Уорэн Бафет выйграў буйную перамогу ў гульні "Moneyball".

Уорэн Бафет усё яшчэ зразумеў, прынамсі, калі нядаўнія звесткі аб стаўках Berkshire Hathaway на Японію з'яўляюцца нейкім кіраўніцтвам.

У верасні 2020 года «Аракул з Амахі» шакаваў нават самых вакальных быкоў Токіо, зрабіўшы стаўку на 7 мільярдаў даляраў на пяць стагоддзяў японскіх гандлёвых кампаній. У той момант, калі фінансавыя сродкі масавай інфармацыі хлынулі на гіганта фінтэхналогій Джэка Ма Ant Group і FAANG - Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google - Бафет сур'ёзна набываў старую школу і старую эканоміку.

Мала хто чухае галовы зараз, калі стаўкі Баффета на рэтра-японію дэманструюць прыкметы добрай акупнасці.

У апошнія тыдні акцыі гандлёвых кангламератаў «sogo shosha» выраслі на фоне росту цэнаў на энерганосьбіты, металы і сельскагаспадарчыя культуры на фоне геапалітычнай напружанасці і перабояў у ланцужках паставак. Кіраўнічыя групы кампаній Itochu Corp., Marubeni, Mitsubishi, Mitsui & Co. і Sumitomo Corp., якія падтрымліваюцца Баффетам, павысілі прагнозы — або, як мяркуюць, робяць гэта ў кароткія тэрміны. 

Аказваецца, Баффета Moneyball эксперымент - хіт. Яшчэ ў канцы 2020 года было ясна, што Бафет спрабаваў зрабіць тое, што мэнэджэр Oakland Athletics Білі Бін паспрабаваў на бейсбольным полі ў 2002 годзе. Як Майкл Льюіс падрабязна апісаў у сваёй кнізе 2003 года — і як драматызавалася ў фільме Брэда Піта 2011 года — Бін паспрабаваў каб стварыць каманду-пераможцу, абапіраючыся на перадавы эмпірычны аналіз.

,en Moneyball падыход выкарыстоўвае нестандартны аналіз, каб аднавіць у сукупнасці недарагі і высокапрадукцыйны калектыў. Як заўважылі старажылы ў інвестыцыях у Токіо, Бафет, здавалася, спрабаваў падобную гульню ў Японіі — аднавіць стабільныя, хоць і сумныя, вынікі свайго шматнацыянальнага кангламерату Berkshire Hathaway у прадказальнай Японіі з нізкім узроўнем рызыкі. Здаецца, місія выканана.

Засцярог, вядома, шмат. Уяўляецца малаверагодным, што скокі сырой нафты, жалезнай руды і іншых тавараў, якія напаўняюць казну Баффета, працягнуцца да 2022 года і далей. У нейкі момант цэны кампаніі дасягаюць пэўнага ўзроўню, і спажыўцы не будуць плаціць. Кошты адтуль будуць зніжацца.

Але ўсё гэта звязана з дыверсіфікацыяй. За апошняе дзесяцігоддзе гандлёвыя кангламераты Японіі скарацілі запазычанасць і раздуцце, якія стрымлівалі прыбытак у 1990-х гадах. Яны пераключыліся на фінансавыя паслугі, харчаванне, лагістыку, машыны, нерухомасць і ўступілі ў сувязі з гігантамі, якія сутыкаюцца з спажыўцамі, такімі як брэнд Uniqlo Fast Retailing.

Было б разумна для іншых транснацыянальных кангламератаў грашовы шар іх аперацыі таксама. Возьмем заснавальніка SoftBank Масаясі Сона, які ў апошнія гады заігрываў з тым, каб захапіць долю ў 10 мільярдаў долараў у гіганце перастрахавання Swiss Re. Гэта была стратэгія Баффета. Падобна таму, як General Re дапамагае стабілізаваць баланс Berkshire Hathaway, Swiss Re дадасць стабільнасці імперыі Сына. На жаль, план праваліўся.

Калі б прэм'ер-міністр Японіі Фуміо Кішыда быў мудры, ён знайшоў бы спосаб, каб паспець Бафета.

Адзін з нямногіх поспехаў у эканамічных рэформах, якія яго Ліберальна-дэмакратычная партыя можа сцвярджаць за апошнія 10 гадоў, - гэта падштурхоўванне генеральных дырэктараў да інтэрнацыяналізацыі практыкі кіравання і павышэння рэнтабельнасці ўласнага капіталу. Нягледзячы на ​​​​тое, што гэта работа, Japan Inc. павольна, але ўпэўнена дадае больш знешніх дырэктараў.

Паколькі Кішыда імкнецца ажывіць працэс структурных рэформаў, разумна зрабіць уражанне на Бафетаў з усяго свету. І, вядома, прыцягнуць увагу тысячагадовых людзей, якія цяпер называюць многія здымкі на Уол-стрыт.

Лепшы спосаб прыцягнуць глабальную ўвагу - гэта стымуляваць бум стартапаў, каб стварыць больш эканамічнай энергіі і багацця з нуля. Гэта азначае рэгулятарныя і падатковыя змены, каб зрабіць нацыю з 126 мільёнаў больш прадпрымальніцкай, канкурэнтаздольнай і прадуктыўнай. Спіс неадкладных спраў: скараціць бюракратыю, каб было лягчэй пачаць бізнес, і распрацаваць падатковы кодэкс, які заахвочвае інавацыі і рызыкаваць.

Існуе жыццёва неабходнасць гуляць у даганялкі з Кітаем, Паўднёвай Карэяй, Інданезіяй і іншымі эканомікамі, якія робяць значна лепшую працу па вытворчасці тэхналагічных «аднарогаў», чым Токіо.

Не шукайце далей, чым 100 долараў Vision Fund сына. Калас венчурнага капіталу Сына рассыпае мільярды тут і мільярды там па ўсім свеце. На сённяшні дзень SoftBank выдаваў на дом толькі нікчэмныя сумы наяўных грошай.

Бафет нагадвае ўсяму свету, што найбуйнейшыя імёны Japan Inc. - гэта не толькі крылы карпаратыўнага музея васковых фігур. Яны сапраўды могуць стаць цэнтрамі прыбытку для тых, хто жадае шукаць і цярпліва працаваць.

Кішыда не павінен выпусціць ніводнай магчымасці падыграць Бафета ў Японіі. І каб нагадаць свету, што нават у эпоху Кітая ў Японіі таксама ёсць сур'ёзны інвестыцыйны мяч.