Хочаце ўключыць разнастайнасць і ўключэнне ў свой інвестыцыйны партфель? І хочаце, каб кансультанты дапамагалі? Вось як

У гэтым артыкуле — чацвёртым у серыі аб разнастайнасці, справядлівасці і ўключэнні ў інвестыцыі — разглядаецца, як інвестыцыйныя камітэты і саветы вядучых інстытуцыйных інвестараў сочаць за ўключэннем разнастайнасці, справядлівасці і ўключэння ў інвестыцыйныя каманды і інвестыцыйныя партфелі. Што мы можам даведацца з перадавых практык інстытуцыйных размеркавальнікаў па ўбудаванні справядлівасці і ўключэння разнастайнасці (DEI) у прававыя і кіруючыя дакументы, падпісанні абяцанняў і кодэксаў DEI і прыцягненні інвестыцыйных кансультантаў да DEI?

Гэтая серыя артыкулаў з'яўляецца прадуктам дыскусіі з удзелам многіх зацікаўленых бакоў сярод кіраўніцтва шматлікіх некамерцыйных арганізацый, якія засяродзіліся на разнастайнасці, справядлівасці і ўключэнні ў інвеставанне пры садзейнічанні Інстытуцыйныя размеркавальнікі за разнастайнасць, справядлівасць і інклюзію (IADEI). Ён таксама ўключае вынікі апытання 18 вядучых уладальнікаў актываў.

1. DEI ў прававых і кіруючых дакументах. 28% уладальнікаў актываў маюць DEI ў сваіх заявах аб інвестыцыйнай палітыцы, 12% устаўляюць пункты DEI ў дадатковыя лісты і 6% у LPA. Мова DEI у заявах аб інвестыцыйнай палітыцы мае тэндэнцыю быць агульнымі. Напрыклад, разнастайнасць уласнасці і кіраўніцтва, ці мае фірма пераканаўчую ініцыятыву DEI і ці дасягнула прагрэсу ў DEI, а таксама ступень, у якой бізнес-дзейнасць фірмы прыносіць карысць маргіналізаваным супольнасцям, - усё гэта можа быць адзначана як інвестыцыйныя меркаванні ў заявах аб інвестыцыйнай палітыцы.

Пункты DEI ў дапаможных лістах і LPA засяроджаны на патрабаванні ад кіраўнікоў адказваць на апытанні DEI і на наяўнасці талентаў і палітыкі ўтрымання, якія, як правіла, звязаны з большай разнастайнасцю.

Іншыя ўладальнікі актываў ўключаюць разнастайнасць у інвестыцыйныя перакананні або распрацоўваюць заявы аб разнастайнасці. Напрыклад, разнастайнасць уключана ў адну з дзесяці пенсійных сістэм Каліфарнійскіх дзяржаўных служачых (CalPERS). інвестыцыйныя перакананні, па словах галоўнага дырэктара CalPERS па разнастайнасці, справядлівасці і інклюзіі Марлен Цімберлэйк Д'Адама: разнастайнасць талентаў (уключаючы шырокі спектр адукацыі, вопыту, перспектыў і навыкаў) на ўсіх узроўнях (савет, персанал, знешнія менеджэры, саветы карпарацый) важна; і CalPERS можа прыцягваць кампаніі-аб'екты інвестыцый і знешніх менеджэраў па пытаннях кіравання і ўстойлівага развіцця, уключаючы разнастайнасць.

2. Падпісанне абяцанняў і кодэксаў DEI. Існуе некаторы скептыцызм адносна абавязацельстваў і кодэксаў DEI, збольшага таму, што ўмовы савета дырэктараў і інвестыцыйных камітэтаў, як правіла, карацейшыя, чым час, неабходны для стварэння разнастайнага партфеля.

Тым не менш, 44% уладальнікаў актываў падпісалі абяцанні DEI, часцей за ўсё разнастайнасць дзеянняў ILPA ініцыятыва, які патрабуе ад падпісантаў (i) мець публічную стратэгію DEI або заяву і/або палітыку DEI, даведзеную да супрацоўнікаў і інвестыцыйных партнёраў, якая датычыцца найму і ўтрымання, (ii) адсочваць унутраную статыстыку найму і прасоўвання па палавой і расавай/этнічнай прыналежнасці, ( iii) паставіць арганізацыйныя мэты для больш інклюзіўнага найму і ўтрымання і (iv) запытаць, каб LP і GP прадаставілі дэмаграфічныя дадзеныя DEI для любых новых абавязацельстваў або збору сродкаў. Існуе таксама спіс з дзевяці дадатковых мерапрыемстваў, якія арганізацыі-ўдзельніцы могуць прыняць на выбар.

Іншыя ўладальнікі актываў падпісалі CFAКФА
Новы Кодэкс аб разнастайнасці, справядлівасці і інклюзіі Інстытута, які абавязвае падпісантаў (i) прасоўваць DEI і паляпшаць вынікі DEI і (ii) павялічваць вымерныя вынікі DEI у інвестыцыйнай індустрыі; (iii) вымярэнне і справаздачнасць аб прагрэсе ў дасягненні лепшых вынікаў DEI для вышэйшага кіраўніцтва, савета і CFA Institute; (iv) пашырэнне разнастайных талентаў; (v) распрацоўка і рэалізацыя інклюзіўнага і справядлівага найму, практыкі ўключэння ў працу, (vi) прасоўванне па службе; і практыкі захавання.

