Што значыць мітынг Санта-Клаўса для інвестараў

Калі арыентавацца ў гісторыі, фондавыя інвестары могуць быць гатовыя атрымаць падарунак на святы.

Амерыканскія акцыі часта скачуць у канцы года, забяспечваючы больш высокую прыбытковасць для інвестараў. Тэндэнцыя, вядомая як «мітынг Дзедаў Марозаў», ахоплівае пяць апошніх гандлёвых дзён каляндарнага года і першыя два новага года.

За апошнія два дзесяцігоддзі ст Індэкс S&P 500 — барометр дынамікі акцый ЗША — вырас у сярэднім на 0.7% у год за гэтыя сем гандлёвых дзён, паводле дадзеных FactSet. Па дадзеных FactSet, індэкс S&P 500 быў станоўчым на працягу гэтых сямі дзён у 15 з 20 гадоў - або ў 75% выпадкаў.

Тэндэнцыя захоўваецца і ў далейшым.

Паводле аналізу Майкла Батніка, кіруючага партнёра Ritholtz Wealth Management, на працягу гэтага канкрэтнага сямідзённага гандлёвага перыяду S&P 500 павялічваўся ў сярэднім на 1.3% у год, пачынаючы з 1950 года, і быў станоўчым у 79% гэтых гадоў.

Яшчэ ад асабістых фінансаў:
401(k) "цяжкія" зняцці сродкаў дасягнулі рэкорднага ўзроўню, кажа Vanguard
Доўгі Ковід скажае рынак працы — і гэта дрэнна для эканомікі ЗША
Як паменшыць джала ад прыняцця RMD на падзенні рынку

Для параўнання, прыбытковасць S&P 500 была значна меншай - 0.24% на працягу ўсіх астатніх сямідзённых гандлёвых перыядаў, пачынаючы з 1950 года, сказаў Батнік. Акцыі былі станоўчымі 58% часу за гэтыя перыяды.

"Гэта мае значэнне", - сказаў Батнік пра розніцу ў даходнасці і ўзроўні пазітыўнасці.

Снежань, як правіла, з'яўляецца адным з самых моцных месяцаў у годзе для дынамікі акцый ЗША. З 1926 года толькі прыбытковасць у ліпені і красавіку перавышала сярэдні снежаньскі — каля 1.9% і 1.7% супраць 1.6% адпаведна, паводле дадзеных Morningstar Direct.

Не зусім зразумела, чаму акцыі звычайна растуць у снежні і ў студзені. магчыма укладальнікі ўключаюць аптымізм у надыходзячым годзе, святочныя выдаткі, біржавыя гандляры ў адпачынку і ўстановы, якія складаюць свае кнігі - нават святочны настрой.

"Калі вы думаеце пра мітынг Санта-Клаўса, гэта ўсё пра чаканне або чаканне", - сказаў Тэры Дзюфрэн, спецыяліст па глабальных інвестыцыях у JP Morgan Private Bank у Новым Арлеане. «Цяпер у вас ёсць шанец націснуць кнопку скіду».

Эд Ярдэні, прэзідэнт Yardeni Research, сказаў CNBC што мітынгі Санта-Клаўса «асабліва прадказальныя і моцныя» ў гады прамежкавых выбараў, якія часта ствараюць папутны вецер для фондавага рынку — і звычайна не мае значэння, якая партыя возьме пад кантроль Палату прадстаўнікоў або Сенат.  

«Прамежкавыя выбары, нягледзячы ні на што, маюць тэндэнцыю быць вельмі аптымістычным, і мітынг Санта-Клаўса працягнецца на працягу наступных трох, шасці, 12 месяцаў», - сказаў ён.

Рынак увогуле станоўча рэагуе на раскол урада з-за адноснай прадказальнасці, якая прыходзіць з заканадаўчым тупікам. Рэспубліканцы занялі Палату прадстаўнікоў, а дэмакраты захавалі кантроль над Сенатам на сёлетніх прамежкавых выбарах.

Якой бы ні была прычына мітынгу Дзеда Мароза, інвестары могуць скарыстацца добрымі навінамі.

S&P 500 знізіўся прыкладна на 17% у 2022 годзе. Аблігацыі, якія звычайна з'яўляюцца баластам, калі акцыі зніжаюцца, таксама былі ў заняпадзе; Сукупны індэкс аблігацый ЗША Bloomberg, барометр амерыканскіх аблігацый, знізіўся на 11% у 2022 годзе.

Вядома, мінулыя паказчыкі не азначаюць, што пэўныя акцыі будуць расці.

Федэральная рэзервовая сістэма гатовая працягнуць свой цыкл павышэння працэнтных ставак падчас палітычнай нарады на наступным тыдні. Цэнтральны банк пачаў агрэсіўна павышаць выдаткі на пазыкі ў сакавіку гэтага года, каб утаймаваць упарта высокую інфляцыю.

У аўторак амерыканцы даведаюцца, ці знізілася інфляцыя ў лістападзе, калі Бюро статыстыкі працы ЗША выпусціць апошнюю штомесячную справаздачу аб індэксе спажывецкіх цэн.  

Большае, чым чакалася, павышэнне працэнтных ставак або прыкметы таго, што інфляцыя апынулася больш высокай, чым чакалася, могуць падштурхнуць хваляванне на фондавым рынку да канца года.