Глабальны даследчы банк Амерыкі (BAC) апублікаваў рэйтынгі акцый і мэтавыя цэны для 15 біяфармацэўтычных кампаній у рамках сваёй нядаўняй справаздачы пад назвай «Папярэдні прагляд Biopharma за 4 квартал 21 г. — тое, што мы думаем, будзе мець значэнне». З гэтых 15 BofA назваў Pfizer (PFE) і BioMarin (BMRN) асабліва моцнымі ў гэтым сезоне прыбыткаў.
«Як гэта звычайна бывае, 4 квартал Biopharma больш тычыцца ацэнкі тонусу сектара і прагнозу на 2022 год у параўнанні з паказчыкамі за 4 квартал», — гаворыцца ў справаздачы. «Нам падабаецца, што PFE і BMRN пачынаюць сезон прыбыткаў».
Нядаўна біятэхналагічная і фармацэўтычная індустрыя падвяргаюцца разлікам на фоне больш шырокага спаду рынку - ідэю падтрымліваў сам генеральны дырэктар BioMarin Джэй Джэй Б'енаіме. Нават такія гучныя імёны, як Moderna (MRNA), за апошнія паўгода скарэктавалі кошт акцый на 65%.
Што тычыцца Moderna, BofA лічыць, што яе цяперашнія дапушчэнні ацэнкі апраўдваюць яе рынкавую капіталізацыю, чаго не было некалькімі месяцамі раней, калі апавяданне аб яе акцыях, магчыма, завышала яе. Б'енаме сказаў, што тая ж з'ява, верагодна, мае месца і з меншымі, больш спекулятыўнымі біятэхналагічнымі кампаніямі, якія таксама фінансуюцца венчурнымі капіталістамі.
У любым выпадку BofA адзначыў, што Pfizer і BioMarin - гэта дзве кампаніі, якія стаяць вышэй за канкурэнтаў з пункту гледжання іх перспектыў на будучы сезон прыбыткаў і далей.
Бычыны прагноз продажаў Pfizer
У цяперашні час BofA ацэньвае Pfizer як Buy з мэтавай цаной у 70 долараў. У цяперашні час акцыі гандлююцца крыху вышэй за 50 долараў, апусціўшыся з максімуму ў канцы снежня ў амаль 60 долараў. BofA чакае, што асноўная ўвага ў акцыях будзе зроблена на продажах прадуктаў Pfizer, звязаных з COVID.
«Мы па-ранейшаму чакаем, што асноўны ўпор будзе зроблены на продажы COVID, цяпер з упорам на рэкамендацыі Paxlovid у дадатак да абнаўлення кантрактаў на вакцыну, асабліва ў сувязі з тым, што кансенсусныя ацэнкі 22 фінансавага года рэзка ўзраслі…», — гаворыцца ў справаздачы. «Нашы прагнозы па вакцыне крыху апярэджваюць кансенсус на 4 квартал (12.8 мільярда долараў, +314 мільёнаў долараў), але мы бачым паслядоўнае зніжэнне, паколькі вытворчасць працягваецца, але, верагодна, больш высокая доля вакцын прывядзе да зніжэння даходаў/цаны. краіны».
З рынкавай капіталізацыяй амаль у 300 мільярдаў долараў Pfizer па-ранейшаму ўваходзіць у лік найбуйнейшых фармацэўтычных кампаній свету. Забягаючы наперад у 2022 годзе, аналітыкі BofA чакаюць некаторай нявызначанасці для Pfizer, звязанай са стратэгіяй зліццяў і паглынанняў, і чакаюць абнаўленняў, звязаных з праграмамі канвеера генаў. Тым не менш, BofA чакае «моцнага атрымання грашовых сродкаў у бліжэйшыя некалькі гадоў».
Чакаецца, што Pfizer паведаміць аб даходах за 4 квартал 8 лютага да адкрыцця рынку.
BioMarin можа перасягнуць чаканні
У цяперашні час BofA ацэньвае BioMarin як Buy з мэтавай цаной у 120 долараў. Кошт акцый моцна вагаўся за апошні год, вагаючыся ад 70 да 90 долараў. Будучы невялікай кампаніяй у параўнанні з Pfizer з рынкавай капіталізацыяй у 15.9 мільярда долараў, BofA лічыць, што BioMarin можа перасягнуць чаканні, нягледзячы на цяжка прадказальныя квартальныя вынікі з-за таго, што яе камерцыйны бізнес у значнай ступені залежыць ад дзяржаўных заказаў.
«Тым не менш, мы лічым, што BioMarin можа паведаміць лепшыя, чым чакалася, вынікі як для верхняга (1,854 мільёны долараў супраць 1,840 мільёнаў долараў), так і для прыбытку (1.45 долара супраць 1.27 мінуса), улічваючы папярэднія рэкамендацыі, аднаўленне [фенілкетанурыі] бізнесу , і ўклад ад запуску Voxzogo», - гаворыцца ў справаздачы.
У справаздачы адзначаецца, што рэкамендацыі на 2022 год могуць стварыць аснову для развіцця бізнесу BioMarin, уключаючы чаканне ін'екцыі Voxzogo для лячэння карлікавасці ў дзяцей, а таксама адабрэнне Roctavian, эксперыментальнага метаду лячэння геннай тэрапіяй.
«Мы лічым, што гэты новы прадуктовы цыкл павінен дапамагчы ў 2022 годзе стаць больш моцным, чым чакалася (даходы/заробак на акцыю: $2.33 млрд/$2.30 супраць $2.06 млрд/$1.96 мінусаў) і дапамагчы згладзіць вынікі BioMarin за квартал да квартала», — гаворыцца ў справаздачы.
Чакаецца, што BioMarin паведаміць аб даходах за 4 квартал 24 лютага пасля закрыцця рынку.
Томас Хам - пісьменнік Yahoo Finance. Сачыце за ім у Twitter @thomashumTV
Чытайце апошнія фінансавыя і дзелавыя навіны ад Yahoo Finance
Сачыце за Yahoo Finance далей Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard, і LinkedIn
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/bof-a-we-like-pfizer-and-bio-marin-going-into-earnings-174758612.html