагнозаў сабраць па Стан у канцы мінулага года паказалі, што сярэдняя мэтавая цана інвестыцыйных банкаў для S&P у 2023 годзе складала каля 4,000 пунктаў.
Рост S&P 500 у 2022 годзе на ўзроўні 3,839.50 да прыблізна 4,000 будзе азначаць станоўчы адскок у параўнанні з гадавой прыбытковасцю мінулага года, калі яна страціла 18%, паводле NYU— але гэта будзе значна ніжэй, чым сярэднегадавая прыбытковасць S&P у 16.4% у перыяд з 2009 па 2021 год.
Сярод іншых, якія займаюць насцярожаную пазіцыю, - Бары Баністэр, галоўны стратэг па акцыях у Stifel, які прагназаваў у даследчая запіска ў панядзелак што S&P 500 можа падскочыць на 10% да сярэдзіны чэрвеня і дасягне 4,300 пунктаў, але папярэдзіў, што ралі будзе папярэднічаць дзесяцігоддзю няўстойлівых фондавых рынкаў.
У лістападзе стратэгі Goldman Sachs папярэдзілі што мядзведжы рынак яшчэ не скончыўся, прагназуючы, што індэкс S&P 500 скончыцца ў 2023 годзе на адзнацы 4,000 пунктаў - рост усяго на 2% у параўнанні з закрыццём у аўторак.
Першапачаткова гэтая гісторыя была паказаная на Fortune.com
Больш ад Fortune:
Air India абвінаваціла ў «сістэмным збоі» пасля таго, як непакорлівы пасажыр бізнес-класа памачыўся на жанчыну, якая ехала з Нью-Ёрка
Сапраўдны грэх Меган Маркл, які брытанская грамадскасць не можа дараваць, а амерыканцы не могуць зразумець
«Гэта проста не працуе». Лепшы ў свеце рэстаран зачыняецца, бо яго ўладальнік называе сучасную вытанчаную мадэль "няўстойлівай"
Боб Айгер проста паклаў нагу і сказаў супрацоўнікам Disney вярнуцца ў офіс
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/wall-street-top-strategist-mike-122113170.html