Уорэн Бафет робіць стаўку на Occidental Petroleum

Рэзюмэ

• Бафет павялічыў холдынг на 6.67%, паколькі цэны на газ працягваюць расці.
• Падчас штогадовай сустрэчы Berkshire ён выказаў давер кіраўніцтву генеральнага дырэктара.

Паколькі цэны на нафту працягваюць расці, вядомы інвестар Уорэн Бафет (таргі, Партфолiё) у пачатку гэтага тыдня паказаў, што яго фірма павялічыла сваю долю ў Occidental PetroleumOXY
карпарацыя (OXY, Фінансавы) на 6.67%, купіўшы акцыі на суму больш за 500 мільёнаў долараў.

Легендарны гуру-мільярдэр, які ўзначальвае страхавы кангламерат Berkshire Hathaway у Амахе, штат Небраска.BRK.A, Фінансавы) (BRK.B, Фінансавы), разам са сваімі двума партфельнымі менеджэрамі, Тэдам Уэшлерам і Тодам Комбсам, прытрымліваецца падыходу да доўгатэрміновага інвеставання кошту, які сканцэнтраваны на кампаніях з зразумелымі бізнес-мадэлямі, спрыяльнымі доўгатэрміновымі перспектывамі і кампетэнтнымі кіраўнічымі камандамі, якія даступныя па прывабных цэнах.

Паводле GuruFocus Выбары ў рэжыме рэальнага часу, прэміум-функцыя, заснаваная на заявах 13D, 13G і формы 4 у Камісію па каштоўных паперах і біржам, 9.6 чэрвеня Бафет інвеставаў у яшчэ 22 мільёна акцый вытворцы нафты і газу ў Х'юстане. доля ў дзень здзелкі.

Цяпер ён валодае 152.71 мільёна акцый, што складае 2.32% партфеля акцый. Дадзеныя GuruFocus паказваюць, што Бафет атрымаў прыблізна 16.82% ад інвестыцый да гэтага часу, што паказала, што падача 13F за першы квартал была яго восьмым па велічыні холдынгам.

Інвестары павінны ведаць, што дакументы 13F не даюць поўнай карціны авуараў фірмы, паколькі справаздачы ўключаюць толькі яе пазіцыі ў акцыях ЗША і амерыканскія дэпазітарныя распіскі, але яны ўсё роўна могуць даць каштоўную інфармацыю. Акрамя таго, справаздачы адлюстроўваюць толькі здзелкі і холдынгі на апошнюю дату падачы партфеля, якія могуць быць, а могуць і не захоўвацца фірмай, якая прадстаўляе справаздачы, сёння або нават калі гэты артыкул быў апублікаваны.

Кампанія па разведцы і здабычы, якая працуе ў ЗША, Лацінскай Амерыцы і на Блізкім Усходзе, мае рынкавую капіталізацыю ў 53.60 мільярда долараў; яе акцыі таргаваліся каля $56.91 у чацвер з суадносінамі цаны і прыбытку 8.32, каэфіцыентам цаны 3.53 і каэфіцыентам цаны і продажаў 1.88.

Лінія значэння GFЗНАЧЭННЕ
мяркуе, што акцыя сціпла завышаная ў цяперашні час на падставе яе гістарычных каэфіцыентаў, мінулых фінансавых паказчыкаў і прагнозаў будучых прыбыткаў.

Ацэнка GF 69 з 100 таксама паказвае, што кампанія мае дрэнны патэнцыял прадукцыйнасці ў будучыні. Ён атрымаў высокія балы за прыбытковасць і сярэднія рэйтынгі за рост і фінансавую моц, але атрымаў нізкія ацэнкі за GF Value і імпульс.

