Ураджай Berkshire Hathaway 2021 года падобны на добрую бутэльку, спажыванне якой, несумненна, парадуе прыхільнікаў і прыхільнікаў Уорэна Бафета, старшыні і генеральнага дырэктара кампаніі, якой ён кіруе разам са сваёй правай рукой Чарлі Мангерам.
У суботу легендарны інвестар апублікаваў даходы сваёй кампаніі за 2021 год, што паказала, што яе эканамічная дзейнасць была дынамічнай, нават у вельмі добрым стане ў канцы пандэміі.
І Berkshire Hathaway (BRK.A ) – Атрымайце справаздачу Berkshire Hathaway Inc. класа A , якая рабіла стаўку на аднаўленне росту, купляючы акцыі цыклічных кампаній, з'яўляецца адным з буйных пераможцаў.
Чысты прыбытак кампаніі, чый прыбытак у асноўным паходзіць ад кампаній, якія ёй належаць, у 89.8 годзе склаў 2021 мільярда долараў, павялічыўшыся на 111,1% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года.
Кангламерат выкарыстаў гэтыя прыбыткі, каб папесціць акцыянераў. Усяго за 27.1 год ён выкупіў акцый на агульную суму 2021 мільярда долараў. У чацвёртым квартале было выкуплена каля 6.9 мільярда долараў.
Berkshire Hathaway з 27.1 мільярда долараў устанаўлівае новы гадавы рэкорд па праграме выкупу акцый з 2018 года, калі кангламерат стаў агрэсіўным з пункту гледжання выкупу акцый. Папярэдні рэкорд склаў 24.7 мільярда долараў у 2020 годзе. Аднак у чацвёртым квартале адбылося запаволенне ў параўнанні з трэцім кварталам, калі Berkshire Hathaway выдаткавала 7.6 мільярда долараў на выкуп акцый.
«Наш апошні шлях да стварэння кошту - гэта выкуп акцый Berkshire», - напісаў Уорэн Бафет у сваім традыцыйным штогадовым лісце да акцыянераў. «Гэтым простым дзеяннем мы павялічваем вашу долю ў многіх кантраляваных і некантраляваных прадпрыемствах, якімі валодае Berkshire».
Ён дадаў, што выкуп акцый з'яўляецца «самым простым і надзейным спосабам для нас павялічыць ваша багацце», калі «раўнанне цана/кошт правільнае».
«Нараўне з павелічэннем кошту для пастаянных акцыянераў, некалькі іншых бакоў выйграюць: зваротныя пакупкі нязначна выгадныя для прадаўца выкупленых акцый і для грамадства таксама», — абараніў Бафет.
Затым ён вырашыў растлумачыць логіку, якая прымусіла Berkshire Hathaway выбраць выкуп акцый, а не зліццё і паглынанне, напрыклад.
«Перыядычна, калі альтэрнатыўныя шляхі становяцца непрывабнымі, зваротная купля мае добры сэнс для ўладальнікаў Berkshire», - сказаў знакаміты інвестар.
«Такім чынам, за апошнія два гады мы выкупілі 9% акцый, якія знаходзіліся ў звароце на канец 2019 года, агульным коштам 51.7 мільярда долараў. Гэтыя выдаткі пакінулі нашых па-ранейшаму акцыянераў валодаць прыкладна на 10% больш усіх кампаній Беркшыра, незалежна ад таго, належаць яны цалкам (напрыклад, BNSF і Geico) або часткова належаць (напрыклад, Coca-Cola і Moody's)».
Berkshire Hathaway валодае такім бізнесам, як страхаванне (Geico), чыгунка (Burlington Northern Santa Fe) і камунальныя паслугі (PacifiCorp), а таксама мае долі ў некалькіх вядомых кампаніях (Apple (AAPL ) – атрымаць справаздачу Apple Inc , Кока-Кола (KO ) – Атрымаць справаздачу кампаніі Coca-Cola , Банк Амерыкі (BAC ) – Атрымаць справаздачу Bank of America Corp , Шэўрон (CLC ) – Атрымаць справаздачу Chevron Corporation , American Express (AXP ) – Атрымаць справаздачу кампаніі American Express , General Motors (GM ) – Атрымаць справаздачу кампаніі General Motors .)
«Я хачу падкрэсліць, што для таго, каб выкуп Berkshire меў сэнс, нашы акцыі павінны прапаноўваць адпаведную кошт», - настойваў Бафет. «Мы не хочам пераплачваць за акцыі іншых кампаній, і было б разбуральна, калі б мы пераплачвалі, купляючы Berkshire».
«Па стане на 23 лютага 2022 года, з канца года мы выкупілі дадатковыя акцыі коштам 1.2 мільярда долараў. Наш апетыт застаецца вялікім, але заўсёды будзе залежаць ад коштаў».
Прыбытковыя кампаніі маюць розныя спосабы ўзнагароджання сваіх акцыянераў. Выплата дывідэндаў з'яўляецца найбольш распаўсюджанай, але кампаніі таксама могуць выбраць праграмы выкупу сваіх акцый.
Акцыянеры атрымліваюць ускосную выгаду ад гэтых выкупаў, паколькі ідэя складаецца ў тым, каб паменшыць колькасць акцый у звароце, каб павысіць кошт астатніх акцый.
Акрамя таго, выкуп акцый часта разглядаецца як прыкмета даверу да кампаніі.
«Як гэта здараецца, выкуп аўтаматычна павялічвае колькасць «плавання» на акцыю», - адзначыў Бафет. Гэтая лічба павялічылася за апошнія два гады на 25% - з $79,387 99,497 за акцыю «А» да $XNUMX XNUMX».
«Значны прыбытак, які, як было адзначана, у некаторай ступені абавязаны выкупам», — заключыў ён.
Крыніца: https://www.thestreet.com/investing/warren-buffett-has-news-likely-to-please-shareholders?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo