Wells Fargo сыходзіць з іпатэчнага рынку

Ключавыя вынасы

• Wells Fargo, трэці па велічыні іпатэчны крэдытор краіны, сыходзіць з іпатэчнага рынку.
• Нягледзячы на ​​​​тое, што яны не спыняюцца цалкам, яны будуць засяроджвацца толькі на прадастаўленні іпатэчных крэдытаў сваім існуючым кліентам і прадстаўнікам меншасцей.
• Гэта сур'ёзнае ўзрушэнне, якое дазволіць Wells Fargo пераняць лідэрства над такімі канкурэнтамі, як Bank of America і JPMorgan Chase, з упорам на інвестыцыйна-банкаўскія паслугі і незабяспечанае крэдытаванне, напрыклад, крэдытныя карты.

Wells Fargo, адзін з трох найбуйнейшых іпатэчных крэдытораў (які калісьці займаў першае месца) у ЗША, сыходзіць з іпатэчнага рынку. Яны не выходзяць з гэтага цалкам, але яны ўносяць кардынальныя змены ў сваю стратэгію, у адным з самых вялікіх узрушэнняў, якія мы бачылі за апошнія гады.

Раней мэтай Wells Fargo было атрымаць як мага больш дамоў у ЗША (і атрымаць акт на дом). Цяпер яны імкнуцца наблізіць свой асноўны бізнес да сваіх найбуйнейшых канкурэнтаў, такіх як Bank of America і JPMorgan Chase, якія скарацілі колькасць іпатэчных крэдытаў пасля фінансавага крызісу 2008 года.

Гэта апошняя змена ў зменлівым лёсе Уол-стрыт, якая працягвала перажываць разбурэнні і змены пасля 2008 года. Часткова гэта адбылося з-за новых правілаў і карпаратыўных урокаў, атрыманых з аварыі, а таксама з-за ціску з боку парушальнікаў у сектары.

Для ўладальнікаў дамоў і будучых уладальнікаў жылля такі сур'ёзны выхад з рынку напэўна будзе мець наступствы. Такім чынам, што гэта такое і як гэта можа паўплываць на іпатэчную індустрыю?

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове штучнага інтэлекту, у тым ліку ў акцыі, ETF і каштоўныя паперы, якія могуць дапамагчы вам максімальна выкарыстоўваць іпатэчны рынак.

Якія змены робіць Wells Fargo?

Раней стратэгія Wells Fargo была сканцэнтравана на чыстым аб'ёме. Прыцягненне як мага большай колькасці іпатэчных кліентаў ва ўсіх сегментах рынку. Цяпер генеральны дырэктар Чарлі Шарф засяродзіць увагу на крэдытаванні існуючых кліентаў, а таксама на паляпшэнні паслуг для меншасцей.

Асноўным фактарам змяненняў стала палітыка працэнтных ставак ФРС. Нягледзячы на ​​тое, што чыстая працэнтная маржа істотна ўзрасла, попыт на іпатэчныя крэдыты ўпаў да мінімуму. 30-гадовыя фіксаваныя іпатэчныя крэдыты перайшлі ад працэнтных ставак ніжэй за 3% да вагаюцца каля 7%.

Гэта азначае, што сярэдняя штомесячная іпатэка вырасла на сотні долараў у месяц, што робіць дамы мары недаступнымі для многіх патэнцыйных пакупнікоў.

Wells Fargo, відавочна, занепакоены доўгатэрміновымі наступствамі гэтай змены ў палітыцы працэнтных ставак.

Кампаніі прыйшлося вырашаць сваю долю праблем нават пасля фінансавага крызісу 2008 года. Гэта карэнным чынам змяніла спосаб крэдытавання ў ЗША, і, як адзін з найбуйнейшых крэдытораў у краіне, яны адчулі на сабе ўсю сілу змяненняў у рэгуляванні.

Што яшчэ горш, Wells Fargo апынуўся пад пільнай увагай з-за скандалу з перакрыжаванымі продажамі ў 2016 годзе, які ў выніку скончыўся пагадненнем на 3 мільярды долараў. З гэтай нядаўняй гісторыяй банк стаў нашмат больш схільным да рызыкі, і, па словах кіраўніка аддзела спажывецкага крэдытавання Клебера Сантаса, яны «востра ўсведамляюць (аб) працу, якую мы павінны зрабіць, каб аднавіць давер грамадства».

На жаль, для супрацоўнікаў банка гэта азначае звальненне. Нягледзячы на ​​тое, што ніякіх афіцыйных лічбаў не апублікавана, старэйшыя кіраўнікі ясна далі зразумець, што адбудзецца значнае скарачэнне іх аддзела іпатэчных аперацый.

Унутрана надпіс на сцяне ўжо некаторы час, іпатэчны канвеер у банку ўніз да 90% у канцы 2022.

Wells Fargo выраўноўваецца з асноўнымі канкурэнтамі

У сувязі з тым, што пасля 2008 года іпатэчны рынак стаў значна больш складаным, многія з найбуйнейшых канкурэнтаў Wells Fargo ужо адступілі ад крэдытавання жылля.

