Сілы, якія ціснуць на эканоміку ЗША, настолькі разнастайныя і ў асноўным некантралюемыя, што кампаніям, арыентаваным на спажыўцоў, здаецца немагчымым дакладна прагназаваць попыт, не кажучы ўжо пра яго планаванне. Уол-стрыт ужо прагаласавала — рэцэсія набліжаецца (ці, можа, ужо тут).
З чацвёртага квартала 2021 года інвестары пакаралі індэкс S&P 500, знізіўшы яго амаль на 25% ад свайго пікавага значэння. Гэта прыкладна азначае страту ўласнага капіталу і падзенне інвестыцыйных рахункаў на 10 трыльёнаў долараў.
Калі гандляры грашыма маюць рацыю, узнікае пытанне, ці будзе дыяграма чаканай рэцэсіі мець форму супавай міскі - шырокае неглыбокае прагінанне, не так ужо і дрэнна - ці яна будзе больш падобная на палонку?
Адказ будзе ў значнай ступені залежаць ад таго, як спажыўцы спраўляюцца з непазбежнымі пабочнымі эфектамі павышэння працэнтных ставак. Паводле дадзеных Федэральнай рэзервовай сістэмы, асабістыя выдаткі спажыўцоў складаюць амаль 70% эканомікі ЗША, што з'яўляецца самым высокім паказчыкам у больш чым 75 гады дадзеных. Мы жывем у эканоміцы, дзе дамінуе спажывец, і жыхары Уол-Стрыт таксама зрабілі тут свае стаўкі.
Індэкс S&P Retail Industry Index у мінулым годзе ўпаў амаль на 45 працэнтаў. Тым не менш спажывецкія выдаткі здолелі кульгаць, прыкладна паспяваючы за інфляцыяй.
Што можа ведаць Уол-стрыт, чаго не ведаюць спажыўцы?
На дадзены момант навіны аб павышэнні працэнтных ставак у асноўным былі фонавым шумам. З іншага боку, інфляцыю спажыўцы адчуваюць кожны дзень, усюды, на кожным буйным скрыжаванні вуліц. Спажыўцы звяртаюць увагу на цану ўсяго - ад яек да аўтамабіляў.
Але наступны год стане сапраўдным выпрабаваннем, паколькі спажыўцы стануць больш дасведчанымі аб зніжэнні кошту ўласнага капіталу ў іх дамах. Гэта асабліва дакладна для тых мільёнаў, якія кінуліся і купілі другі дом, каб пазбегнуць пандэміі.
Паводле нядаўняй справаздачы Anytime Estimate, пасля двух гадоў пагоні і пераплаты за загараднае жыццё без COVID амаль 75% нядаўніх пакупнікоў жылля кажуць, што шкадуюць аб сваіх рашэннях Амерыканскае апытанне пакупнікоў жылля.
Апытанне паказала, што 70% пакупнікоў у 2021 і 2022 гадах былі першымі.
Траціна пераплаціла запытаную цану.
Паколькі вялікая частка багацця амерыканскага спажыўца звязана з нерухомасцю, кошт дома можа адыграць вялікую ролю ў глыбіні і працягласці рэцэсіі.
На дадзены момант гэтыя кошты нерухомасці захоўваюцца на паперы. Паводле нядаўняга паведамляць ад кампаніі CoreLogic, якая займаецца дадзенымі аб нерухомасці
Ключавы вывад: гэта не адбылося за адну ноч ці нават за некалькі месяцаў. Спатрэбілася цэлых шэсць гадоў, каб сярэдні кошт амерыканскага дома абваліўся і аднавіўся да ўзроўню да катастрофы. Па дарозе эканоміка падала, а беспрацоўе рэзка ўзрастала.
Цікава, што ў гэтым выпадку ўзровень беспрацоўя знаходзіцца на самым нізкім узроўні, згодна з наступнай статыстыкай.
Нарэшце, падатковы час стане трывожным званком для многіх, калі іх бухгалтары падрыхтуюць справаздачы, якія паказваюць паменшаныя інвестыцыйныя партфелі і пенсійныя рахункі. Плацяжы па крэдытных картах растуць па меры павышэння працэнтных ставак.
Усе гэтыя фактары будуць уплываць на спажыўца, і высвятленне таго, як перамяшчацца ў гэтых падступных эканамічных водах, будзе асноўнай задачай рознічнага гандлю.
Крыніца: https://www.forbes.com/sites/gregpetro/2022/10/22/what-happens-when-the-interest-rate-tsunami-hits-consumers/