(Bloomberg) — Berkshire Hathaway Inc. купляе Alleghany Corp. за 11.6 мільярда долараў наяўнымі, паколькі Уорэн Бафет вяртаецца да здзелак, ад якіх ён ухіляўся ў апошнія гады.
Найбольш чытаецца з Bloomberg
Кампанія Баффета набудзе ўсе акцыі Alleghany, якія знаходзяцца ў звароце, за 848.02 долараў кожная наяўнымі. Здзелка ўяўляе сабой 29% прэмію да сярэдняй цаны акцый нью-ёркскага страхоўшчыка за апошнія 30 дзён і 16% прэмію да яе 52-тыднёвай высокай цаны закрыцця, гаворыцца ў заяве кампаній у панядзелак.
Дзякуючы здзелцы ў Алегані, Бафет глыбей паглыбляецца ў свет страхавання, галіны, якая стала ключавой для росту Беркшыра ў кангламерат з рынкавым коштам больш за 750 мільярдаў долараў. Кампанія Berkshire, якая базуецца ў штаце Амаха, штат Небраска, атрымае вялікую страхавую кампанію па страхаванні маёмасці, якая таксама ажыццяўляе аперацыі па перастрахаванні праз падраздзяленне Transatlantic Holdings Inc. Alleghany кіруецца Джозэфам Брэнданам, раней галоўным выканаўчым дырэктарам страхавой кампаніі з Беркшыра General Re.
«Berkshire стане ідэальным пастаянным домам для Alleghany, кампаніі, за якой я ўважліва назіраю на працягу 60 гадоў», — сказаў Баффет, генеральны дырэктар Berkshire, у заяве. «Я асабліва рады, што зноў буду працаваць разам са сваім даўнім сябрам Джо Брэнданам».
Паводле даных, сабраных Bloomberg, гэтая здзелка стала самай буйной для Berkshire з моманту набыцця ў 2016 годзе Precision Castparts Corp. Гэтая здзелка была ацэненая ў 37.2 мільярда долараў, уключаючы доўг. Тым не менш, цана пакупкі ў Алегані складае ўсяго 7.9% ад запасаў наяўных у Беркшыры, што пакідае інвестару-мільярдэру вялікі ваенны куфар для дадатковых здзелак.
Бафет шукаў спосабы накіраваць частку грашовых сродкаў свайго кангламерату — амаль 150 мільярдаў долараў — у высокапрыбытковыя актывы, але з цяжкасцю знайшоў прывабныя варыянты з улікам высокай ацэнкі. Ён усё часцей звяртаецца да зваротнага выкупу акцый - кроку па ўкладанню капіталу, якога ён у асноўным пазбягаў на працягу дзесяцігоддзяў, і ў пачатку гэтага месяца ён павялічыў долю Berkshire у Occidental Petroleum Corp.
Умовы здзелкі ў Аллегані ўключаюць у сябе перыяд «выезду ў краму», падчас якога страхоўшчык можа запытваць і разглядаць іншыя прапановы аб набыцці на працягу 25 дзён, гаворыцца ў заяве кампаній. Чакаецца, што здзелка, якая была аднагалосна адобрана саветамі абедзвюх кампаній і падтрымана старшынёй кампаніі Alleghany Джэферсанам Кірбі, якому належыць 2.5% акцый страхоўшчыка, будзе завершана ў чацвёртым квартале пры выкананні звычайных умоў закрыцця.
Акцыі Alleghany выраслі на 26% у 9:35 раніцы ў Нью-Ёрку, у той час як акцыі Berkshire класа А выраслі на 1%.
Што кажа агенцтва Bloomberg:
«Пагадненне Berkshire Hathaway аб набыцці Alleghany за 11.6 мільярда долараў знаходзіцца ў зоне камфорту генеральнага дырэктара Уорэна Бафета з дадатковымі страхавымі і перастрахавымі аперацыямі, але спажывае толькі каля 8% наяўных грошай, каб пакінуць дастатковую гібкасць капіталу».
— Мэцью Палазола, старшы галіновы аналітык BI, і Кайлі Таўбін, намеснік аналітыка BI
Націсніце тут, каб прачытаць даследаванне.
Alleghany працягне працаваць як незалежнае падраздзяленне, калі далучыцца да Беркшыра. Дзве кампаніі падзяляюць гісторыю чыгунак і страхавання. Alleghany была створана як холдынгавая кампанія для некаторых чыгуначных холдынгаў у 1929 годзе, у канчатковым выніку дыверсіфікаваная ў страхаванне, згодна з яе вэб-сайтам. Кампанія Berkshire, якая ўключае ў сябе страхавыя кампаніі ад Geico да Gen Re, таксама валодае чыгункай BNSF.
Раней Брэндон кіраваў падраздзяленнем Gen Re Berkshire, перш чым сысці ў адстаўку ў 2008 годзе. У той час Gen Re знаходзіўся пад пільнай увагай, чатыры былыя кіраўнікі былі асуджаныя за дапамогу American International Group Inc. у падмане інвестараў праз фіктыўныя здзелкі, аднак пазней гэтыя прысуды былі адменены. Па словах чалавека, знаёмага з гэтым пытаннем, які пажадаў не называць сябе, Брэндон, якому не было прад'яўлена абвінавачанне ні Міністэрствам юстыцыі, ні Камісіяй па каштоўных паперах і біржам, не ведаў аб ашуканскіх элементах здзелкі.
Бафет у сваім лісце акцыянерам у 2008 годзе падзякаваў Брэндану за "выпраўленне карабля" ў Gen Re, які пакутаваў ад страты дысцыплінаванага андэррайтынгу і кіравання выдаткамі, калі ён узяў на сябе перастрахоўшчыка.
(Абнаўленні з наяўнымі ў пятым абзацы, Брэндон, пачынаючы з дзевятага.)
Самы чытаны з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-buy-alleghany-11-133821189.html