Такія кампаніі, як JPMorgan Chase і Bank of America, надаюць значна большую ўвагу свайму інвестыцыйна-банкаўскаму бізнесу, а таксама незабяспечанаму крэдытаванню, напрыклад крэдытным картам і асабістым крэдытам.

Інвестыцыйна-банкаўскі бок бізнесу можа быць надзвычай прыбытковым, у той час як незабяспечанае крэдытаванне прадугледжвае значна меншыя патрабаванні да належнай абачлівасці і значна меншыя сумы (і, такім чынам, рызыкі), звязаныя з кожнай асобнай транзакцыяй.

Што гэта значыць для рынку жылля?

Гэта, вядома, не дапаможа. Рынак жылля апынуўся пад значным ціскам з пачатку 2022 года, калі палітыка ФРС па ўзмацненні жорсткасці ставак кінула малаток на колькасць транзакцый.

Аб'ёмы ўпалі праз падлогу, новыя пакупнікі сутыкнуліся з перспектывай значна большага пагашэння, а існуючыя ўладальнікі дамоў амаль апынуліся ў пастцы сваіх бягучых іпатэчных здзелак.

Праблема, верагодна, пагоршыцца. Інфляцыя па-ранейшаму неверагодна высокая па гістарычных мерках, і старшыня ФРС Джэром Паўэл даў зразумець, што яны не спыняцца, пакуль яна не дасягне мэтавай стаўкі ў 2-3%.

Зніжэнне канкурэнцыі, хутчэй за ўсё, зробіць усё больш жорсткім для тых, хто шукае дамы, а таксама для іншых сектараў, такіх як рыэлтары, якія разлічваюць на аб'ёмы, каб зарабіць свае грошы.

З улікам сказанага, гэта не тое, што Wells Fargo - гэта адзіная гульня ў горадзе. Найбуйнейшым іпатэчным крэдыторам у Злучаных Штатах застаецца Rocket Mortgage (раней Quicken Loans), які напісаў $ 340 млрд. на суму іпатэчных крэдытаў у 2021 годзе. United Wholesale Mortgage атрымала 227 мільярдаў долараў у тым жа годзе, а Wells Fargo заняла трэцяе месца з новымі іпатэчнымі крэдытамі на 159 мільярдаў долараў.

А як наконт інвестараў?

У навінах кошт акцый Wells Fargo практычна не змянілася, што сведчыць аб тым, што зараз інвестары не размяшчаюць шмат акцый на рынку жылля.

Звужэнне фокусу было тэмай, якую мы назіраем не толькі ў фінансавым сектары, але і ў многіх іншых. Асабліва тэхн. Гэта мае сэнс. Калі рынкі становяцца крыху хісткімі, засяроджванне ўвагі на асноўных прыбытковых паслугах можа стаць разумным планам, пакуль не вернуцца добрыя часы.

Гэта адна з прычын таго, чаму «каштоўныя» акцыі, здаецца, вяртаюцца. За гады да 2008 года найбольшыя пераможцы на фондавым рынку былі ў фінансавым сектары. Рэкордныя прыбыткі былі атрыманы ў сектары, які звычайна ацэньваецца на аснове бягучых грашовых патокаў, а не патэнцыйных будучых перспектыў росту, як мы бачым у тэхналогіях.

Безумоўна, бурбалка лопнула, і пасля гэтага і ў эпоху танных крэдытаў мы ўбачылі, што акцыі росту (а менавіта тэхналагічныя) сталі ўлюбёнцамі інвестыцыйных партфеляў.

Цяпер маятнік, здаецца, хіліцца назад. У сувязі з павышэннем працэнтных ставак упершыню за больш чым дзесяць гадоў кампаніі з высокім узроўнем росту не выглядаюць такімі прывабнымі. Мала таго, банкаўскі сектар стаў значна больш жорстка рэгуляваным, што можа дапамагчы гарантаваць, што мы не ўбачым паўтарэння крызісу 2008 года.

Але як індывідуальны інвестар, як вы арыентуецеся ў гэтых зменах? Як вы ведаеце, што прыйшоў час прадаць свае каштоўныя акцыі і купіць акцыі росту? Або прадаць гэтыя акцыі, якія растуць, каб купіць імпульсныя акцыі?

Шчыра кажучы, гэта няпроста.

Вось чаму мы выкарысталі магчымасці штучнага інтэлекту, каб зрабіць гэта за нас. Наш Smarter Beta Kit інвесціруе ў шэраг ETF на аснове фактараў, і кожны тыдзень наш штучны інтэлект аналізуе велізарную колькасць кропак даных, прагназуючы, як яны будуць працаваць з улікам рызыкі.

Затым ён аўтаматычна перабалансуе набор на аснове гэтых прагнозаў. Такім чынам, калі вы хочаце быць упэўненымі, што інвестуеце ў адпаведнасці з сучаснымі рынкавымі тэндэнцыямі, дазвольце штучнаму інтэлекту зрабіць цяжкую працу за вас.

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове штучнага інтэлекту.