Падчас штогадовага сходу акцыянераў Berkshire 30 красавіка Бафет раскрыў, што заснаваў свае першапачатковыя інвестыцыі ў звычайныя акцыі ў перыяд з 28 лютага па 16 сакавіка пасля прагляду прэзентацыі аналітыка. У дадатак да гэтай пасады ён валодае прывілеяванымі акцыямі кампаніі разам з варрантамі на куплю простых акцый пасля здзелкі з Occidental на 10 мільярдаў долараў аб фінансаванні яе набыцця Anadarko ў 2019 годзе.

Oracle of Omaha таксама пахваліў генеральнага дырэктара Вікі Холлуб, выказаўшы ўпэўненасць у яе плане па скарачэнні доўгу.

«Яна кажа, што не ведае кошты нафты ў наступным годзе. Ніхто не робіць", - сказаў Бафет. «Але мы вырашылі, што гэта мае сэнс. А праз два тыдні ў нас было 14%».

Пасля некалькіх гадоў сядзення на расце кучы наяўных грошай у Berkshire, Бафет у гэтым годзе пачаў крыху купляць. У сваім штогадовым лісце акцыянерам, апублікаваным 26 лютага, інвестар сказаў, што «ўнутраныя магчымасці даюць значна лепшую прыбытак, чым набыццё», і мала што «ўзбуджае нас» на рынках акцый.

Пасля аб'яўлення акцый Occidental ён раскрыў пазіцыю ў HPHPQ
Inc. (HPQ, Фінансавы) у красавіку. Berkshire таксама набывае AlleghanyY
карпарацыя (Y, Фінансавы) за 11.6 мільярда даляраў.

GuruFocus ацаніў фінансавую сілу Occidental на 4 з 10 з-за слабага пакрыцця працэнтаў і нізкага Z-Score Альтмана ў 1.56, што папярэджвае, што кампанія можа быць пад пагрозай банкруцтва. Кампанія таксама можа стаць менш эфектыўнай, паколькі актывы нарошчваюцца хутчэй, чым расце даход. Аднак кошт ствараецца па меры росту кампаніі, паколькі прыбытковасць укладзенага капіталу зацямняе сярэднеўзважаны кошт капіталу.

Прыбытковасць кампаніі склалася лепш з рэйтынгам 7 з 10, абумоўленым высокай рэнтабельнасцю і прыбытковасцю ўласнага капіталу, актываў і капіталу, якія перавышаюць большасць канкурэнтаў. Occidental таксама мае высокі F-Score па Piotroski, які складае 7 з 9, што азначае, што аперацыі здаровыя, і рэйтынг прадказальнасці складае адну з пяці зорак. Даследаванне GuruFocus паказала, што кампаніі з такім рангам прыносяць у сярэднім 1.1% штогод на працягу 10-гадовага перыяду.

Бафет з'яўляецца найбуйнейшым акцыянерам кампаніі гуру з доляй 16.29%. Сярод іншых значных інвестараў гуру - Dodge & Cox, the Фонд кошту Smead (таргі, Партфолiё), Джон Полсан (таргі, Партфолiё), David Tepper (таргі, Партфолiё), Джым Сіманс (таргі, Партфолiё)' Тэхналогіі Адраджэння і Фонд даходаў T Rowe Price (таргі, Партфолiё).

Склад і выкананне партфеля

Большая частка партфеля акцый Berkshire у памеры 363.55 мільярда долараў, які на канец першага квартала складаўся з 49 акцый, была ўкладзена ў сектары тэхналогій і фінансавых паслуг.

Яшчэ адной кампаніяй у энергетычным сектары, якую яна трымала па стане на 31 сакавіка, згодна з дакументамі 13F, была ChevronCLC
карпарацыя (CLC, Фінансавы).

Дадзеныя GuruFocus паказваюць, што прыбытковасць фірмы Баффета ў 29.6 годзе склала 2021%, перавысіўшы прыбытак S&P 500 у 28.7%.

Раскрыццё інфармацыі

У мяне/у нас няма пазіцый у згаданых акцыях і не плануецца купляць новыя пазіцыі ў названых акцыях на працягу наступных 72 гадзін.