Шэраг уладальнікаў актываў у Вялікабрытаніі падпісалі Хартыя разнастайнасці ўладальнікаў актываў, які абавязвае падпісантаў уключаць пытанні разнастайнасці ў выбар кіраўнікоў і пастаянны маніторынг, а таксама вызначаць лепшыя практыкі разнастайнасці і ўключэння.

Шэраг уладальнікаў актываў, у тым ліку Фонды Аб'яднанай Царквы, падпісалі Заяву салідарнасці інвестараў па барацьбе з сістэмным расізмам і Заклік да дзеяння ў 2020 годзе, каб паставіць перад сабой пэўныя жаданыя мэты, тлумачыць дырэктар аддзела адказнага інвеставання Фондаў Аб'яднанай царквы Мэцью Іліян. Падпісанты абавязваюцца актыўна ўзаемадзейнічаць, узмацняць і ўключаць галасы чарнаскурых у прасторах для інвестараў і ўзаемадзеянні з кампаніямі; укараненне лінзы расавай роўнасці і справядлівасці ва ўласныя арганізацыі; інтэграцыя расавай справядлівасці ў працэс прыняцця інвестыцыйных рашэнняў і стратэгіі ўзаемадзеяння; рэінвеставанне ў суполкі; і выкарыстанне галасоў інвестараў для прасоўвання антырасісцкай дзяржаўнай палітыкі. Падпісаныя іншыя дараванні і фонды Абяцанне прыналежнасці Confluence Philanthropy, які абавязвае падпісантаў абмеркаваць расавую справядлівасць на наступным пасяджэнні інвестыцыйнага камітэта і падзяліцца наступнымі крокамі і вынікамі для выяўлення агульнагаліновых бар'ераў і тэхнічных рэсурсаў, неабходных для прасоўвання практыкі інвеставання з прыцэлам расавай справядлівасці. Генеральны дырэктар Confluence Philanthropy Дана Ланца адзначае, што "мы былі рады бачыць сціплы ўздым абавязацельстваў па расавай справядлівасці ў IPS сярод падпісантаў Belonging Pledge".

Некаторыя ўладальнікі актываў таксама просяць кіраўнікоў венчурнага капіталу ў сваім партфелі падпісаць Разнастайнасць Rider, які кадыфікуе намаганні заснавальнікаў і венчурных капіталістаў па забеспячэнні разнастайнай табліцы капіталізацыі і можа мець надзвычайны ўплыў з цягам часу, калі разнастайнасць убудавана ў культуру і каманду, а таксама на ранніх этапах развіцця кампаніі.

3. Прыцягненне інвестыцыйных кансультантаў да DEI. Некаторыя ўладальнікі актываў усталёўваюць мінімальныя парогі разнастайнасці ў кантрактах з кансультантамі для пошуку кіраўнікоў. Хоць прагрэс ідзе павольна, пашырэнне варонкі ў кансультантаў ужо спрыяе больш разнастайным інвестыцыйным партфелям. У прыватнасці, Cambridge Associates абавязваецца ў 2020 годзе падвоіць колькасць менеджэраў, якія належаць рознай уласнасці, і працэнт AUM, укладзеных у гэтых менеджэраў, да 2025 года, па словах дырэктара па стратэгіі даследаванняў дыверсіфікаваных менеджэраў Cambridge Associates Караліны Гомес. Уладальнікі актываў, у сваю чаргу, могуць спрыяць павелічэнню разнастайнасці ў варонках кансультантаў, ставячы мэты па разнастайнасці.

Доўгі шлях да разнастайнага і інклюзіўнага інвестыцыйнага ланцужка стварэння кошту

Дасягненне разнастайнага, роўнага і інклюзіўнага інвестыцыйнага ланцужка стварэння кошту будзе доўгім шляхам. Супрацоўніцтва, напрыклад, абмен ідэямі паміж IADEI і яго аднадумцамі, пералічанымі ніжэй, і супрацоўніцтва ў супольнасці ахвяраванняў і фондаў для стварэння найбуйнейшага з адкрытым зыходным кодам спісу інвестыцыйных менеджэраў, якія належаць і кіруюцца рознымі спосабамі, якія падтрымлівае IADEI, дэманструюць, што могуць адданыя калегі дасягнуць разам.

У прыватнасці, у наступным месяцы IADEI і яго стрыечныя браты будуць вывучаць і дзяліцца лепшымі практыкамі і атрыманымі ўрокамі па выбары і прасоўванні DEI у інвестыцыйных партфелях. Сачыце за абнаўленнямі!

Удзячнасць: Інстытуцыйныя арганізацыі па размеркаванні разнастайнасці і ўключэння (IADEI) выказваюць падзяку кіраўнікам Інстытута CFA, Ініцыятывы па кіраванні рознымі актывамі (DAMI), IDIF, Асацыяцыі інстытуцыйных партнёраў з абмежаванай адказнасцю (ILPA), Сеткі наўмысных фондаў (IEN), Інстытута Мілкена, One Жаночай ініцыятыве (OWI), Confluence Philanthropy, Савету па стандартах альтэрнатыўных інвестыцый (SBAI), Нацыянальнай асацыяцыі інвестыцыйных кампаній (NAIC), Chartered Alternative Investment Analyst Association (CAIA), Value Reporting Foundation (VRF) і FCLTGlobal за іх працу па павышэнні разнастайнасці, справядлівасці і ўключэння ў інвестыцыйны ланцужок стварэння кошту, а таксама за шчодры абмен сваімі думкамі і вопытам.