Нечаканасцю для некаторых назіральнікаў Berkshire Hathaway (BRK/A, BRK/B) Абель прадаў 1% акцый буйнога камунальнага падраздзялення кампаніі Berkshire Hathaway Energy назад даччынай кампаніі за 870 мільёнаў долараў наяўнымі, замест таго, каб атрымаць акцыі Berkshire. . Гэтая распродаж у чэрвені была раскрыта ў нядаўна пададзенай Berkshire 10-Q за другі квартал.
Абель, віцэ-старшыня Berkshire Hathaway (тыкер: BRK/A, BRK/B) і кіраўнік велізарных нестрахавых аперацый кампаніі, мог прадаць долю за акцыі Berkshire, зыходзячы з мовы давераных асоб Berkshire. Продаж акцый Berkshire, хутчэй за ўсё, быў бы эфектыўным для падаткаабкладання і зблізіў бы яго з акцыянерамі Berkshire.
Гэта адпавядала б прыкладу Бафета, віцэ-старшыні Чарлі Мангера і іншых кіраўнікоў і дырэктараў Беркшыра, а таксама філасофіі кіравання, якую выклаў Бафет.
У цяперашні час 60-гадовы Абель валодае 2,363 акцыямі кампаніі класа B на суму каля 700,000 2 долараў. Яны праводзяцца ад імя яго сям'і. Абель з'яўляецца даверанай асобай пяці акцый класа А на суму больш за 2022 мільёны долараў, але ён адмаўляецца ад бенефіцыярнага ўладальніка гэтых акцый, згодна з даверанасцю Berkshire на XNUMX год.
За апошнія чатыры гады ён не купляў акцый Berkshire на падставе давераных асоб Berkshire. Яго агульная кампенсацыя за гэты перыяд склала 75 мільёнаў долараў.
Berkshire, у адрозненне ад большасці кампаній, не дае кампенсацыі на аснове акцый сваім кіраўнікам або членам савета дырэктараў. Яны павінны купляць акцыі на адкрытым рынку, як і ўсе іншыя.
Кампанія Berkshire Hathaway не адказала на запыт аб каментарыі, а прэс-сакратар BHE, дзе Абель з'яўляецца старшынёй праўлення, адмовілася ад каментароў па гэтым пытанні. Не ўдалося звязацца наўпрост з Абелем.
Тым часам Бафет валодае акцыямі Berkshire на 100 мільярдаў долараў нават пасля таго, як з 2006 года раздаў больш за палову сваіх уладанняў розным дабрачынным арганізацыям.
Мангер, яго даўні партнёр, валодае акцыямі Berkshire прыкладна на 2 мільярды долараў. Аджыт Джайн, даўні кіраўнік Беркшыра і кіраўнік страхавых аперацый кампаніі, валодае акцыямі Беркшыра на суму амаль 200 мільёнаў долараў, паводле апошняй проксі. Усе дырэктары Berkshire, у тым ліку былы генеральны дырэктар American Express Кен Чэно і менеджэр па інвестыцыях Крыс Дэвіс, валодаюць большай колькасцю акцый, чым Абель, на падставе апошняга проксі.
Многія кампаніі патрабуюць, каб топ-мэнэджэры трымалі пэўную колькасць акцый. У
General Motors
,
кіраўнікі павінны валодаць ад аднаго да шасці разоў іх гадавы заробак з генеральным дырэктарам Мэры Barra павінны трымаць больш за ўсё ў шэсць разоў. У Berkshire няма такіх патрабаванняў.
Але Баффет даў зразумець, што ён верыць у людзей, якія кіруюць кампаніяй, якія валодаюць акцыямі. У сваім лісце акцыянерам за 2017 год Бафет абнавіў Кіраўніцтва ўладальніка Berkshire, у якім выкладзена яго філасофія кіравання.
«У адпаведнасці з арыентацыяй Berkshire на ўласнікаў, большасць нашых дырэктараў маюць значную частку свайго капіталу, інвеставанага ў кампанію», - напісаў ён. «Мы ямо сваю ежу. Большая частка капіталу сям'і Чарлі прыпадае на акцыі Беркшыра; У мяне больш за 98%.
«Мы з Чарлі не можам абяцаць вам вынікі. Але мы можам гарантаваць, што ваш фінансавы стан будзе ісці ў нагу з нашым на працягу любога перыяду часу, які вы абралі нашым партнёрам», — напісаў ён.
Абель узначальваў Berkshire Hathaway Energy з 2008 па 2018 гады, перш чым заняць сваю цяперашнюю пасаду ў мацярынскай кампаніі. Ён быў прэзідэнтам BHE з 1998 па 2008 год і далучыўся да яе ў 1992 годзе.
«Я хацеў бы, каб г-н Абель інвеставаў значную частку даходаў пасля выплаты падаткаў ад продажу сваёй долі ў BHE ў акцыі Berkshire Hathaway, што дэманструе як яго доўгатэрміновую прыхільнасць кампаніі, так і цвёрдае ўзаемадзеянне з акцыянерамі. », - напісаў Джэймс Шанахан, аналітык Edward Jones, у электронным лісце Barron's.
Па словах нью-ёркскага падатковага эксперта Роберта Уіленса, калі б Абель абмяняў сваю долю BHE на акцыі Berkshire, гэта быў бы абмен без падаткаў. Ён расказаў Баррон у электронным лісце, што гэта была б рэарганізацыя "B" у адпаведнасці з Падатковым кодэксам.
«Набыццё мацярынскай кампаніяй акцый даччынай кампаніі, якую яна ўжо «кантралюе» і працягвае кантраляваць пасля такога набыцця, з'яўляецца рэарганізацыяй, і такая класіфікацыя здзелкі, у сваю чаргу, дазваляе акцыянерам абменьвацца без падаткаў. даччыная кампанія за акцыі мацярынскай кампаніі», - напісаў Уіленс. Беркшыру належыць 92% BHE.
Пра долю Абеля ў BHE стала вядома на штогадовым сходзе Berkshire у красавіку, калі адзін з акцыянераў спытаў Баффета і Мангера, ці не адпавядалі стымулы Абеля, улічваючы яго вялікую долю ў даччынай кампаніі Berkshire.
Бафет і Мангер адказалі, што Абель быў цалкам адданы Беркшыру. "Гэта гістарычная выпадковасць, яна не выклікае вялікай напружанасці або парушэння даверных абавязкаў", - сказаў Мангер.
Больш за 20 гадоў таму Абель атрымаў асноўную частку акцый BHE ад грантаў на апцыёны, калі BHE публічна гандляваўся як MidAmerican Energy да куплі Berkshire у 2000 годзе. З таго часу акцыі BHE выраслі ў 30 разоў, але публічна не гандлююцца.
У бліжэйшыя месяцы ўладальнікі Berkshire будуць шукаць, ці інвесціруе Abel частку значных даходаў ад продажу BHE у акцыі Berkshire.
Пішыце Эндру Бары на [электронная пошта абаронена]